รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP คืออะไร
รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เป็นวิธีการบัญชีทางเลือกที่ใช้วัดรายได้ของ บริษัท บริษัท หลายแห่งรายงานรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP นอกเหนือจากรายได้ตามหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) ตัวเลขประมาณการเหล่านี้ซึ่งไม่รวมการทำธุรกรรม "ครั้งเดียว" ในบางครั้งสามารถให้การวัดที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท จากการดำเนินธุรกิจโดยตรง
อย่างไรก็ตามนักลงทุนจะต้องระมัดระวังศักยภาพของ บริษัท ในการรายงานที่ทำให้เข้าใจผิดซึ่งไม่รวมรายการที่มีผลกระทบในทางลบต่อผลประกอบการของ GAAP ทุกไตรมาส
รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP
ทำความเข้าใจกับรายได้แบบ non-GAAP
เพื่อทำความเข้าใจกับรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP สิ่งสำคัญคือการเข้าใจรายได้ GAAP รายได้ GAAP เป็นชุดมาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับและใช้โดย บริษัท และแผนกบัญชี รายได้ GAAP ถูกใช้เพื่อสร้างมาตรฐานการรายงานทางการเงินของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
เหตุผลสำหรับการรายงานรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP คือค่าใช้จ่ายครั้งเดียวที่มากเช่นการลดราคาสินทรัพย์หรือการปรับโครงสร้างองค์กรไม่ควรพิจารณาค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปกติเพราะพวกเขาบิดเบือนประสิทธิภาพทางการเงินที่แท้จริงของ บริษัท ดังนั้นบาง บริษัท จึงมีหมายเลขรายได้ที่ปรับปรุงซึ่งไม่รวมรายการที่ไม่เกิดขึ้นจริงเหล่านี้ มาตรการทางการเงินแบบ non-GAAP ที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) รายได้ที่ปรับกระแสเงินสดอิสระกำไรหลักและเงินทุนจากการดำเนินงาน
เมื่อใช้อย่างเหมาะสมมาตรการทางการเงินแบบ non-GAAP เหล่านี้สามารถช่วย บริษัท ต่างๆให้ภาพที่มีความหมายมากขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพและมูลค่าของ บริษัท การนำเสนอผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมทางธุรกิจหลักเท่านั้นที่จะเป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตามไม่มีกฎระเบียบเกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่แบบ GAAP ตัวเลขกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วเหล่านี้จำนวนมากได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ปรากฏในพาดหัวและอัลกอริทึมการซื้อขายหลอกลวงเช่นเดียวกับนักลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เป็นวิธีการบัญชีทางเลือกที่ใช้ในการวัดรายได้ของ บริษัท รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เป็นตัวเลขในระดับมืออาชีพซึ่งไม่รวมการทำธุรกรรม "ครั้งเดียว" เช่นการปรับโครงสร้างองค์กรรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP การวัดผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ที่แม่นยำยิ่งขึ้นจากการดำเนินธุรกิจโดยตรงผู้ลงทุนควรระวังการรายงานที่ทำให้เข้าใจผิดโดย บริษัท ที่ไม่รวมรายการที่มีผลกระทบทางลบต่อกำไรสุทธิของ GAAP
คำติชมของ non-GAAP Earnings
คุณภาพของผลกำไรของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาความถูกต้องของการยกเว้นแบบ non-GAAP ในแต่ละกรณีเพื่อหลีกเลี่ยงการเข้าใจผิด การศึกษาพบว่าตัวเลขที่ปรับแล้วมีแนวโน้มที่จะไม่รวมการสูญเสียมากกว่ากำไร ขณะนี้รายได้ GAAP นั้นมีนัยสำคัญในการติดตามรายได้แบบ non-GAAP เนื่องจาก บริษัท ต่าง ๆ ติดการปรับ“ แบบครั้งเดียว” ซึ่งไม่มีความหมายเมื่อพวกเขาเกิดขึ้นทุกไตรมาส ตัวอย่างเช่นเมอร์คเปลี่ยนการสูญเสีย - $ 0.02 ต่อหุ้นภายใต้ GAAP ให้กลายเป็นกำไร“ ที่ปรับแล้ว” ที่ 1.11 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 ซึ่งแตกต่างกัน 5, 650%
ดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังไม่ให้สูญเสียกำไร GAAP มีการใช้กฎการบัญชีที่ได้มาตรฐานเพื่อความสอดคล้องและการเปรียบเทียบ การรับรู้รายได้ที่สอดคล้องกันทำให้รายงานผลประกอบการมีความน่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับการเปรียบเทียบในอดีตและช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบผลประกอบการทางการเงินของ บริษัท หนึ่งกับ บริษัท ในแวดวงอุตสาหกรรมและคู่แข่ง นั่นคือเหตุผลที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) กำหนดให้ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต้องใช้การบัญชี GAAP ตั้งแต่แรก
สำคัญ
บริษัท สหรัฐกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจาก ก.ล.ต. ในการเปิดเผยรายได้ GAAP ล่วงหน้าในรายงานผลประกอบการของพวกเขาก่อนที่จะชี้ไปที่รายได้แบบ non-GAAP
ก.ล.ต. ได้เริ่มดำเนินการบังคับใช้กับการปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมซึ่ง บริษัท ต่างๆให้ความสำคัญกับตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP มากกว่าตัวเลข GAAP บริษัท เทคโนโลยีเป็นหนึ่งในผู้ละเมิดที่พบบ่อยที่สุดของ non-GAAP EPS เนื่องจากพวกเขาใช้การชดเชยหุ้นจำนวนมากและมีความบกพร่องของสินทรัพย์ขนาดใหญ่และต้นทุนการวิจัยและพัฒนา
