การลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้นนั้นเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง แต่สามารถให้ผลตอบแทนคุ้มค่าหากการลงทุนนั้นเกิดขึ้นจริง การเพิ่มขึ้นของเทคโนโลยีโทรศัพท์มือถือและนวัตกรรมเช่นคลาวด์คอมพิวติ้งการแบ่งปันเศรษฐกิจและ bitcoin ได้ช่วยกระตุ้นผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยีในรอบนี้ บริษัท หรือผลิตภัณฑ์ใหม่ส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างขึ้นดังนั้นความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนทั้งหมดจึงเป็นไปได้จริง คนที่ทำให้มัน แต่สามารถสร้างผลตอบแทนสูงมากจากการลงทุน ( ดูเพิ่มเติมที่: การเริ่มต้นคืออะไร )
ขั้นตอนของการเริ่มต้น
บริษัท ที่เริ่มต้นเป็น บริษัท ที่อยู่ในช่วงความคิด พวกเขายังไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ฐานลูกค้าหรือกระแสรายได้ บริษัท ใหม่เหล่านี้สามารถระดมทุนด้วยตนเองโดยใช้เงินออมของผู้ก่อตั้งโดยได้รับเงินกู้จากธนาคารหรือโดยการออกหุ้นทุน การมอบเงินเมล็ดพันธุ์คืนให้กับการถือหุ้นเป็นสิ่งที่อยู่ในใจสำหรับคนส่วนใหญ่เมื่อคิดถึงว่าการลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพหมายถึงอะไร
คาดว่าทั่วโลกมากกว่าหนึ่งล้าน บริษัท ใหม่จะเกิดขึ้นในแต่ละปี เงินแรกที่ได้รับจาก บริษัท เหล่านี้มักจะเป็นของผู้ก่อตั้งเพื่อนและครอบครัว (FF&F) ที่รู้จักกันในชื่อเงินเมล็ดหรือทุนเมล็ด จำนวนเงินเหล่านี้โดยทั่วไปจะมีขนาดเล็กและอนุญาตให้ผู้ประกอบการพิสูจน์ว่าความคิดของเขาหรือเธอมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จ ในช่วงระยะเมล็ดพนักงานคนแรกอาจได้รับการว่าจ้างและสร้างต้นแบบเพื่อให้แนวคิดของ บริษัท กับลูกค้าที่มีศักยภาพหรือนักลงทุนในภายหลัง เงินที่ลงทุนจะใช้สำหรับกิจกรรมต่าง ๆ เช่นการทำวิจัยตลาด
เมื่อ บริษัท ใหม่เข้าสู่การดำเนินการและเริ่มรวบรวมรายได้เริ่มต้น บริษัท จะดำเนินการตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงการเริ่มต้นโดยสุจริต ณ จุดนี้ผู้ก่อตั้ง บริษัท อาจนำความคิดของพวกเขาไปลงทุนนางฟ้า นักลงทุน angel มักเป็นบุคคลที่มีความมั่งคั่งสะสมที่เชี่ยวชาญในการลงทุนใน บริษัท ในระยะแรก นักลงทุน angel เป็นแหล่งเงินทุนแรกนอกเงิน FF & F โดยทั่วไปแล้วการลงทุนของเทวดามีขนาดเล็ก แต่นักลงทุนของเทวดาก็ต้องได้รับมากเพราะ ณ จุดนี้อนาคตของ บริษัท มีความเสี่ยงมากที่สุด เงินเทวดาใช้เพื่อสนับสนุนความพยายามทางการตลาดเริ่มต้นและย้ายต้นแบบไปสู่การผลิต
ณ จุดนี้หาก บริษัท เริ่มที่จะเติบโตและแสดงสัญญามันอาจหาเงินทุนร่วมทุน (VC) ผู้ก่อตั้งจะได้พัฒนาแผนธุรกิจที่แข็งแกร่งซึ่งกำหนดกลยุทธ์ทางธุรกิจและการคาดการณ์ในอนาคต แม้ว่า บริษัท จะยังไม่ได้รับผลกำไรใด ๆ แต่ก็ยังได้รับแรงผลักดันและนำรายได้กลับมาสู่การเติบโตของ บริษัท เงินร่วมลงทุนสามารถอ้างถึงบุคคลห้างหุ้นส่วนเอกชนหรือกองทุนรวมการลงทุนที่พยายามลงทุนและมีบทบาทอย่างแข็งขันในการให้คำมั่นสัญญากับ บริษัท ใหม่ที่ก้าวผ่านช่วงเวลาแห่งเมล็ดพันธุ์และนางฟ้า ผู้ร่วมทุนมักจะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาและหาตำแหน่งในคณะกรรมการของ บริษัท อาจมีการหาผู้ร่วมทุนเพิ่มเติมในรอบต่อไปเนื่องจาก บริษัท ยังคงดำเนินต่อไปด้วยเงินสดเพื่อให้การเติบโตของผู้ลงทุน VC เป็นไปตามคาด ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: ขั้นตอนของการลงทุนในกิจการร่วมค้า )
การลงทุนใน Startups
หากคุณไม่ได้เป็นผู้ก่อตั้งสมาชิกในครอบครัวหรือเพื่อนสนิทของผู้ก่อตั้งโอกาสที่คุณจะไม่สามารถเข้ามาได้ในช่วงเริ่มต้นของการเริ่มต้นใหม่ที่น่าตื่นเต้น และหากคุณไม่ได้เป็นนักลงทุนที่ร่ำรวยและได้รับการรับรองคุณจะไม่สามารถมีส่วนร่วมในฐานะนักลงทุน angel ได้ วันนี้บุคคลทั่วไปสามารถมีส่วนร่วมในระดับหนึ่งในขั้นตอนการร่วมลงทุนด้วยการลงทุนในกองทุนหุ้นเอกชนที่มีความเชี่ยวชาญในการระดมทุนร่วมทุนเพื่อการลงทุนทางอ้อมใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มก่อตั้ง
กองทุนหุ้นเอกชนลงทุนเป็นจำนวนมากที่เพิ่งเริ่มต้นที่มีแนวโน้มเพื่อกระจายความเสี่ยงของพวกเขากับ บริษัท ใด บริษัท หนึ่ง จากการวิจัยเมื่อเร็ว ๆ นี้พบว่าอัตราความล้มเหลวของพอร์ตกองทุนร่วมคือ 40% -50% ในแต่ละปีและ 90% ของ บริษัท ทั้งหมดที่ลงทุนจะไม่ทำให้เกินกว่า 10 ปี แนวคิดที่ว่าการลงทุนร่วมเพียงหนึ่งในสิบจะประสบความสำเร็จคือความคาดหวังของอุตสาหกรรม บริษัท 10% ที่ทำให้ บริษัท ใหญ่สามารถตอบแทนนักลงทุนได้หลายพันเปอร์เซ็นต์ ( ดูเพิ่มเติมที่: การตรวจสอบความเป็นจริง: ทำไมการเริ่มต้นล้มเหลว )
ข้อตกลงร่วมทั่วไปมีโครงสร้างมากกว่าสิบปีจนกระทั่งออก กลยุทธ์ทางออกที่สมบูรณ์แบบสำหรับ บริษัท ที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ซึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่กว่าที่คาดการณ์ไว้จากการรับความเสี่ยงดังกล่าว กลยุทธ์การออกอื่น ๆ ที่ไม่พึงประสงค์รวมถึงการถูกซื้อโดย บริษัท อื่นหรือยังคงเป็น บริษัท ร่วมทุนที่ทำกำไรได้ ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: พื้นฐาน IPO )
ตัวอย่างที่เด่นชัดคือ Google (GOOG) ซึ่งเปิดตัวเมื่อเริ่มต้นในปี 1997 ด้วยเงิน 1 ล้านเหรียญจาก FF&F ในปี 1999 บริษัท เติบโตอย่างรวดเร็วและดึงดูดเงินทุนร่วมทุน 25 ล้านดอลลาร์โดย บริษัท VC สอง บริษัท ได้รับประมาณ 10% ของแต่ละ บริษัท ในเดือนสิงหาคม 2547 Google IPO ได้ระดมทุนมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับ บริษัท และเกือบครึ่งพันล้านดอลลาร์สำหรับนักลงทุนดั้งเดิมเหล่านั้นกลับมาเกือบ 1, 700%
ความเสี่ยงเช่นเดียวกับรางวัล
ศักยภาพผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่เหล่านี้เป็นผลมาจากความเสี่ยงใน บริษัท ใหม่ ๆ ไม่เพียง แต่ 90% ของการลงทุน VC จะล้มเหลว แต่ยังมีปัจจัยเสี่ยงหลายประการที่ต้องพิจารณาเมื่อพิจารณาการลงทุนใหม่ในการเริ่มต้น
ขั้นตอนแรกในการดำเนินการเนื่องจากความขยันสำหรับการเริ่มต้นคือการประเมินวิกฤตแผนธุรกิจและรูปแบบการสร้างผลกำไรและการเติบโตในอนาคต เศรษฐศาสตร์ของความคิดจะต้องแปลกลับสู่โลกแห่งความเป็นจริง ความคิดใหม่ ๆ มากมายนั้นล้ำสมัยที่พวกเขาเสี่ยงที่จะไม่ได้รับการยอมรับจากตลาด คู่แข่งที่แข็งแกร่งหรืออุปสรรคสำคัญในการเข้าสู่การพิจารณาก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน ปัญหาด้านกฎหมายกฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎก็เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาสำหรับแนวคิดใหม่ ๆ เช่นอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่กำลังเผชิญกับ Startup Airbnb และ Uber
นักลงทุน angel และ VC หลายคนระบุว่าบุคลิกภาพและแรงผลักดันของผู้ก่อตั้ง บริษัท นั้นเป็นเพียงแค่หรือสำคัญกว่าความคิดทางธุรกิจของตัวเอง ผู้ก่อตั้งจะต้องมีทักษะความรู้และความหลงใหลในการพาพวกเขาผ่านช่วงเวลาแห่งความเจ็บปวดและความท้อแท้ พวกเขาจะต้องเปิดให้คำแนะนำและข้อเสนอแนะที่สร้างสรรค์จากภายในและภายนอก บริษัท พวกเขาจะต้องคล่องแคล่วว่องไวพอที่จะหมุนทิศทางของ บริษัท เนื่องจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดหรือการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี
คำถามอื่น ๆ ที่ต้องถามคือหาก บริษัท ประสบความสำเร็จจะมีความเสี่ยงด้านเวลาหรือไม่? ตลาดการเงินจะเป็นมิตรกับการเสนอขายหุ้นในอีกห้าหรือสิบปีข้างถนน? บริษัท จะเติบโตพอที่จะประสบความสำเร็จในการเสนอขายหุ้น IPO และให้ผลตอบแทนการลงทุนที่มั่นคงหรือไม่?
บรรทัดล่าง
การลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพนั้นไม่ได้มีไว้สำหรับคนที่ใจอ่อน เงิน FF&F สามารถสูญหายได้ง่ายๆด้วยการแสดงเพียงเล็กน้อย การลงทุนในกองทุนร่วมลงทุนเป็นการกระจายความเสี่ยงบางส่วน แต่ยังบังคับให้นักลงทุนต้องเผชิญกับความจริงที่รุนแรงว่า 90% ของ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนจะไม่นำมาเสนอขายต่อ สำหรับผู้ที่ออกสู่สาธารณะผลตอบแทนอาจอยู่ในหลักร้อยเปอร์เซ็นต์ทำให้นักลงทุนยุคแรกร่ำรวยมากอย่างแน่นอน
