รอบการตลาด: กุญแจสำคัญในการส่งคืนสูงสุด

สารบัญ

สี่ขั้นตอนของวัฏจักรตลาด
1. ขั้นตอนการสะสม
2. Mark-Up Phase
3. ขั้นตอนการกระจาย
4. Mark-Down Phase
รอบเวลาของตลาด
รอบประธานาธิบดี
สรุป

เราทุกคนเคยได้ยินเรื่องฟองสบู่ของตลาดและพวกเราหลายคนรู้จักใครซักคนที่อยู่ในที่เดียว แม้ว่าจะมีบทเรียนมากมายที่ต้องเรียนรู้จากฟองสบู่ที่ผ่านมาผู้เข้าร่วมตลาดยังคงได้รับการดูดในแต่ละครั้งที่มีสิ่งใหม่เข้ามา ฟองเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ ขั้นตอนของตลาดและเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกจับได้ว่าจำเป็นต้องรู้ว่าระยะเหล่านี้คืออะไร

ความเข้าใจในการทำงานของตลาดและการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ดีสามารถช่วยให้คุณรับรู้วงจรการตลาด

4

จำนวนเฟสในวงจรตลาด พวกเขาคือการสะสม, มาร์คอัพ, การกระจายและมาร์คดาวน์

สี่ขั้นตอนของวัฏจักรตลาด

รอบเป็นที่แพร่หลายในทุกด้านของชีวิต พวกมันมีตั้งแต่ระยะสั้นมาก ๆ เช่นวงจรชีวิตของบั๊กมิถุนายนซึ่งมีชีวิตอยู่เพียงไม่กี่วันจนถึงวัฏจักรชีวิตของดาวเคราะห์ซึ่งใช้เวลาหลายพันล้านปี

ไม่ว่าคุณจะอ้างถึงตลาดใดก็ตามทุกคนต้องผ่านช่วงเวลาเดียวกันและเป็นวัฏจักร พวกเขาเพิ่มขึ้นสูงสุดจุ่มและจากนั้นออกมา เมื่อตลาดหนึ่งเสร็จสิ้นรอบต่อไปก็จะเริ่มขึ้น

ปัญหาคือว่านักลงทุนและผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ยอมรับว่าตลาดเป็นวัฏจักรหรือลืมที่จะคาดหวังในตอนท้ายของช่วงตลาดปัจจุบัน ความท้าทายที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือแม้ว่าคุณจะยอมรับการมีอยู่ของวัฏจักรก็เป็นไปไม่ได้ที่จะเลือกด้านบนหรือด้านล่างของสิ่งใดสิ่งหนึ่ง แต่ความเข้าใจของรอบเป็นสิ่งสำคัญถ้าคุณต้องการเพิ่มการลงทุนหรือผลตอบแทนการค้า นี่คือสี่องค์ประกอบหลักของวงจรตลาดและวิธีที่คุณสามารถจดจำพวกเขาได้

ประเด็นที่สำคัญ

ตลาดเคลื่อนไหวในสี่ขั้นตอน การทำความเข้าใจว่าแต่ละขั้นตอนทำงานอย่างไรและจะได้ประโยชน์อย่างไรคือความแตกต่างระหว่างการดิ้นรนและเฟื่องฟูในขั้นตอนการสะสมตลาดมีจุดต่ำสุดและผู้ใช้และผู้เริ่มต้นจะเห็นโอกาสที่จะกระโดดเข้ามาและลดราคาในระยะมาร์คอัพ ดูเหมือนว่าตลาดจะปรับตัวดีขึ้นและผู้คนส่วนใหญ่ก็กลับเข้ามาอีกครั้งในขณะที่เงินสมาร์ทพุ่งออกมาในช่วงกระจายความเชื่อมั่นเปลี่ยนไปเป็นหมีเล็กน้อยราคาจะขาดหายไปผู้ขายมีชัยและสิ้นสุดการชุมนุม ใกล้เข้ามาในช่วงมาร์คดาวน์คนขี้เกียจพยายามขายและกอบกู้สิ่งที่พวกเขาสามารถทำได้ในขณะที่ผู้ใช้ในยุคแรก ๆ มองหาสัญญาณของจุดต่ำสุดเพื่อที่พวกเขาจะได้กลับมา

1. ขั้นตอนการสะสม

ขั้นตอนนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้วและผู้สร้างนวัตกรรม (บุคคลภายในองค์กรและนักลงทุนที่มีค่าเพียงไม่กี่คน) และผู้เริ่มแรก (ผู้จัดการเงินที่ฉลาดและผู้ค้าที่มีประสบการณ์) เริ่มที่จะซื้อ ในขั้นตอนนี้การประเมินมูลค่ามีความน่าสนใจมากและความเชื่อมั่นในตลาดทั่วไปยังคงอยู่ในระดับต่ำ

บทความในสื่อเทศนาการลงโทษและความเศร้าโศกและบรรดาผู้ที่ผ่านช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดในตลาดหมีเพิ่งจะเลิกและขายส่วนที่เหลือของพวกเขาด้วยความรังเกียจ

อย่างไรก็ตามในช่วงการสะสมราคาได้แบนและสำหรับผู้ขายทุกคนที่โยนผ้าขนหนูใครบางคนอยู่ที่นั่นเพื่อรับมันด้วยส่วนลดที่ดีต่อสุขภาพ ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมเริ่มเปลี่ยนจากเชิงลบเป็นเป็นกลาง

2. Mark-Up Phase

ในขั้นตอนนี้ตลาดมีความมั่นคงในขณะที่และเริ่มที่จะย้ายที่สูงขึ้น คนส่วนใหญ่ที่เริ่มต้นใน bandwagon กลุ่มนี้รวมถึงช่างเทคนิคที่เห็นว่าตลาดกำลังอยู่ในระดับต่ำและสูงขึ้นสูงขึ้นทำให้รับรู้ทิศทางของตลาดและความเชื่อมั่นได้เปลี่ยนไป

เรื่องราวของสื่อเริ่มที่จะพูดถึงความเป็นไปได้ที่เลวร้ายที่สุดจบลง แต่การว่างงานยังคงเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกับรายงานการปลดพนักงานในหลายภาคส่วน เมื่อช่วงนี้ครบกำหนดนักลงทุนเพิ่มขึ้นใน bandwagon เนื่องจากความกลัวในตลาดถูกแทนที่ด้วยความโลภและความกลัวที่จะถูกปล่อยออกไป

เมื่อช่วงนี้เริ่มใกล้จะสิ้นสุดส่วนใหญ่ที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการตลาดเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ณ จุดนี้ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าจะชนะ การประเมินค่ามีประสิทธิภาพสูงกว่าบรรทัดฐานในอดีตและเหตุผลและเหตุผลนำเบาะหลังไปสู่ความโลภ ในขณะที่คนส่วนใหญ่กำลังเข้ามารับเงินและคนวงในที่กำลังขนถ่าย

แต่เมื่อราคาเริ่มที่จะปรับตัวลดลงหรือเมื่อการเพิ่มขึ้นช้าลงบรรดาผู้ที่เคยนั่งอยู่ข้างๆเห็นว่านี่เป็นโอกาสในการซื้อและกระโดดเข้ามาในตลาด ราคาทำให้เกิดพาราโบลาเป็นครั้งสุดท้ายซึ่งเป็นที่รู้จักในการวิเคราะห์ทางเทคนิคว่าเป็นจุดขายเมื่อเกิดกำไรที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่วัฏจักรกำลังใกล้เข้ามาด้านบน ความเชื่อมั่นย้ายจากเป็นกลางไปสู่จุดที่น่ายินดีอย่างจริงจังในช่วงนี้

3. ขั้นตอนการกระจาย

ในระยะที่สามของวงจรตลาดผู้ขายเริ่มครอง ส่วนหนึ่งของวงจรนี้จะถูกระบุโดยช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นรั้นของระยะก่อนหน้านี้กลายเป็นความเชื่อมั่นที่หลากหลาย ราคามักจะถูกล็อคอยู่ในช่วงการซื้อขายที่สามารถอยู่ได้ไม่กี่สัปดาห์หรือเป็นเดือน

ตัวอย่างเช่นเมื่อค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ถึงจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2000 มันซื้อขายลงไปถึงบริเวณใกล้เคียงของยอดเขาก่อนหน้านี้และอยู่ที่นั่นเป็นเวลานานกว่า 18 เดือน แต่ระยะการกระจายสามารถมาและไปอย่างรวดเร็ว สำหรับ Nasdaq Composite ขั้นตอนการกระจายสินค้านั้นมีระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือนเนื่องจากมียอดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 และจะถูกถอยกลับหลังจากนั้นไม่นาน

เมื่อช่วงนี้จบลงตลาดจะกลับทิศทาง รูปแบบคลาสสิกเช่นท็อปส์ซูที่สองและสามเช่นเดียวกับรูปแบบหัวและไหล่เป็นตัวอย่างของการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นในช่วงขั้นตอนการกระจาย

ตลาดวัวปัจจุบันอายุ 10 ปีและยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์โดยมี S&P 500 สูงกว่า 300% นับตั้งแต่ตีต่ำหลายปีในเดือนมีนาคม 2552 หลังจากเลื่อนไปเมื่อปลายปี 2561 อาจเป็น เตรียมไว้สำหรับปีที่ 11 ขึ้นอยู่กับแนวโน้มของเศรษฐกิจ แต่เมื่อไม่นานมานี้การเทขายและซื้อหุ้นท็อป - เทอร์วีย์ครั้งใหญ่ทำให้เกิดความกังวลว่าอาจสูญเสียไอน้ำ

ขั้นตอนการจัดจำหน่ายเป็นช่วงเวลาที่มีอารมณ์ดีสำหรับตลาดเนื่องจากนักลงทุนถูกจับด้วยช่วงเวลาแห่งความหวาดกลัวที่เต็มไปด้วยความหวังและความโลภแม้ตลาดอาจจะปิดตัวลงอีกครั้ง การประเมินมูลค่ามีความสำคัญอย่างยิ่งในหลาย ๆ ประเด็นและนักลงทุนที่ให้ความสำคัญได้นั่งอยู่ข้างสนามมานานแล้ว โดยปกติแล้วความเชื่อมั่นจะช้าลงอย่างแน่นอน แต่เริ่มมีการเปลี่ยนแปลง แต่การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วหากเกิดเหตุการณ์ทางการเมืองทางการเมืองที่รุนแรงหรือข่าวเศรษฐกิจที่เลวร้าย

ผู้ที่ไม่สามารถขายเพื่อทำกำไรตกลงราคาคุ้มทุนหรือขาดทุนเล็กน้อย

4. Mark-Down Phase

ขั้นตอนที่สี่และสุดท้ายในรอบนี้เป็นความเจ็บปวดที่สุดสำหรับผู้ที่ยังคงดำรงตำแหน่ง หลายคนแขวนอยู่เพราะการลงทุนของพวกเขาลดลงต่ำกว่าสิ่งที่พวกเขาจ่ายไปมันทำตัวเหมือนโจรสลัดที่ตกลงไปบนเกาะกุมทองคำแท่งปฏิเสธที่จะปล่อยให้ไปโดยหวังว่าจะได้รับการช่วยเหลืออย่างไร้ประโยชน์ มันเป็นเพียงเมื่อตลาดได้ลดลง 50% หรือมากกว่า laggards หลายคนซื้อในช่วงการกระจายหรือช่วง markdown ต้นให้หรือยอมจำนน

น่าเสียดายที่นี่เป็นสัญญาณซื้อสำหรับนักสร้างสรรค์รุ่นแรก ๆ และเป็นสัญญาณว่าจุดต่ำสุดใกล้เข้ามา แต่ก็เป็นนักลงทุนรายใหม่ที่จะซื้อการลงทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาในช่วงการสะสมครั้งต่อไปและเพลิดเพลินกับการมาร์กอัปครั้งต่อไป

รอบเวลาของตลาด

วัฏจักรสามารถอยู่ได้ทุกที่ตั้งแต่สองสามสัปดาห์จนถึงหลายปีขึ้นอยู่กับตลาดที่มีปัญหาและระยะเวลาที่คุณมองหา ผู้ประกอบการรายวันที่ใช้บาร์ห้านาทีอาจเห็นวงจรสมบูรณ์สี่รอบขึ้นไปต่อวันในขณะที่สำหรับนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์รอบอาจมีอายุ 18 ถึง 20 ปี

รอบประธานาธิบดี

หนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดของปรากฏการณ์วัฏจักรตลาดคือผลกระทบของวัฏจักรประธานาธิบดีสี่ปีในตลาดหุ้นอสังหาริมทรัพย์พันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ ทฤษฎีเกี่ยวกับวัฏจักรนี้ระบุว่าการเสียสละทางเศรษฐกิจมักเกิดขึ้นในช่วงสองปีแรกของการมอบอำนาจของประธานาธิบดี ในขณะที่การเลือกตั้งใกล้เข้ามาหน่วยงานมีนิสัยในการทำทุกอย่างเท่าที่ทำได้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจดังนั้นผู้มีสิทธิเลือกตั้งไปลงคะแนนเลือกตั้งด้วยงานและความรู้สึกถึงความเป็นอยู่ที่ดีทางเศรษฐกิจ

โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปีที่มีการเลือกตั้งดังนั้นนายหน้าจำนองที่มีประสบการณ์และตัวแทนอสังหาริมทรัพย์มักจะแนะนำให้ลูกค้ากำหนดเวลาการจำนองก่อนกำหนด กลยุทธ์นี้ทำงานได้ค่อนข้างดีในช่วง 16 ปีที่ผ่านมา

ตลาดหุ้นยังได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งนำไปสู่การเลือกตั้งเช่นเดียวกับกรณีการเลือกตั้งในปี 2539 และ 2543 ประธานาธิบดีส่วนใหญ่รู้ว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งไม่พอใจกับเศรษฐกิจเมื่อพวกเขาไปลงคะแนนเลือกตั้งมีโอกาสน้อยมากที่จะไม่มีการเลือกตั้งใหม่ขณะที่ George Bush Sr. เรียนรู้วิธีที่ยากลำบากในปี 1992

สรุป

แม้ว่าจะไม่ชัดเจนเสมอไปมีรอบในทุกตลาด สำหรับเงินอย่างชาญฉลาดขั้นตอนการสะสมเป็นเวลาที่จะซื้อเพราะค่าได้หยุดตกและคนอื่นยังคงหยาบคาย นักลงทุนประเภทนี้เรียกว่า contrarians เนื่องจากขัดต่อความเชื่อมั่นของตลาดในขณะนั้น คนกลุ่มเดียวกันนี้ขายเมื่อตลาดเข้าสู่ระยะสุดท้ายของการทำมาร์คอัพซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อพาราโบลาหรือซื้อไคลแม็กซ์ นี่คือเมื่อค่าปีนเขาเร็วที่สุดและความเชื่อมั่นเป็นรั้นมากที่สุดซึ่งหมายความว่าตลาดจะพร้อมที่จะย้อนกลับ

นักลงทุนที่ฉลาดที่รู้จักส่วนต่าง ๆ ของวงจรการตลาดจะสามารถใช้ประโยชน์จากพวกเขาเพื่อทำกำไร พวกเขายังมีโอกาสน้อยที่จะถูกหลอกให้ซื้อในเวลาที่เลวร้ายที่สุด

สารบัญ: