พันธะวานิลลาธรรมดา: ทำไมพวกเขาถึงดีที่สุด

ตอนนี้เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ ถึงแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มต้นอัตราการปีนเขา แต่ก็มีโอกาสดีที่อัตรา (และอัตราผลตอบแทน) จะยังคงอยู่ในระดับต่ำในระยะเวลาหนึ่ง

ต้องเผชิญกับความคาดหวังของอัตราผลตอบแทนที่ต่ำอย่างต่อเนื่องมันอาจเป็นการล่อลวงให้ทำสิ่งต่าง ๆ ด้วยการเสนอขายพันธบัตรที่แปลกใหม่มากขึ้น ก่อนที่คุณจะตัดสินใจเปลี่ยนกลยุทธ์คุณควรย้อนกลับไปก่อน พันธบัตรวานิลลาธรรมดาอาจเหมาะสมกว่า

คนธรรมดาและสภาพคล่อง

แมรี่ทัลบุตต์ผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุนในตราสารหนี้ SLG กล่าวว่า“ การซื้อและขายเป็นเรื่องง่ายกว่า "หากคุณมีพันธบัตรเกณฑ์มาตรฐานหรือพันธบัตรอื่น ๆ ที่มีผู้ออกตราสารรายใหญ่เป็นไปได้ที่จะซื้อด้วยสเปรดที่เข้มงวดมากขึ้นหากคุณวางแผนที่จะขายคุณมีแนวโน้มที่จะหาคนที่ต้องการซื้อ"

พันธบัตรวานิลลาธรรมดาง่ายต่อการซื้อขายและมีการกระจายที่เข้มงวดมากขึ้น "ดูคลังสมบัติ" ทัลบัตกล่าวต่อ "สิ่งเหล่านี้แน่นและง่ายต่อการซื้อขายพวกเขาให้ความหลากหลายที่เหมาะสมและรักษามูลค่าตลาด" เธอชี้ให้เห็นว่าพันธบัตรที่ลึกลับมากขึ้นนั้นมาพร้อมกับสเปรดที่กว้างขึ้นซึ่งจะทำให้ยากที่จะออกมาข้างหน้าหรือแม้กระทั่งทำลายได้ยากขึ้นอยู่กับเมื่อคุณซื้อและขาย และแน่นอนคุณอาจไม่สามารถหาผู้ซื้อเพื่อรับสิ่งที่แปลกใหม่ได้อีก

แม้ว่าคุณจะตัดสินใจที่จะย้ายไปลงทุนในหุ้นกู้และห่างจากพันธบัตรรัฐบาลคุณก็สามารถได้รับประโยชน์จากพันธบัตรวานิลลาธรรมดาจาก บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับสูง Talbutt กล่าว “ ถ้าคุณซื้อ บริษัท วานิลลาธรรมดามีโอกาสมากมายที่ผู้คนจะซื้อและขาย” เธอกล่าว "ผู้ค้าสร้างตลาดในทุกช่วงเวลาและสภาพคล่องเป็นกุญแจสำคัญ"

ปัจจัยความมั่นคง

อีกปัจจัยที่ควรพิจารณาคือความมั่นคง นักลงทุนและผู้เกษียณอาจถูกดึงดูดให้ออกผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหรือใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่จะเพิ่มขึ้นในไม่ช้านี้ด้วยความช่วยเหลือของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น “ พันธบัตรเหล่านี้น่าดึงดูดหากคุณมีสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเพราะบางทีมันอาจจะเพิ่มขึ้นทันทีหลังจากที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย” Talbutt กล่าว

อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องไม่ถูกหลอกลวงโดยการปรากฏตัว Talbutt กล่าวว่าในขณะที่มันดีที่จะคิดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของคุณจะสอดคล้องกับการตัดสินใจจาก Federal Reserve ความจริงก็คือคุณไม่ทราบว่าคุณจะได้รับผลประโยชน์จริงหรือไม่ "พันธบัตรจำนวนมากแบบก้าวขึ้นเหล่านี้มีคุณสมบัติการโทร" เธอกล่าว "มันอาจถูกเรียกออกไปก่อนที่จะก้าวขึ้น" หากพันธบัตรของคุณถูกเรียกใช้ก่อนที่คุณจะเห็นประโยชน์ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยคุณต้องหายานพาหนะที่สร้างรายได้ใหม่สำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ

ประเด็นอื่นที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคงคือพันธบัตรที่คุณเลือกลงทุน“ ด้วยผู้ที่เข้าถึงผลตอบแทนพวกเขาอาจตัดสินใจลงทุนในบางสิ่งที่ไม่ได้เกรดการลงทุนอย่างแน่นอน” Talbutt กล่าว "มันไม่ธรรมดาจริงๆวานิลลาแม้ว่าผลตอบแทนจะได้รับการแก้ไขเพราะ บริษัท อาจมีอันดับเครดิตไม่ดีและคุณมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินต้นและรายรับในอนาคต"

ด้วยพันธะวานิลลาธรรมดาในพอร์ตโฟลิโอของคุณคุณสามารถมั่นใจได้อย่างสมเหตุสมผลว่าคุณจะไม่สูญเสียเงินต้นและคุณรู้ว่ารายได้ของคุณจะเป็นเท่าใดในแต่ละเดือน เมื่อมีชีวิตอยู่กับรายได้คงที่ความมั่นคงเป็นสิ่งสำคัญ หากคุณต้องการรวมผลตอบแทนการกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อรวมกองทุนดัชนีบางส่วนอาจช่วยได้ในขณะที่คุณพึ่งพาพันธบัตรวานิลลาธรรมดาสำหรับความต้องการรายได้ในปัจจุบัน Talbutt กล่าว "ง่ายกว่าที่จะกำหนดเป้าหมายกระแสรายได้ของคุณด้วยวานิลลาธรรมดา"

บรรทัดล่าง