บัญชีมาร์จิ้นคืออะไร?
บัญชีมาร์จิ้นเป็นบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่โบรกเกอร์ให้ยืมเงินลูกค้าเพื่อซื้อหุ้นหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ เงินกู้ในบัญชีค้ำประกันโดยหลักทรัพย์ที่ซื้อและเงินสดและมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะ เนื่องจากลูกค้าลงทุนด้วยเงินยืมลูกค้าจึงใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ซึ่งจะขยายผลกำไรและขาดทุนให้กับลูกค้า
บัญชีมาร์จิ้นทำงานอย่างไร
หากนักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ที่มีเงินประกันและหลักทรัพย์ในมูลค่าเกินกว่าอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากกองทุนผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนรวมที่ดีกว่าหากซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินสดเท่านั้น นี่คือข้อดีของการใช้เงินทุน
ข้อเสีย บริษัท หลักทรัพย์เรียกเก็บดอกเบี้ยจากเงินทุนมาร์จิ้นตราบใดที่ยอดเงินกู้คงค้างซึ่งเป็นการเพิ่มต้นทุนของนักลงทุนในการซื้อหลักทรัพย์ หากหลักทรัพย์มีมูลค่าลดลงผู้ลงทุนก็จะอยู่ใต้น้ำและจะต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับโบรกเกอร์ที่อยู่ด้านบน
หากส่วนต่างของบัญชีมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นบำรุงรักษา บริษัท นายหน้าจะทำการเรียกมาร์จิ้นให้กับนักลงทุน ภายในจำนวนวันที่ระบุ - โดยทั่วไปภายในสามวันแม้ว่าในบางสถานการณ์อาจน้อยกว่า - นักลงทุนจะต้องฝากเงินสดมากขึ้นหรือขายหุ้นบางส่วนเพื่อชดเชยทั้งหมดหรือบางส่วนของความแตกต่างระหว่างราคาหลักทรัพย์และหลักประกันการบำรุงรักษา
บริษัท นายหน้ามีสิทธิ์ที่จะขอให้ลูกค้าเพิ่มจำนวนเงินทุนในบัญชีมาร์จิ้นขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนหากโบรกเกอร์รู้สึกว่าเงินของตัวเองมีความเสี่ยงหรือฟ้องร้องนักลงทุนหากพวกเขาไม่เรียกเงินประกันเพิ่ม หรือหากพวกเขามียอดคงเหลือติดลบในบัญชีของพวกเขา
นักลงทุนมีโอกาสสูญเสียเงินมากกว่าเงินฝากในบัญชี ด้วยเหตุผลเหล่านี้บัญชีมาร์จิ้นเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนและมีความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงการลงทุนเพิ่มเติมและข้อกำหนดของการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น
บัญชีมาร์จิ้นไม่สามารถใช้สำหรับการซื้อหุ้นที่มีมาร์จิ้นในบัญชีเกษียณแต่ละบัญชีบัญชีทรัสต์หรือบัญชีความไว้วางใจอื่น ๆ นอกจากนี้บัญชีมาร์จิ้นไม่สามารถใช้กับบัญชีซื้อขายหุ้นที่น้อยกว่า $ 2, 000
ประเด็นที่สำคัญ
- บัญชีมาร์จิ้นอนุญาตให้ผู้ค้ายืมเงินจากนายหน้าและไม่จำเป็นต้องใส่มูลค่าทั้งหมดของการค้าโดยทั่วไปบัญชีเงินประกันจะช่วยให้ผู้ค้าสามารถแลกเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ เช่นฟิวเจอร์สและออปชั่น นายหน้านั้น) รวมถึงหุ้น มาร์จิ้นเพิ่มกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินทุนของผู้ค้าเมื่อหุ้นซื้อขายค่าธรรมเนียมในการวางเงินประกันหรือดอกเบี้ยจะถูกเรียกเก็บจากกองทุนที่ยืมมา
อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ
ผลิตภัณฑ์ทางการเงินนอกเหนือจากหุ้นสามารถซื้อได้ที่มาร์จิ้น ผู้ค้าฟิวเจอร์สมักจะใช้มาร์จิ้นเช่นกัน
สำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ อัตรากำไรขั้นต้นและค่าบำรุงรักษาจะแตกต่างกันไป การแลกเปลี่ยนหรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ตั้งข้อกำหนดความต้องการมาร์จิ้นขั้นต่ำแม้ว่าโบรกเกอร์บางรายอาจเพิ่มความต้องการมาร์จิ้นเหล่านี้ นั่นหมายความว่าเงินประกันอาจแตกต่างกันตามนายหน้า มาร์จิ้นเริ่มต้นที่ต้องการสำหรับฟิวเจอร์สมักจะต่ำกว่าหุ้นมาก ในขณะที่นักลงทุนหุ้นจะต้องเพิ่มมูลค่า 50% ของการซื้อขายผู้ค้าฟิวเจอร์สอาจจะต้องเพิ่มขึ้น 10% หรือน้อยกว่า
บัญชีมาร์จิ้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกส่วนใหญ่เช่นกัน
ตัวอย่างบัญชีมาร์จิ้น
สมมติว่านักลงทุนที่มีเงิน $ 2, 500 ในบัญชีส่วนต่างต้องการซื้อหุ้นของ Nokia ในราคา $ 5 ต่อหุ้น ลูกค้าสามารถใช้เงินทุนเพิ่มเติมได้มากถึง $ 2, 500 โดยนายหน้าเพื่อซื้อหุ้น Nokia มูลค่า 5, 000 ดอลลาร์หรือ 1, 000 หุ้น หากหุ้นเห็นค่าอยู่ที่ $ 10 ต่อหุ้นนักลงทุนสามารถขายหุ้นได้ในราคา $ 10, 000 หากพวกเขาทำเช่นนั้นหลังจากชำระค่านายหน้า 2, 500 ดอลลาร์และไม่นับการลงทุน 2, 500 ดอลลาร์ดั้งเดิมผู้ค้าจะได้กำไร 5, 000 ดอลลาร์
หากพวกเขาไม่ยืมเงินพวกเขาจะทำเงินเพียง $ 2, 500 เมื่อหุ้นของพวกเขาเพิ่มเป็นสองเท่า โดยการเพิ่มตำแหน่งสองเท่าทำให้กำไรที่อาจเกิดขึ้นเป็นสองเท่า
หากสต็อกลดลงถึง $ 2.50 เงินทั้งหมดของลูกค้าจะหายไป เนื่องจาก 1, 000 หุ้น * $ 2.50 คือ $ 2, 500 นายหน้าจะแจ้งให้ลูกค้าทราบว่าสถานะถูกปิดเว้นแต่ลูกค้าจะเพิ่มเงินทุนในบัญชี ลูกค้าสูญเสียเงินทุนและไม่สามารถดำรงตำแหน่งได้อีกต่อไป นี่คือการเรียกเงินประกัน
สถานการณ์สมมติข้างต้นถือว่าไม่มีค่าธรรมเนียม แต่มีค่าคอมมิชชั่นและดอกเบี้ยจ่ายให้กับกองทุนที่ยืมมาด้วย หากการค้าใช้เวลาหนึ่งปีและอัตราดอกเบี้ยคือ 10% ลูกค้าจะต้องจ่าย 10% * $ 2, 500 หรือ $ 250 ในดอกเบี้ย กำไรจริงของพวกเขาคือ $ 5, 000, น้อยกว่า $ 250 และคอมมิชชั่น แม้ว่าลูกค้าสูญเสียเงินในการซื้อขายการสูญเสียของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นด้วย $ 250 พร้อมคอมมิชชั่น
