กำหนดค่าพกพาติดลบ

คู่ของค่าลบเป็นเท่าใด

คู่บรรทุกติดลบคือกลยุทธ์การซื้อขายแลกเปลี่ยน (forex) ซึ่งผู้ค้ายืมเงินในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงและลงทุนในสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ

ในสถานการณ์นี้สถานะที่เป็นอยู่ไม่เอื้อต่อผู้ค้า นี่เป็นเพราะจำนวนดอกเบี้ยที่พวกเขาต้องจ่ายเพื่อรักษาตำแหน่งให้สูงกว่ารายได้ดอกเบี้ยของพวกเขา ดังนั้นผู้ซื้อขายจะเริ่มต้นตำแหน่งนี้หากพวกเขามีความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยเชื่อว่ามันจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยสูง

คู่ที่เป็นค่าลบนั้นเป็นที่รู้จักกันในชื่อ เช่นนี้มันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับคู่หิ้วบวกซึ่งเป็นที่รู้จักกันเพียงแค่ว่าเป็นการค้าส่ง

ประเด็นที่สำคัญ

• คู่ที่มีค่าติดลบเป็นธุรกรรมแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการเก็งกำไรจากการแข็งค่าของสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการแลกเปลี่ยนที่เป็นผลบวกซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีกว่า ในขณะที่สิ่งที่ตรงกันข้ามเป็นความจริงสำหรับการค้าขายถือเป็นบวก

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการพกพาติดลบ

คู่บรรทุกติดลบเป็นกลยุทธ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนที่พยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินที่แตกต่างกัน มันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์การค้าที่ได้รับความนิยมมากขึ้น

ในการเริ่มต้นการพกพาคู่ติดลบผู้ค้าจะยืมเงินในสกุลเงินที่อัตราดอกเบี้ยสูงและจากนั้นลงทุนเงินนั้นในสกุลเงินอื่นที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ ซึ่งหมายความว่าเมื่อเริ่มต้นตำแหน่งผู้ค้าจะเกิดกระแสเงินสดเชิงลบเนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของพวกเขาสูงกว่ารายได้ดอกเบี้ย ในทางตรงกันข้ามการซื้อขายแบบพกพาแบบดั้งเดิมนั้นเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมที่ตรงกันข้าม: การยืมเงินในสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำและการลงทุนในสกุลเงินดอกเบี้ยสูงเพื่อสร้างกระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกในวันแรก

ผู้ประกอบการค้าจะเริ่มต้นการทำธุรกรรมนี้เฉพาะเมื่อพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำที่พวกเขาลงทุนจะพึงพอใจเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอกเบี้ยสูงที่พวกเขายืม ในสถานการณ์นั้นผู้ค้าจะได้กำไรเมื่อพวกเขากลับการค้าเริ่มต้น: การขายสกุลเงินที่พวกเขาลงทุนเพื่อแลกกับสกุลเงินที่ยืมมาจากนั้นชำระหนี้ของพวกเขา แน่นอนว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นนี้จะต้องสูงกว่าต้นทุนของการจ่ายดอกเบี้ยตลอดระยะเวลาของการลงทุนเพื่อให้การทำธุรกรรมทั้งหมดประสบความสำเร็จ

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของคู่หูติดลบ

เพื่อแสดงให้เห็นว่าคุณเป็นผู้ค้าฟอเร็กซ์คอยจับตาดูตลาดสกุลเงินทั่วโลก คุณสังเกตว่ามีอัตราแลกเปลี่ยน 1: 1 ระหว่างประเทศ X และประเทศ Y และอัตราดอกเบี้ยในประเทศ X คือ 4% เทียบกับ 8% ในประเทศ Y คุณยังเชื่อว่า Xs สกุลเงินของประเทศ X จะ มีแนวโน้มที่จะชื่นชมเมื่อเทียบกับ Ys สกุลเงินของประเทศ Y

ด้วยสิ่งนี้ในใจคุณตัดสินใจที่จะจัดโครงสร้างตำแหน่งที่คุณสามารถทำกำไรจากการชื่นชม Xs ที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับ Ys เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้คุณต้องเริ่มต้นด้วยการยืม 100, 000 Ys เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาคือ 8% คุณจึงต้องจ่ายดอกเบี้ย 8, 000 YS ต่อปี

ขั้นตอนต่อไปของคุณคือการลงทุนเงินนี้ใน Xs เนื่องจากมีอัตราแลกเปลี่ยน 1: 1 คุณขาย 100, 000 Ys และรับ 100, 000 Xs เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของ Xs คือ 4% คุณจึงได้รับดอกเบี้ย 4, 000 Xs ต่อปี ดังนั้นสถานะเงินสดสุทธิของคุณเมื่อเริ่มทำการค้าคือ -4, 000 Ys ต่อปี (รายได้ดอกเบี้ย 4, 000 Xs - ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 8, 000 Ys คิดเป็นอัตราแลกเปลี่ยน 1: 1)

ในช่วงปีหน้าการคาดการณ์ของคุณเป็นจริงและ X ชื่นชม 50% เมื่อเทียบกับ Y ดังนั้นคุณสามารถขาย 100, 000 Xs ของคุณเพื่อแลกกับ 150, 000 Ys จากนั้นคุณชำระคืนเงินกู้ 100, 000 Ys หลังจากหักค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิของคุณเป็น 4, 000 Ys คุณจะเหลือกำไร 46, 000 Ys ในการทำธุรกรรม (150, 000 Ys - 100, 000 Y สินเชื่อ - 4, 000 Y ดอกเบี้ยดอกเบี้ย Y)

แน่นอนถ้า X ไม่ได้ชื่นชมเมื่อเทียบกับ Y คุณจะต้องสูญเสียดอกเบี้ยอย่างน้อยเท่ากับดอกเบี้ยสุทธิ หากค่า X ลดลงเมื่อเทียบกับค่า Y การสูญเสียของคุณอาจสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ