ผู้ดูแลสภาพคล่องคืออะไร?
ด้วยการทำธุรกรรมเหล่านี้ที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็น "ผู้ค้าขายหลัก" ผู้ทำตลาดสามารถป้อนและปรับราคาเพื่อซื้อขายดำเนินการและล้างคำสั่ง
ผู้ดูแลสภาพคล่องจะต้องดำเนินการภายใต้ข้อบังคับของตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของประเทศเช่นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในสิทธิ์และความรับผิดชอบของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดสหรัฐแตกต่างกันไปตามการแลกเปลี่ยน เช่นหุ้นหรือตัวเลือก
บทบาทของ A Market Maker
ทำความเข้าใจกับผู้ทำตลาด
ผู้ดูแลสภาพคล่องประเภทที่พบมากที่สุดคือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ให้บริการโซลูชั่นการซื้อและการขายสำหรับนักลงทุนในความพยายามที่จะทำให้ตลาดการเงินมีสภาพคล่อง ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถเป็นคนกลางได้ แต่เนื่องจากขนาดหลักทรัพย์ที่ต้องการเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อและขายจำนวนมากผู้ทำตลาดส่วนใหญ่ทำงานในนามของสถาบันขนาดใหญ่
"การทำตลาด" เป็นการส่งสัญญาณว่ามีความตั้งใจที่จะซื้อและขายหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่กำหนดไว้ให้แก่ บริษัท นายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่เป็น บริษัท สมาชิกของการแลกเปลี่ยนนั้น ผู้ดูแลสภาพคล่องแต่ละรายแสดงใบเสนอราคาซื้อและขายสำหรับจำนวนหุ้นที่รับประกัน เมื่อได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ซื้อผู้ดูแลสภาพคล่องจะขายตำแหน่งของตนออกจากสินค้าคงคลังของเขาทันทีเพื่อทำการสั่งซื้อให้เสร็จสมบูรณ์ ในระยะสั้นการตลาดทำให้การไหลของตลาดการเงินราบรื่นขึ้นโดยทำให้นักลงทุนและผู้ค้าสามารถซื้อและขายได้ง่ายขึ้น หากไม่มีตลาดอาจมีธุรกรรมไม่เพียงพอและกิจกรรมการลงทุนโดยรวมน้อยลง
ผู้ดูแลสภาพคล่องต้องดำเนินการเพื่ออ้างราคาที่จะซื้อ (หรือเสนอราคา) และขาย (หรือขอ) หลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ผู้ทำตลาดจะต้องเสนอราคาในปริมาณที่พวกเขายินดีทำการค้าและความถี่ของเวลาที่จะเสนอราคาในราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดและข้อเสนอที่ดีที่สุด (BBO) ผู้ดูแลสภาพคล่องจะต้องยึดถือพารามิเตอร์เหล่านี้ตลอดเวลาในทุกแนวโน้มตลาด เมื่อตลาดผันผวนหรือผันผวนผู้ผลิตในตลาดจะต้องรักษาวินัยเพื่อให้การทำธุรกรรมราบรื่น
ผู้ดูแลสภาพคล่องได้รับผลกำไรอย่างไร
ผู้ดูแลสภาพคล่องได้รับการชดเชยความเสี่ยงในการถือครองทรัพย์สินเนื่องจากพวกเขาอาจเห็นมูลค่าของหลักทรัพย์ลดลงหลังจากที่ซื้อจากผู้ขายและก่อนที่จะขายให้กับผู้ซื้อ
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้ดูแลสภาพคล่องคือผู้มีส่วนร่วมในตลาดรายบุคคลหรือ บริษัท สมาชิกของการแลกเปลี่ยนที่ซื้อและขายหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนเองตามราคาที่ปรากฏในระบบการซื้อขายของตลาดแลกเปลี่ยน จำนวนเงินที่ราคาเสนอขายสูงกว่าราคาเสนอซื้อซึ่งเป็นสินทรัพย์ในตลาดประเภทที่พบบ่อยที่สุดของผู้ดูแลสภาพคล่องคือนายหน้าซื้อขายที่ให้บริการซื้อและขายโซลูชั่นสำหรับนักลงทุนในความพยายามที่จะทำให้ตลาดการเงินมีสภาพคล่อง
ดังนั้นผู้ดูแลตลาดจึงมักจะคิดค่าสเปรดดังกล่าวในแต่ละหลักทรัพย์ที่ครอบคลุม ตัวอย่างเช่นเมื่อนักลงทุนค้นหาหุ้นโดยใช้ บริษัท นายหน้าออนไลน์มันอาจสังเกตราคาเสนอซื้อที่ $ 100 และราคาเสนอขายที่ $ 100.05 ซึ่งหมายความว่านายหน้ากำลังซื้อหุ้นในราคา $ 100 จากนั้นขายให้กับผู้ซื้อที่คาดหวังในราคา $ 100.05 ด้วยการซื้อขายในปริมาณมากสเปรดขนาดเล็กจะช่วยเพิ่มผลกำไรรายวันจำนวนมาก
