ไมครอนเทคโนโลยีอิงค์ (MU) ออกจากตลาดในปีนี้ฝุ่นละอองหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 45% มากกว่า 15 เท่าของกำไรของ S&P 500 แต่ด้วยผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ในเดือนนี้ตลาดออปชั่นกำลังมองหา ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากโดยหุ้นของไมครอนเพิ่มขึ้นหรือลดลงมากถึง 14% ในช่วงกลางเดือนหน้า
การถกเถียงกันอย่างเผ็ดร้อนเกี่ยวกับแนวโน้มของไมครอนนั้นได้คำนึงถึงความมั่นคงของการกำหนดราคาสำหรับหน่วยความจำแบบสุ่มเข้าถึงแบบไดนามิก (DRAM) และหน่วยความจำแฟลช NAND สิ่งที่ บริษัท กล่าวเกี่ยวกับการกำหนดราคาและความแข็งแกร่งของตลาดในอนาคตสำหรับทั้ง DRAM และ NAND และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับผลกำไรจะมีความสำคัญต่อทิศทางในอนาคตของหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมหุ้นของ 2018 ของไมครอนจะไม่คง อยู่)
ข้อมูล MU โดย YCharts
ช่วงการซื้อขายขนาดใหญ่
กลยุทธ์ตัวเลือก straddle แบบยาวสำหรับการหมดอายุในวันที่ 20 กรกฎาคมหนึ่งเดือนหลังจากรายงานผลประกอบการของไมครอนแสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง 14% จากราคาตี $ 60 มันวางหุ้นในช่วงการค้าขนาดใหญ่ประมาณ $ 51.60 และ $ 68.40 การโทรมีมากกว่าดุลการวางเดิมพันในราคาที่ตีเกือบ 4 ต่อ 1 โดยมีสัญญาเปิดแบบลวก 61, 000 สัญญาเหลือเพียง 16, 600 สัญญาการแนะนำผู้ค้ามากขึ้นคือการเดิมพันหุ้นจะเพิ่มผลการโพสต์ ดอกเบี้ยที่เปิดสำหรับการโทร $ 60 ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเมื่อมันอยู่ที่เพียง 49, 000 สัญญาการแนะนำให้มองในแง่ดีก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง
มีเหตุผลมากมายที่วัวจะตื่นเต้นนักวิเคราะห์มองหา บริษัท ที่จะกล่าวว่ารายรับเพิ่มขึ้นทางดาราศาสตร์ 94% ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณเป็น 3.13 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะเดียวกันการคาดการณ์รายได้จะเพิ่มขึ้น 40% นักวิเคราะห์ยังได้เพิ่มประมาณการของพวกเขาก่อนผลไตรมาสซึ่งจะแนะนำว่าความคาดหวังสำหรับผลลัพธ์ที่เพิ่มขึ้น
ประมาณการรายได้พุ่งขึ้นเกือบ 11% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเป็น 3.13 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะเดียวกันประมาณการรายได้เพิ่มขึ้น 4% เป็น 7.75 พันล้านดอลลาร์ ระดับการมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นหลังจาก บริษัท ปรับคำแนะนำสำหรับไตรมาสสามในวันที่ 21 พ.ค. โดยมีรายรับอยู่ในช่วง 7.7 ถึง 7.8 พันล้านดอลลาร์และผลประกอบการคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 3.12 ถึง 3.16 ดอลลาร์ต่อหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ไมครอนเพื่อรับประโยชน์จากแนวโน้มของ NAND-DRAM ที่แข็งแกร่ง )
ถูก
อีกเหตุผลหนึ่งที่มองในแง่ดีไมครอนทำการซื้อขายเพียง 5.6 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2020 ที่ 10.68 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งมีราคาถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งทำกำไรและ S&P ที่กว้างขึ้น 500 อัตราส่วน PE ไปข้างหน้าหนึ่งปีโดยเฉลี่ย ค่าเฉลี่ย ETF ของ iShares PHLX Semiconductor ที่ 16.1 และ S&P 500 ที่มีอัตราผลตอบแทนรวม 16.7 แม้ว่าจะเปรียบเทียบกับ PE ในอดีตของไมครอน แต่ปัจจุบันหุ้นก็ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดของช่วง
เหตุผลหนึ่งที่ให้ส่วนลดสูงชันคือลักษณะที่เป็นวัฏจักรของผลกำไรเนื่องจากความผันผวนของราคา DRAM และ NAND
ข้อมูลแผนภูมิพื้นฐานโดย YCharts
การที่สต็อกสินค้าของไมครอนไปติดตามผลจะลดลงไปจนถึงความคาดหวังที่ยิ่งใหญ่ในช่วงเวลาที่นำไปสู่ผลลัพธ์และแนวทาง
