แบบฟอร์ม 10-K เป็นการรวบรวมข้อมูลที่ครอบคลุมที่สุดเกี่ยวกับ บริษัท 10-K เป็นเอกสารที่กำหนดโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สำหรับ บริษัท มหาชนทุกแห่ง มันเป็นแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุดของ บริษัท ที่ให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับธุรกิจและอุตสาหกรรมความเสี่ยงบทสรุปของการดำเนินการทางกฎหมายและงบการเงิน มันเป็นทั้งการตรวจสอบเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ
อย่างไรก็ตามเอกสารนี้มีข้อเสียซึ่งชัดเจนที่สุดคือมองย้อนหลัง นอกจากนี้ 10-K ยังสามารถครอบงำได้เนื่องจากเอกสารมักมีความยาวเกิน 100 หน้า ที่กล่าวว่านอกเหนือจากการรวบรวมข้อมูลอื่น ๆ ของนักลงทุนใน บริษัท แล้ว 10-K ยังให้ข้อมูลที่สำคัญที่นักลงทุนจำเป็นต้องรวบรวมปริศนาการลงทุน
ทำลายแบบฟอร์ม 10-K
10-K มีหลายส่วนที่แตกต่างกันเรียกว่ารายการซึ่งแบ่งออกเป็นส่วนต่างๆ
ส่วนที่ฉัน มุ่งเน้นไปที่คำอธิบายของ บริษัท และธุรกิจ ในส่วนนี้จะให้ข้อมูลคงที่ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเข้าใจทั่วไปของอุตสาหกรรมและ บริษัท มันมีส่วนต่าง ๆ รวมถึงธุรกิจปัจจัยเสี่ยงและการดำเนินคดี นักลงทุนควรตรวจสอบส่วนนี้แม้ว่าพวกเขาจะคุ้นเคยกับ บริษัท หรือธุรกิจโดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในภาษาโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยเสี่ยงและการดำเนินคดีทางกฎหมาย
โดยทั่วไปแล้ว บริษัท จะให้ข้อมูลอัปเดตต่อความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมรวมถึงแนวโน้มธุรกิจและข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อส่วนแบ่งการตลาดและความสามารถของ บริษัท ในการบรรลุเป้าหมาย ตัวอย่างเช่นจะมีการรวมกฎหมายหรือข้อบังคับใหม่ที่ผ่านโดยรัฐบาลกลางซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินธุรกิจ
ส่วนที่สอง มุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ซึ่งรวมถึงการอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการที่สำคัญมาก (MD&A) MD&A แจ้งให้นักลงทุนทราบถึงคำอธิบายของผู้บริหารเกี่ยวกับผลลัพธ์ทางการเงินและปัจจัยที่มีผลกระทบต่อปีที่ผ่านมา สรุปผลการดำเนินงานทางการเงินการอภิปรายของการได้มาหรือการถอนการลงทุนและการวิเคราะห์เปรียบเทียบของปีการรายงานปัจจุบันกับปีก่อนและปีก่อนถึงสองปีก่อนหน้านี้
ส่วนที่สาม มุ่งเน้นไปที่ปัญหาการกำกับดูแลกิจการเช่นค่าตอบแทนผู้บริหาร นอกจากนี้ยังต้องการข้อมูลเกี่ยวกับจรรยาบรรณของ บริษัท และคุณสมบัติบางประการสำหรับกรรมการและคณะกรรมการชุดย่อยของคณะกรรมการ บริษัท
ส่วนที่สี่ มีการจัดแสดงรวมถึงงบการเงินที่แท้จริง มันต้องมีรายการเช่นข้อบังคับของ บริษัท ข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาวัสดุและรายการของ บริษัท ย่อยของ บริษัท
เริ่มต้นใช้งาน
แบบฟอร์ม 10-K สามารถพบได้พร้อมกับแบบฟอร์มที่จำเป็นอื่น ๆ ของ ก.ล.ต. และข้อมูลนักลงทุนบนเว็บไซต์ของ บริษัท โดยทั่วไปอยู่ในส่วน "นักลงทุน" หรือ "นักลงทุนสัมพันธ์" นอกจากนี้สำนักงาน ก.ล.ต. เผยแพร่เอกสารเหล่านี้ในเว็บไซต์ EDGAR
สถานที่ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการเริ่มต้นที่ไม่คุ้นเคยกับ บริษัท หรืออุตสาหกรรมอยู่ที่จุดเริ่มต้นของเอกสารส่วนที่ 1 รายการที่ 1: ธุรกิจ ภาพรวมอุตสาหกรรมมีไว้เพื่อให้ภาพรวมของนักลงทุนในแนวการแข่งขันโอกาสและภัยคุกคามจากจุดเสี่ยง
นอกจากนี้ยังมีการหารือข้อมูลเชิงคุณภาพเฉพาะ บริษัท รวมถึงการดำเนินการทางกฎหมายเฉพาะสำหรับ บริษัท รวมถึงอุตสาหกรรม โดยทั่วไปแล้วยังมีการวิเคราะห์การแข่งขัน โดยทั่วไปแล้วชื่อของคู่แข่งทั้งหมดจะถูกกล่าวถึง นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบถ้อยคำของ 10-K ปัจจุบันกับถ้อยคำของ 10-K ก่อนหน้านี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในน้ำเสียงเพื่อดูว่ามีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่เกิดขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมการทำงานในอนาคต
เมื่อได้รับความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับอุตสาหกรรมและ บริษัท แล้วคุณสามารถตรวจสอบข้อมูลเฉพาะ บริษัท เพิ่มเติมได้ในส่วนที่ II ส่วน MD&A
พื้นฐานของ บริษัท โอกาสในการทำธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ใหม่และความเสี่ยงรวมถึงการเปรียบเทียบกับผลลัพธ์ทางการเงินสองปีก่อนหน้า นอกจากนี้ยังมีการเปิดเผยและเปิดเผยข้อมูลส่วนงานธุรกิจในส่วนนี้ บ่อยครั้งที่ บริษัท ที่มีการดำเนินงานข้ามชาติหรือธุรกิจหลายส่วนแยกผลการดำเนินงานออกจากผลลัพธ์รวมเพื่อให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของ บริษัท ได้ การทบทวนผลลัพธ์บนพื้นฐานแบบรวมมีประโยชน์ แต่การทำความเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนประสิทธิภาพการทำงานของ บริษัท ผ่านการวิเคราะห์เซ็กเมนต์จะช่วยเพิ่มความสามารถของนักลงทุนในการพิจารณาว่าการลงทุนนั้นสามารถทำกำไรได้ในอนาคตหรือไม่
อะไรอยู่ในตัวเลข?
แบบฟอร์ม 10-K รวมถึงงบการเงินประจำปี - งบดุลงบกำไรขาดทุน (งบกำไรขาดทุน) งบกำไรขาดทุนสะสมและงบกระแสเงินสด - สำหรับปีปัจจุบันและจนถึงห้าปีก่อนหน้า นี่เป็นโอกาสที่ดีในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานทางการเงินประจำปีในแต่ละปี บ่อยครั้งที่นักลงทุนใช้วิธีการร้อยละของรายได้เพื่อวิเคราะห์ตัวเลข
นอกจากนี้นักลงทุนต้องการดูอัตราส่วนทางการเงินบางอย่างเพื่อพิจารณาว่าผลประกอบการทางการเงินดีขึ้นหรือลดลง การเปรียบเทียบข้ามหลายปีทำให้ข้อมูลนี้มีประโยชน์มาก
(ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับงบการเงินลองดูที่คำแนะนำของเราเกี่ยวกับ 12 เรื่องที่ควรรู้เกี่ยวกับงบการเงิน)
ส่วนประกอบเพิ่มเติม 10-K
แบบฟอร์ม 10-K ยังรวมถึงข้อกำหนดของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 และข้อบังคับ Sarbanes-Oxley ซึ่งเป็นคำรับรองจากฝ่ายบริหารว่าพวกเขารับรองผลลัพธ์ที่มีในรายงาน ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นตามการตรวจสอบ นักลงทุนจำนวนมากผ่านการจัดแสดงเหล่านี้ แต่พวกเขาเป็นผลลัพธ์ที่สำคัญจากการออกกฎหมายหลังจากการโกงหลายครั้งส่งผลให้เกิดการสูญเสียผู้ถือหุ้น
ในหน้าแรกจำนวนหุ้นที่ค้างชำระจะแสดงรายการ ณ วันที่เผยแพร่รายงาน นักลงทุนจะสังเกตเห็นว่าการนับส่วนแบ่งนี้แตกต่างจากตัวเลขที่ใช้ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นในงบกำไรขาดทุน จำนวนหุ้นคงเหลือที่ใช้ในงบกำไรขาดทุนเป็นหุ้นเฉลี่ยที่มีอยู่ในระหว่างงวดไม่ใช่มูลค่าสิ้นสุด
แก้ไขการยื่น
แบบฟอร์ม 10-K / A รวบรวมและยื่นเมื่อ บริษัท ทำการแก้ไขแบบฟอร์ม 10-K หลังจากที่เผยแพร่แล้ว มันไม่ใช่เรื่องแปลกที่เกิดขึ้นกับไฟล์ 10-K / A ผู้ลงทุนควรตรวจสอบการแก้ไขเหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลงวิทยานิพนธ์การลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ
บรรทัดล่าง
แบบฟอร์ม 10-K ให้การตรวจทานที่ครอบคลุมของอุตสาหกรรมและ บริษัท ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนทำวิทยานิพนธ์การลงทุน แม้ว่าจะเป็นเอกสารที่มีความยาวมาก แต่นักลงทุนจะได้รับมุมมองที่มีคุณค่าโดยการตรวจสอบข้อมูลที่มีอยู่ในนั้น ไม่เพียง แต่นักลงทุนใหม่ที่พยายามทำความเข้าใจธุรกิจตรวจสอบเอกสาร แต่นักลงทุนปัจจุบันที่คุ้นเคยกับธุรกิจควรตรวจสอบเพื่อวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงใด ๆ กับข้อมูลที่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจและสภาพแวดล้อมในการดำเนินงานซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถของ บริษัท เพื่อดำเนินการและเติบโต
(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องตรวจสอบ ข้อกำหนด Flowback)
