ค่าธรรมเนียมแบบชั้นคืออะไร?
นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นเมื่อจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการหลายชุดสำหรับสินทรัพย์ชุดเดียวกัน
นักลงทุนสามารถได้รับค่าธรรมเนียมชั้นเมื่อลงทุนในผลิตภัณฑ์เช่นห่อเงินบัญชีลูกค้าที่ปรึกษาการลงทุนและการลงทุนของกองทุน (FOF)
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมแบบชั้นเมื่อพวกเขาจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการหลายครั้งสำหรับสินทรัพย์กลุ่มเดียวกันค่าธรรมเนียมชั้นที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการจัดการอย่างรัดกุมเช่นเงินทุนกองทุนและบัญชีลูกค้าที่ปรึกษาการลงทุนนักลงทุนส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมแบบชั้น ธรรมเช่นเมื่อการลงทุนอ้างอิงมีความซับซ้อนโดยเนื้อแท้กลยุทธ์การลงทุนขนาดใหญ่ได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในฐานะทางเลือกต้นทุนต่ำเพื่อการจัดการกองทุนอย่างแข็งขัน
ค่าธรรมเนียมการทำงานเป็นชั้น ๆ
ค่าธรรมเนียมแบบเลเยอร์เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมที่ลงทุนอย่างมีการจัดการซึ่งสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในพอร์ตโฟลิโอมีค่าธรรมเนียมการจัดการส่วนบุคคล
ตัวอย่างเช่นผู้จัดการการลงทุนอาจเสนอพอร์ตโฟลิโอของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือกองทุนรวม ในสถานการณ์นั้นนักลงทุนจ่ายค่าธรรมเนียมไม่เพียง แต่สำหรับผู้จัดการการลงทุน แต่ยังสำหรับหลักทรัพย์ที่ถือภายในพอร์ต
นักลงทุนพยายามหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นเนื่องจากพวกเขาได้รับผลตอบแทนสองเท่าสำหรับการจัดการสินทรัพย์เดียวกัน ค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นสามารถเพิ่มได้อย่างง่ายดายโดยลากผลตอบแทนการลงทุนลง
เพื่อปกป้องนักลงทุนผลิตภัณฑ์ใด ๆ ที่คิดค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นจะต้องเปิดเผยค่าธรรมเนียมดังกล่าวในหนังสือชี้ชวนของผลิตภัณฑ์ นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ว่าทำไมจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนในการตรวจสอบหนังสือชี้ชวนของการลงทุนใด ๆ ที่พวกเขากำลังพิจารณาอย่างรอบคอบ
ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เป็นปัญหานักลงทุนอาจจำเป็นต้องดำเนินการอย่างละเอียดในเอกสารชี้ชวนเพื่อกำหนดต้นทุนที่แท้จริง เนื่องจากค่าธรรมเนียมสามารถนำเสนอในรูปแบบต่าง ๆ มากมายรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์ค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่ออกแบบมาเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้นบางครั้งพวกเขาอาจได้รับการพิสูจน์ นักลงทุนควรพิจารณาการจ่ายค่าธรรมเนียมแบบชั้นในสถานการณ์ที่ผู้จัดการการลงทุนเพิ่มมูลค่าอย่างชัดเจนเช่นเมื่อสินทรัพย์ภายในพอร์ตมีความซับซ้อนมาก ตัวอย่างเช่นหากพอร์ตโฟลิโอรวมถึงการลงทุนใน บริษัท ต่างประเทศความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของการประเมินหลักทรัพย์เหล่านั้นอาจแสดงให้เห็นถึงการจ่ายค่าธรรมเนียมแบบแบ่งชั้น
นักลงทุนที่ต้องการลดค่าธรรมเนียมแบบเลเยอร์ให้น้อยที่สุดควรพิจารณากลยุทธ์การลงทุนที่ไม่ใช้ประโยชน์ การลงทุนเชิงรับนั้นเกี่ยวข้องกับการพยายามจับคู่ตลาดมากกว่าที่จะทำได้ดีกว่า มีผลิตภัณฑ์จำนวนมากที่ช่วยให้บรรลุเป้าหมายนี้เช่นกองทุนดัชนีและอีทีเอฟ
นอกเหนือจากการกำหนดให้มีการกำกับดูแลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยกลยุทธ์การลงทุนเชิงรับก็ยังมีค่าธรรมเนียมน้อยกว่าที่ใช้งานอยู่ เมื่อเวลาผ่านไปประโยชน์ที่ได้รับจากการลดต้นทุนนี้สามารถปรับปรุงผลตอบแทนการลงทุนได้อย่างมาก ในความเป็นจริงกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟนั้นดีกว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบแอคทีฟโดยเฉลี่ยหลังจากนำต้นทุนมาพิจารณา ด้วยเหตุผลเหล่านี้การลงทุนแบบพาสซีฟจึงเป็นที่นิยมมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ตัวอย่างการใช้งานจริงของค่าธรรมเนียมแบบเลเยอร์
เอ็มม่าต้องการได้รับหุ้นต่างประเทศในพอร์ตของเธอ เธอไม่มีเวลาค้นคว้าอย่างขยันขันแข็งกับหุ้นต่างประเทศด้วยตัวเองดังนั้นเธอจึงเลือกที่จะลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนอย่างกระตือรือร้นแทน
กองทุนที่เธอเลือกคือ XYZ International Equities นั้นมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบกระจายชั้น โดยเฉพาะกองทุนมีค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% และถือตระกร้าอีทีเอฟต่างประเทศ โดยเฉลี่ยแล้วอีทีเอฟเหล่านั้นมีค่าธรรมเนียมของตนเองซึ่งคิดเป็น 0.75% ต่อปีโดยประมาณ ดังนั้นเอ็มม่ารู้ว่าถ้าเธอลงทุนใน XYZ เธอจะต้องมีรายได้อย่างน้อย 2.75% ต่อปีเพื่อชดเชยค่าใช้จ่าย
