อัตราผลตอบแทนสุทธิภายในสุทธิคืออะไร - IRR สุทธิ?
อัตราผลตอบแทนสุทธิสุทธิ (net IRR) คือการวัดผลการดำเนินงานเท่ากับอัตราผลตอบแทนภายในหลังจากค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยถูกนำมาใช้ในการจัดทำงบประมาณทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อคำนวณผลตอบแทนการลงทุนหรือคุณภาพทางการเงินโดยรวม อัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง
ในทางปฏิบัติสุทธิ IRR คืออัตราที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดติดลบเท่ากับมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดเป็นบวก อัตราผลตอบแทนสุทธิภายในแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
พื้นฐานของ Net IRR
IRR คืออัตราส่วนลดซึ่งมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตของการลงทุนเท่ากับต้นทุนของการลงทุน IRR สุทธิ คือค่า IRR ที่แก้ไขซึ่งพิจารณาจากค่าธรรมเนียมการจัดการและดอกเบี้ย
โดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนภายในสุทธิที่สูงขึ้นหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีกว่า อย่างไรก็ตามส่วนต่างราคา IRR สุทธิที่ลดลงเล็กน้อยในช่วงระยะเวลาที่ยาวนานสามารถเหนือกว่าการลงทุน IRR ระยะสั้นและสูงกว่า
อัตราผลตอบแทนสุทธิภายในใช้งานได้
การคำนวณอัตราผลตอบแทนสุทธิภายในกองทุนสามารถช่วยให้นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์พิจารณาว่าการลงทุนใดเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด เมื่อพิจารณาถึงกองทุนที่มีเงินลงทุนเท่ากันและจัดการโดยใช้กลยุทธ์เดียวกันคุณควรพิจารณากองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า
แต่ความคล้ายคลึงกันของโครงสร้างและค่าธรรมเนียมนั้นไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ได้ว่ากองทุนหนึ่งดีกว่ากองทุนอื่น ที่สามารถเรียนรู้ได้โดยการคำนวณ IRR สุทธิสำหรับกองทุนทั้งสอง คนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าอาจไม่ได้เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของ Net IRR: Net IRR และ Private Equity
อัตราผลตอบแทนสุทธิสุทธิมักใช้ในตราสารทุนภาคเอกชนในการวิเคราะห์โครงการลงทุนที่ต้องลงทุนเงินสดเป็นประจำตลอดเวลา แต่เสนอเพียงกระแสเงินสดครั้งเดียวที่เสร็จสมบูรณ์ - โดยปกติแล้วเป็นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการ
หากมูลค่าปัจจุบันของการลงทุนเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์หรือถ้าเกินกว่าอัตราผลตอบแทนที่ยอมรับได้โครงการจะถือว่ามีกำไร หากสองโครงการที่แข่งขันกันกลับกลายเป็นอัตราผลตอบแทนสุทธิที่เท่ากันโครงการที่มีกรอบเวลาที่สั้นกว่าจะถือว่าเป็นการลงทุนที่ดีกว่า
ในปี 2557 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เริ่มตรวจสอบว่าผู้จัดการกองทุนหุ้นเอกชนเปิดเผยเงินลงทุนของตนเองในกองทุนของตนเองอย่างถูกต้องหรือไม่เมื่อคำนวณอัตราผลตอบแทนสุทธิภายใน รวมถึงผลรวมนั้น - ที่รู้จักกันในชื่อ "ความมุ่งมั่นของพันธมิตรทั่วไป" - อาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนสูงขึ้นเนื่องจากเงินทุนดังกล่าวไม่ได้มีค่าธรรมเนียมติดอยู่
การคำนวณ IRR สุทธิดำเนินการอย่างไร (ไม่ว่าจะรวมถึงทุนพันธมิตรทั่วไปหรือไม่ก็ตาม) จะแตกต่างกันไปในบรรดา บริษัท เอกชน ก.ล.ต. คาดว่า บริษัท หลักทรัพย์เอกชนจะรายงาน IRR เฉลี่ยสุทธิและ IRR ขั้นต้นอย่างชัดเจนเกี่ยวกับหนังสือชี้ชวนกองทุนและสื่อการตลาดทั้งหมด
