ออกสมดุล

สิทธิ์นอกงบดุลคือธุรกรรมที่ซับซ้อนที่ทฤษฏีและความเป็นจริงชนกัน เพื่อให้เข้าใจถึงการทำงานของงบดุลนอก บริษัท จะมีประโยชน์ในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับงบดุลขององค์กร งบดุลหรือที่เรียกว่า "งบแสดงฐานะการเงิน" เปิดเผยสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (มูลค่าสุทธิ) ของ บริษัท (สำหรับภาพรวมโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับงบดุลโปรดดูการ อ่านงบดุล และการ ทำลายงบดุล )

การสอน: แนวคิดทางการเงิน

นักลงทุนใช้งบดุลเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท ในทางทฤษฎีงบดุลให้การดูสินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท อย่างตรงไปตรงมาทำให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท และเปรียบเทียบผลลัพธ์กับคู่แข่งของ บริษัท เนื่องจากสินทรัพย์ดีกว่าหนี้สิน บริษัท จึงต้องการมีสินทรัพย์มากขึ้นและมีหนี้สินน้อยลงในงบดุล

หน่วยงานนอกงบดุล: ทฤษฎี

หน่วยงานนอกงบดุลคือสินทรัพย์หรือหนี้สินที่ไม่ปรากฏในงบดุลของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท ขุดเจาะน้ำมันมักจะจัดตั้ง บริษัท นอกงบดุลเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการสำรวจน้ำมัน ในตัวอย่างที่ชัดเจนและชัดเจน บริษัท แม่สามารถจัดตั้ง บริษัท ย่อยและแยก บริษัท ออกจากการขายการควบคุม (หรือทั้ง บริษัท) ให้กับนักลงทุน การขายดังกล่าวสร้างผลกำไรให้กับ บริษัท แม่จากการขายโอนความเสี่ยงของธุรกิจใหม่ที่ล้มเหลวให้กับนักลงทุนและช่วยให้ บริษัท แม่ลบ บริษัท ย่อยออกจากงบดุล

หน่วยงานนอกงบดุล: ความจริง

อย่างไรก็ตามบ่อยครั้งที่หน่วยงานนอกงบดุลถูกใช้เพื่อขยายผลกำไรและทำให้ บริษัท ดูมั่นคงทางการเงินมากกว่าที่เป็นจริง ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ซับซ้อนและสับสนซึ่งรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะภาระหนี้ที่มีหลักประกันหลักทรัพย์ซับไพรม์และการแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัดจะถูกใช้เพื่อลบหนี้ออกจากงบดุลของ บริษัท บริษัท แม่แสดงรายการเงินที่ได้จากการขายรายการเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ แต่ไม่ได้แสดงรายการภาระผูกพันทางการเงินที่มาพร้อมกับพวกเขาเป็นหนี้สิน

ตัวอย่างเช่นพิจารณาสินเชื่อที่ทำโดยธนาคาร เมื่อมีการออกสินเชื่อมักจะถูกเก็บไว้ในบัญชีของธนาคารเป็นสินทรัพย์ หากเงินให้สินเชื่อเหล่านั้นมีการแปลงเป็นหลักทรัพย์และขายออกเป็นเงินลงทุนหนี้ที่แปลงเป็นหลักทรัพย์ (ซึ่งเป็นธนาคารที่ต้องรับผิดชอบ) จะไม่ถูกเก็บไว้ในบัญชีของธนาคาร การจัดทำบัญชีนี้จะช่วยให้ราคาหุ้นของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์และขยายผลกำไรอย่างดุเดือดทำให้ซีอีโอสามารถเรียกร้องเครดิตสำหรับงบดุลที่แข็งแกร่งและรับโบนัสจำนวนมากได้ ( เคล็ดลับของ บริษัท ย่อยที่แอบแฝงสามารถการเงินบนคลาวด์ ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ บริษัท ย่อยและไม่ใช่ บริษัท ที่ใช้กลอุบายเพียงอย่างเดียว)

ประวัติความเป็นมาของการทุจริต

เรื่องอื้อฉาว Enron เป็นหนึ่งในการพัฒนาครั้งแรกที่นำการใช้งานของหน่วยงานนอกงบดุลมาสู่ความสนใจของสาธารณชน ในกรณีของ Enron บริษัท จะสร้างสินทรัพย์เช่นโรงไฟฟ้าและเรียกร้องผลกำไรที่คาดการณ์ไว้ในหนังสือของตนทันทีแม้ว่าจะไม่ได้ทำกำไรเพียงเล็กน้อยก็ตาม หากรายได้จากโรงไฟฟ้าน้อยกว่าจำนวนที่คาดการณ์ไว้แทนที่จะรับผลขาดทุน บริษัท จะโอนทรัพย์สินเหล่านี้ไปยัง บริษัท ที่ไม่ได้ทำหนังสือซึ่งการสูญเสียจะไม่ได้รับการรายงาน (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาวนี้อ่าน ยุบของ Enron: การล่มสลายของวอลล์สตรีทดาร์ลิ่ง )

โดยทั่วไปอุตสาหกรรมธนาคารทั้งหมดมีส่วนร่วมในการปฏิบัติแบบเดียวกันบ่อยครั้งผ่านการใช้ Credit Default Swaps (CDS) การปฏิบัติดังกล่าวเป็นเรื่องธรรมดามากที่เพียง 10 ปีหลังจากการเปิดตัว CDS ในปี 1997 ของ JPMorgan มันก็ขยายตัวเป็นธุรกิจที่มีมูลค่าประมาณ 45 ล้านล้านดอลลาร์ตามข้อมูลของ International Swaps and Derivatives Association นั่นคือขนาดของตลาดหุ้นสหรัฐมากกว่าสองเท่าและมีเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้นที่จะรายงานตลาด CDS ในเวลาต่อมามากกว่า 60 ล้านล้านดอลลาร์ ( Credit Default Swaps: คำนำ ช่วยให้มองผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น)

การใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์เพิ่มขึ้นทำให้เรื่องของหน่วยงานนอกงบดุลมีความซับซ้อน พิจารณาธนาคารที่มีเงินลงทุน $ 1, 000 จำนวนนี้สามารถลงทุนในหุ้น 10 หุ้นที่ขายในราคา $ 100 ต่อหุ้น หรือธนาคารสามารถลงทุน $ 1, 000 ในห้าสัญญาตัวเลือกที่จะให้มันควบคุมมากกว่า 500 หุ้นแทนเพียง 10 การปฏิบัตินี้จะทำงานได้ค่อนข้างดีหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและค่อนข้างร้ายกาจหากราคาตก

ตอนนี้ใช้สถานการณ์นี้กับธนาคารในช่วงวิกฤตสินเชื่อและการใช้เครื่องมือ CDS โดยคำนึงถึงว่าบาง บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 30 ต่อ 1 เมื่อการเดิมพันของพวกเขาไม่ดีนักผู้เสียภาษีชาวอเมริกันต้องเข้ามาประกันตัว บริษัท เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลว ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่จัดการความล้มเหลวเก็บผลกำไรไว้และทิ้งให้ผู้เสียภาษีถือใบเรียกเก็บเงิน

อนาคตของหน่วยงานนอกงบดุล

ความพยายามในการเปลี่ยนกฎการบัญชีและการออกกฎหมายเพื่อ จำกัด การใช้งานขององค์กรนอกงบดุลไม่ทำอะไรเลยที่จะเปลี่ยนความจริงที่ว่า บริษัท ต่างๆยังต้องการมีสินทรัพย์มากขึ้นและมีหนี้สินน้อยลงในงบดุล ด้วยสิ่งนี้ในใจพวกเขายังคงค้นหาวิธีรอบกฎ กฎหมายอาจลดจำนวนหน่วยงานที่ไม่ปรากฏในงบดุล แต่ช่องโหว่จะยังคงดำเนินต่อไปอย่างมั่นคง