ธีมพื้นฐานของทีวีซีรีย์ "Shark Tank" มีไว้สำหรับทั้งฉลาม (นักลงทุน) หรือผู้ประกอบการ (ทอยธุรกิจของพวกเขา) เพื่อโน้มน้าวใจให้อีกฝ่ายยอมรับการประเมินมูลค่าของธุรกิจและเจรจาข้อตกลงตาม ผู้ประกอบการมีแนวโน้มที่จะเข้ามาประเมินมูลค่าสูงในขณะที่เคาน์เตอร์ฉลามประเมินราคาต่ำกว่า
วิธีที่ผู้ประกอบการและฉลามให้ความสำคัญกับธุรกิจที่นำเสนอในการแสดงจะแตกต่างกันไป แต่การประเมินมูลค่าที่ดีของ บริษัท จะคำนึงถึงปัจจัยบางประการเช่นมูลค่าปัจจุบันมูลค่าในอนาคตมูลค่าของ บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกับมันและความเสี่ยง
การประเมินมูลค่าตลาดปัจจุบัน
การใช้วิธีมูลค่าปัจจุบันเพื่อกำหนดมูลค่าตลาดปัจจุบันของ บริษัท นั้นขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบธุรกิจของผู้ประกอบการกับ บริษัท และภาคธุรกิจที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะหรืออัตราส่วนทางการเงินเฉลี่ยอุตสาหกรรม ทุกภาคส่วนและอุตสาหกรรมมีตัวชี้วัดทางการเงินที่หาง่าย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดนั้นคำนวณจากจำนวนหุ้นที่ค้างชำระและราคาหุ้น ตัวชี้วัดทางการเงินทั่วไปเช่นราคากำไร (P / E) ราคาขาย (P / S) กำไรต่อหุ้น (EPS) ยอดขายและอัตราการเติบโตของรายได้จะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม
ตัวอย่างเช่นหากผู้ประกอบการขว้างแบรนด์เสื้อผ้าที่มียอดขาย 1 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีโดยมีผลกำไร 100, 000 ดอลลาร์ผู้ประกอบการอาจใช้ตัวชี้วัดของภาคเครื่องแต่งกายค้าปลีกพิเศษโดยใช้ข้อมูลเพื่อตรวจสอบว่ากลุ่มมีค่าเฉลี่ย P / E เท่ากับ 20.17 ตั้งแต่ตุลาคม 2561
ที่ผลประกอบการ 20.17 เท่านี่จะทำให้มูลค่าธุรกิจอยู่ที่ 2.017 ล้านดอลลาร์ จากการประเมินมูลค่านี้ผู้ประกอบการสามารถปรับข้อตกลงสำหรับสัดส่วนการถือหุ้น 10% ในธุรกิจเพื่อการลงทุน 200, 000 ดอลลาร์จากฉลาม นี้จะขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าปัจจุบัน
การประเมินมูลค่าตลาดในอนาคต
ผู้ประกอบการอาจคาดการณ์การเติบโตของกำไรประจำปี 100% ในอีกสามปีข้างหน้าซึ่งไม่ยากที่จะทำกับคนจำนวนน้อย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการประมาณการที่รวม $ 400, 000 ในกำไรสุทธิในปีที่สามที่ 14.75x กำไรล่วงหน้าส่งผลให้มูลค่าในอนาคตอยู่ที่ 5.9 ล้านดอลลาร์
จากการประเมินมูลค่าในอนาคตผู้ประกอบการสามารถเสนอข้อตกลงที่ 3.3% สำหรับ 200, 000 ดอลลาร์ในตอนแรก หลังจากที่ฉลามถูกหัวเราะเยาะผู้ประกอบการสามารถใช้ส่วนลดได้ตอนนี้เงินสดมีค่ามากกว่าเงินสดในภายหลังและสามารถเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นที่เสนอเป็น 6.6% สำหรับ 200, 000 ดอลลาร์
การประเมินตามแบบเพียร์
ฉลามสามารถตอบโต้ข้อเสนอนั้นโดยใช้อัตราส่วน P / S กับตัวอย่างในชีวิตจริงเช่น The Gap (GPS) โดยสมมติว่ามีอัตราส่วน P / S ในเวลา 0.65 การใช้อัตราส่วนเดียวกันกับ $ 1 ล้านในการขายประจำปีจะวางการประเมินมูลค่าปัจจุบันในธุรกิจขนาดเล็กที่ $ 650, 000 จากนั้นฉลามสามารถใช้อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นสามถึงห้าปีต่อปีที่ 11.94% เพื่อรับรายได้สามปีของ $ 135, 820
จากนั้นฉลามอาจใช้ P / E ล่วงหน้าสำหรับ The Gap ที่ 9.36 ณ เดือนตุลาคม 2561 เพื่อประเมินมูลค่าในอนาคต 1.271 ล้านดอลลาร์ จากการประเมินมูลค่านี้การลงทุน 200, 000 ดอลลาร์จะเทียบเท่ากับสัดส่วนการถือหุ้น 15% ในธุรกิจ
ฉลามอาจเตือนผู้ประกอบการว่าพวกเขาไม่สามารถใช้ตัวชี้วัดการประเมินค่าเดียวกันโดยพิจารณาจากมูลค่าของ บริษัท ที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะ มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างธุรกิจขนาดเล็กและ บริษัท มหาชน The Gap เป็นผู้ค้าปลีกที่จัดตั้งขึ้นมีร้านค้าหลายพันแห่งทั่วโลกในขณะที่ธุรกิจขนาดเล็กอาจมีเพียงไม่กี่แห่ง ในขณะที่อัตราการเติบโตนั้นสูงขึ้นอย่างสมเหตุสมผลสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก แต่ความเสี่ยงนั้นใหญ่กว่ามากเนื่องจากความเสี่ยงของความล้มเหลวและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในแง่ของกลยุทธ์การออก หุ้นใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะสามารถชำระบัญชีในตลาดหุ้นได้ในไม่กี่วินาทีซึ่งเป็นไปไม่ได้เมื่อมีการลงทุนในธุรกิจส่วนตัวขนาดเล็ก
การปรับการประเมินตามความเสี่ยง
การขาดสภาพคล่องทำให้เกิดความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับฉลามที่จะแบกรับซึ่งใช้การปรับลดความเสี่ยงเพื่อให้รางวัลคุ้มค่ากับความเสี่ยง จากปัจจัยนี้ฉลามมีห้องเลื้อยมากขึ้นเพื่อใช้เป็นฐานข้อเสนอของพวกเขาในการประเมินมูลค่าที่ลดความเสี่ยง
ตัวอย่างเช่นการใช้ส่วนลดที่ปรับความเสี่ยง 50% จะทำให้เงินเดิมพันสูงถึง 30% สำหรับการลงทุน $ 200, 000 ฉลามยังสามารถประยุกต์ใช้สิ่งที่จับต้องไม่ได้ที่พวกเขานำมาไว้ที่โต๊ะเพื่อให้ได้ส่วนลดมากยิ่งขึ้นบางทีอาจเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 50% สำหรับการลงทุน 200, 000 ดอลลาร์
เพื่อตอบโต้การปฏิเสธจากผู้ประกอบการเกี่ยวกับการเลิกกิจการในธุรกิจของพวกเขาที่มีขนาดใหญ่เกินไปฉลามได้โต้แย้งว่าความเป็นผู้นำการติดต่อชื่อเสียงและแนวทางของพวกเขามีส่วนช่วยในการสร้างพายที่ใหญ่กว่าเพื่อแกะสลักระหว่างพวกเขา มันจะดีกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของ 50% ของ บริษัท $ 10 ล้านเทียบกับ 80% ของ บริษัท $ 1 ล้าน
