นิยามเงินหมด (otm)

สารบัญ

• อะไรคือเงิน (OTM)
• ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือก
• ออกจากตัวเลือกเงิน
• จากตัวอย่างตัวเลือกเงิน

อะไรคือเงิน (OTM)

Out of the money (OTM) เป็นคำที่ใช้อธิบายสัญญาตัวเลือกที่มีเฉพาะค่าที่แท้จริง ตัวเลือกเหล่านี้จะมีเดลต้าน้อยกว่า 50.0

ตัวเลือกการโทร OTM จะมีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง อีกทางเลือกหนึ่งคือตัวเลือกการวาง OTM มีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง

ตัวเลือก OTM อาจเปรียบเทียบกับตัวเลือกเงิน (ITM)

ประเด็นที่สำคัญ

• Out of the money หมายถึงตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงเฉพาะมูลค่าที่แท้จริงตัวเลือกการโทรคือ OTM หากราคาพื้นฐานต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ตัวเลือกการย้ายคือ OTM หากราคาพื้นฐานสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ตัวเลือกอาจเป็นแบบเงินหรือแบบ money.OTM ตัวเลือกนั้นมีราคาถูกกว่าตัวเลือก ITM หรือ ATM นี่เป็นเพราะตัวเลือก ITM มีค่าที่แท้จริงและตัวเลือก ATM นั้นใกล้เคียงกับการมีค่าที่แท้จริง

การทำความเข้าใจกับตัวเลือกเงิน

ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือก

สำหรับพรีเมี่ยมออปชั่นหุ้นให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่ตกลงร่วมกันหรือที่เรียกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนวันที่ตกลงกันซึ่งเรียกว่าวันหมดอายุ

ตัวเลือกในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเป็นตัวเลือกการโทรในขณะที่ตัวเลือกในการขายสินทรัพย์อ้างอิงเป็นตัวเลือกที่ใส่ ผู้ค้าอาจซื้อตัวเลือกการโทรหากพวกเขาคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนวันที่หมดอายุ ในทางกลับกันตัวเลือกการซื้อขายจะทำให้ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากการลดลงของราคาสินทรัพย์ เพราะพวกเขาได้รับคุณค่าของพวกเขาจากการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานตัวเลือกที่เป็นอนุพันธ์

ตัวเลือกสามารถเป็น OTM, ITM หรือที่เงิน (ATM) ตัวเลือก ATM เป็นตัวเลือกที่ราคาใช้สิทธิและราคาของสินค้าอ้างอิงมีค่าเท่ากัน

ออกจากตัวเลือกเงิน

คุณสามารถบอกได้ว่าตัวเลือกนั้นเป็น OTM หรือไม่โดยการกำหนดว่าราคาปัจจุบันของราคาอ้างอิงนั้นเกี่ยวข้องกับราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกนั้นหรือไม่ สำหรับตัวเลือกการโทรหากราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิตัวเลือกนั้นคือ OTM สำหรับตัวเลือกการพัตถ้าราคาอ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิตัวเลือกนั้นคือ OTM ตัวเลือกเงินนอกนั้นไม่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่จะมีเฉพาะมูลค่าที่แท้จริงหรือเวลา

การไม่มีเงินไม่ได้หมายความว่าผู้ค้าจะไม่สามารถทำกำไรจากตัวเลือกนั้นได้ แต่ละตัวเลือกมีค่าใช้จ่ายที่เรียกว่าพรีเมี่ยม ผู้ค้าสามารถซื้อตัวเลือกเงินได้ไกล แต่ตอนนี้ตัวเลือกนั้นใกล้เข้ามาอยู่ในเงิน (ITM) มากขึ้น ตัวเลือกนั้นอาจมีมูลค่ามากกว่าผู้ค้าที่จ่ายให้กับตัวเลือกแม้ว่าจะไม่มีเงินอยู่ก็ตาม ที่หมดอายุแม้ว่าตัวเลือกที่ไม่มีค่าถ้ามันเป็น OTM ดังนั้นหากตัวเลือกคือ OTM ผู้ค้าจะต้องขายมันก่อนที่จะหมดอายุเพื่อที่จะชดใช้ค่า extrinsic ใด ๆ ที่อาจเป็นไปได้

พิจารณาหุ้นที่มีการซื้อขายที่ $ 10 สำหรับหุ้นดังกล่าวตัวเลือกการโทรที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่า $ 10 จะเป็นการโทรแบบ OTM ในขณะที่ตัวเลือกที่มีราคาการนัดหยุดงานต่ำกว่า $ 10 จะเป็น OTM

ตัวเลือก OTM นั้นไม่คุ้มกับการออกกำลังกายเพราะตลาดปัจจุบันเสนอระดับการค้าที่น่าดึงดูดมากกว่าราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือก

จากตัวอย่างตัวเลือกเงิน

ผู้ค้าต้องการซื้อตัวเลือกการโทรในหุ้น Vodafone พวกเขาเลือกตัวเลือกการโทรด้วยราคานัดหยุดงาน $ 20 ตัวเลือกหมดอายุในห้าเดือนและมีค่าใช้จ่าย $ 0.50 สิ่งนี้ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้น 100 หุ้นก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของตัวเลือกคือ $ 50 (100 หุ้น * $ 0.50) รวมถึงค่าคอมมิชชั่นการค้า ขณะนี้หุ้นมีการซื้อขายที่ $ 18.50

เมื่อซื้อตัวเลือกไม่มีเหตุผลที่จะใช้มันเพราะโดยการใช้ตัวเลือกที่พวกเขาต้องจ่าย $ 20 สำหรับหุ้นเมื่อพวกเขาสามารถซื้อได้ในราคาตลาด 18.50 ดอลลาร์

ตัวเลือกนี้เป็น OTM แต่นั่นไม่ได้หมายความว่ามันไม่มีค่า ผู้ประกอบการค้าเพียงจ่าย $ 0.50 สำหรับศักยภาพที่หุ้นจะสูงกว่า $ 20 ภายในห้าเดือนถัดไป

หากตัวเลือกเป็น OTM เมื่อหมดอายุตัวเลือกนั้นไม่มีค่า แต่ก่อนหมดอายุตัวเลือกนั้นจะยังคงมีค่าภายนอกที่สะท้อนอยู่ในค่าพรีเมียมหรือต้นทุนของตัวเลือก ราคาของพื้นฐานอาจไม่ถึง $ 20 แต่พรีเมี่ยมของตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้นถึง $ 0.75 หรือ $ 1 ถ้ามันเข้าใกล้ ดังนั้นผู้ซื้อขายยังสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรจากตัวเลือกนอกเดือนด้วยการขายในราคาที่สูงกว่าที่จ่ายไป

หากราคาหุ้นขยับไปที่ $ 22 ตอนนี้ตัวเลือกคือ ITM ซึ่งเป็นทางเลือกที่คุ้มค่า ตัวเลือกให้สิทธิ์ซื้อในราคา $ 20 และราคาตลาดปัจจุบันคือ $ 22 ความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาตลาดปัจจุบันเป็นที่รู้จักกันในชื่อมูลค่าที่แท้จริงซึ่งคือ $ 2

ในกรณีนี้ผู้ซื้อขายของเราจะจบลงด้วยกำไรหรือผลประโยชน์สุทธิ พวกเขาจ่ายเงิน $ 0.50 สำหรับตัวเลือกและตัวเลือกนั้นมีมูลค่า $ 2 พวกเขาสุทธิ $ 1.50 ในกำไรหรือความได้เปรียบ

แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าราคาหุ้นพุ่งขึ้นเป็น $ 20.25 เมื่อตัวเลือกหมดอายุ? ในกรณีนี้ตัวเลือกยังคงเป็น ITM แต่ผู้ค้าเสียเงินจริง พวกเขาจ่ายเงิน $ 0.50 สำหรับตัวเลือก แต่ตัวเลือกมีเพียง $ 0.25 ของมูลค่าในขณะนี้ทำให้สูญเสีย $ 0.25 ($ 0.50 - $ 0.25)