ระบบ Shadow Banking คืออะไร
ระบบเงาของธนาคารคือกลุ่มตัวกลางทางการเงินที่อำนวยความสะดวกในการสร้างเครดิตในระบบการเงินทั่วโลก แต่สมาชิกที่ไม่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของกฎระเบียบ ระบบธนาคารเงายังหมายถึงกิจกรรมที่ไม่ได้ควบคุมโดยสถาบันที่มีการควบคุม ตัวอย่างของคนกลางที่ไม่อยู่ภายใต้การควบคุม ได้แก่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้จดทะเบียนและตราสารอื่น ๆ ที่ไม่ได้จดทะเบียนในขณะที่ตัวอย่างของกิจกรรมที่ไม่ได้ควบคุมโดยสถาบันที่มีการควบคุมนั้นรวมถึงการแลกเปลี่ยนเครดิต
ประเด็นที่สำคัญ
- ระบบธนาคารเงาประกอบด้วยผู้ให้กู้โบรกเกอร์และตัวกลางสินเชื่ออื่น ๆ ที่อยู่นอกขอบเขตของธนาคารที่มีการควบคุมแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปไม่มีการควบคุมและไม่อยู่ภายใต้ความเสี่ยงสภาพคล่องและข้อ จำกัด ด้านเงินทุนเช่นเดียวกับธนาคารทั่วไป ระบบธนาคารเงามีบทบาทสำคัญในการขยายสินเชื่อที่อยู่อาศัยในช่วงที่เกิดวิกฤตการเงินในปี 2551 แต่มีขนาดโตขึ้นและมีการหลบหนีจากการกำกับดูแลของรัฐบาลเป็นส่วนใหญ่
ระบบธนาคารเงา
ทำความเข้าใจกับระบบธนาคารเงา
ระบบเงาของธนาคารได้หลบหนีการควบคุมเป็นหลักเพราะต่างจากธนาคารดั้งเดิมและสหภาพเครดิตสถาบันเหล่านี้ไม่ยอมรับการฝากเงินแบบดั้งเดิม สถาบันธนาคารเงาเกิดขึ้นในฐานะผู้ริเริ่มในตลาดการเงินที่สามารถให้กู้ยืมเงินเพื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และวัตถุประสงค์อื่น ๆ แต่ผู้ที่ไม่ได้เผชิญกับการกำกับดูแลตามปกติและกฎระเบียบเกี่ยวกับทุนสำรองและสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม ทำงานบนธนาคารและวิกฤตการณ์ทางการเงิน
เป็นผลให้สถาบันและเครื่องมือหลายแห่งสามารถติดตามตลาดที่สูงขึ้นความเสี่ยงด้านเครดิตและสภาพคล่องในการปล่อยสินเชื่อของพวกเขาและไม่มีความต้องการเงินทุนที่สอดคล้องกับความเสี่ยงเหล่านั้น สถาบันการธนาคารเงาหลายแห่งมีส่วนร่วมอย่างมากในการปล่อยสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับการเฟื่องฟูของสินเชื่อจำนองซับไพรม์และการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในช่วงต้นยุค 2000 ภายหลังจากการล่มสลายของซับไพรม์ในปี 2551 กิจกรรมของระบบธนาคารเงาได้ถูกตรวจสอบเพิ่มขึ้นเนื่องจากบทบาทของพวกเขาในการขยายสินเชื่อและความเสี่ยงของระบบในระบบการเงินและวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้น
ความกว้างของระบบ Shadow Banking
Shadow Banking เป็นคำที่ครอบคลุมเพื่ออธิบายกิจกรรมทางการเงินที่เกิดขึ้นระหว่างสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารนอกขอบเขตของหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง เหล่านี้รวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนผู้ให้กู้จำนองกองทุนตลาดเงิน บริษัท ประกันภัยกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนหุ้นเอกชนและผู้ให้กู้ payday ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นแหล่งที่สำคัญและการเติบโตของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ
แม้จะมีการตรวจสอบระดับสูงของสถาบันการเงินธนาคารเงาหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน แต่ภาคธุรกิจก็มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ในเดือนพฤษภาคม 2560 คณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินของสวิตเซอร์แลนด์เผยแพร่รายงานรายละเอียดเกี่ยวกับขอบเขตการจัดหาเงินทุนที่ไม่ใช่ธนาคารระดับโลก ในบรรดาการค้นพบคณะกรรมการพบว่าสินทรัพย์ทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารเพิ่มขึ้นเป็น $ 92 ล้านล้านในปี 2015 จาก $ 89 ล้านล้านในปี 2014 มาตรการที่แคบกว่าในรายงานใช้เพื่อระบุกิจกรรมธนาคารเงาที่อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงิน ถึง 34 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2558 เพิ่มขึ้น 3.2% จากปีก่อนและไม่รวมข้อมูลจากประเทศจีน ศูนย์กิจกรรมส่วนใหญ่เกี่ยวกับการสร้างสินเชื่อที่มีหลักประกันและสัญญาซื้อคืนที่ใช้สำหรับการให้กู้ยืมระยะสั้นระหว่างสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารและตัวแทนจำหน่ายนายหน้า ผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารเช่น Quicken Loans บัญชีสำหรับส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของการจำนองในสหรัฐอเมริกา หนึ่งในกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดของอุตสาหกรรมธนาคารเงาคือการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer (P2P) โดยมีผู้ให้กู้ยอดนิยมเช่น LendingClub.com และ Prosper.com ผู้ให้กู้ P2P เริ่มให้สินเชื่อมากกว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2558
ใครกำลังดู Shadow Banks อยู่?
อุตสาหกรรมธนาคารเงามีบทบาทสำคัญในการตอบสนองความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา แม้ว่ามันจะเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าเงาของธนาคารกลางสามารถเพิ่มประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจการดำเนินงานนอกกฎระเบียบของธนาคารแบบดั้งเดิมทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของระบบที่อาจก่อให้เกิดระบบการเงิน การปฏิรูปที่ออกมาผ่านพระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคในปี 2010 ของด็อดแฟรงก์ Wall Street มุ่งเน้นที่อุตสาหกรรมการธนาคารเป็นหลัก ในขณะที่พระราชบัญญัติกำหนดความรับผิดมากขึ้นสำหรับ บริษัท ทางการเงินที่ขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แปลกใหม่ แต่กิจกรรมที่ไม่ใช่ธนาคารส่วนใหญ่ยังไม่มีการควบคุม คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐเสนอว่าธนาคารที่ไม่ใช่ธนาคารเช่นโบรกเกอร์ดีลเลอร์จะดำเนินงานภายใต้ข้อกำหนดมาร์จิ้นที่ใกล้เคียงกับธนาคาร ในขณะที่นอกสหรัฐอเมริกาจีนเริ่มออกคำสั่งในปี 2560 โดยกำหนดเป้าหมายไปที่การปฏิบัติทางการเงินที่มีความเสี่ยงเช่นการกู้ยืมเงินมากเกินไป
