Semi-Deviation คืออะไร?
ส่วนเบี่ยงเบนกึ่งเป็นวิธีการวัดความผันผวนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในผลตอบแทนการลงทุน
ส่วนเบี่ยงเบนกึ่งจะเปิดเผยผลการดำเนินงานกรณีที่เลวร้ายที่สุดที่จะคาดหวังจากการลงทุนที่มีความเสี่ยง
Semi-เบี่ยงเบนเป็นการวัดทางเลือกเพื่อเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความแปรปรวน อย่างไรก็ตามแตกต่างจากมาตรการเหล่านี้การเบี่ยงเบนกึ่งดูเฉพาะที่ความผันผวนของราคาติดลบ ดังนั้นส่วนเบี่ยงเบนกึ่งมักใช้ในการประเมินความเสี่ยงขาลงของการลงทุน
การทำความเข้าใจส่วนเบี่ยงเบนกึ่ง
ในการลงทุนนั้นใช้การเบี่ยงเบนกึ่งเพื่อวัดการกระจายตัวของราคาสินทรัพย์จากค่าเฉลี่ยหรือค่าเป้าหมายที่สังเกตได้ ในแง่นี้การกระจายตัวหมายถึงขอบเขตของการเปลี่ยนแปลงจากราคาเฉลี่ย
ประเด็นที่สำคัญ
- Semi-Deviation เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับการเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับการวัดระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์การเบี่ยงเบนแบบกึ่งกลางมีเพียงค่าเฉลี่ยต่ำกว่าหรือเชิงลบความผันผวนของราคาของสินทรัพย์เครื่องมือวัดนี้มักใช้ในการประเมินการลงทุนที่มีความเสี่ยง
ประเด็นของการฝึกคือการกำหนดความรุนแรงของความเสี่ยงขาลงของการลงทุน จากนั้นตัวเลขกึ่งเบี่ยงเบนของสินทรัพย์สามารถนำมาเปรียบเทียบกับหมายเลขอ้างอิงเช่นดัชนีเพื่อดูว่ามีความเสี่ยงมากหรือน้อยกว่าการลงทุนอื่น ๆ
สูตรสำหรับการเบี่ยงเบนกึ่งคือ:
ความเบี่ยงเบนกึ่ง = n1 × rt <ค่าเฉลี่ย ∑ (ค่าเฉลี่ย - rt) 2 โดยที่: n = จำนวนการสังเกตทั้งหมดใต้ค่าเฉลี่ย = ค่าที่สังเกต
พอร์ตการลงทุนทั้งหมดของนักลงทุนสามารถประเมินได้ตามผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ กล่าวอย่างเปิดเผยว่าสิ่งนี้จะแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดที่คาดหวังได้จากพอร์ตโฟลิโอเทียบกับการขาดทุนในดัชนีหรือสิ่งที่เปรียบเทียบ
ประวัติความเป็นมาของการเบี่ยงเบนในทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ
การเบี่ยงเบนกึ่งถูกนำมาใช้ในปี 1950 โดยเฉพาะเพื่อช่วยให้นักลงทุนจัดการพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยง การพัฒนาให้เครดิตกับผู้นำสองคนในทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่
- Harry Markowitz แสดงให้เห็นถึงวิธีการใช้ประโยชน์จากค่าเฉลี่ยความแปรปรวนและความแปรปรวนร่วมของการกระจายผลตอบแทนของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อคำนวณชายแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งพอร์ตโฟลิโอทุกตัวประสบความสำเร็จในการคาดหวังผลตอบแทน. ในคำอธิบายของ Markowitz ฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ซึ่งกำหนดความไวของนักลงทุนต่อการเปลี่ยนแปลงความมั่งคั่งและความเสี่ยงถูกนำมาใช้เพื่อเลือกพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมบนเส้นขอบทางสถิติ AD Roy ในขณะเดียวกันใช้ส่วนเบี่ยงเบนกึ่งเพื่อกำหนดความเสี่ยง กลับ เขาไม่เชื่อว่ามันเป็นไปได้ที่จะจำลองความไวต่อความเสี่ยงของมนุษย์ด้วยฟังก์ชั่นยูทิลิตี้ เขาสันนิษฐานว่านักลงทุนต้องการลงทุนโดยมีโอกาสน้อยที่สุดที่จะเข้ามาในระดับต่ำกว่าระดับภัยพิบัติ การทำความเข้าใจภูมิปัญญาของการเรียกร้องนี้ Markowitz ตระหนักถึงหลักการที่สำคัญสองประการ: ความเสี่ยงขาลงมีความเกี่ยวข้องกับนักลงทุนใด ๆ และการกระจายผลตอบแทนอาจบิดเบือนหรือไม่กระจายในทางปฏิบัติ เช่นนี้ Markowitz แนะนำให้ใช้การวัดความแปรปรวนซึ่งเขาเรียกว่าความ ผันแปร เพียง ครึ่ง เดียวเนื่องจากมันคำนึงถึงเซ็ตย่อยของการแจกแจงแบบย้อนกลับเท่านั้น
กึ่งเบี่ยงเบนเมื่อเทียบกับความ Semivariance
ในส่วนเบี่ยงเบนกึ่งมีค่า n เป็นจำนวนเต็มของการสังเกต ในการแบ่งครึ่ง n เป็นเซตย่อยของผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย อย่างไรก็ตามในขณะที่นี่คือคำจำกัดความทางคณิตศาสตร์ที่ถูกต้องของความผันแปรของผลการศึกษานี้ไม่เหมาะสมถ้าคุณใช้อนุกรมเวลาของผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหรือต่ำกว่า MAR เพื่อสร้างเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมกึ่งหนึ่งสำหรับการปรับพอร์ต
