ดัชนีธนาคาร KBW คืออะไร?
ดัชนีธนาคาร KBW เป็นดัชนีหุ้นอ้างอิงของกลุ่มธนาคาร ดัชนีดังกล่าวได้รับการพัฒนาโดยธนาคารเพื่อการลงทุน Keefe, Bruyette และ Woods ซึ่งมีความเชี่ยวชาญในภาคการเงิน มันมีน้ำหนักของหุ้นธนาคาร 24 ที่เลือกเป็นตัวบ่งชี้ของกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ หุ้นดังกล่าวเป็นตัวแทนของธนาคารศูนย์การเงินระดับชาติของสหรัฐธนาคารระดับภูมิภาคและสถาบันความเจริญรุ่งเรือง
ประเด็นที่สำคัญ
- ดัชนีธนาคาร KBW ติดตามราคาหุ้นของ บริษัท ธนาคารที่มีชื่อเสียงในความพยายามที่จะเป็นตัวอย่างให้กับผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมธนาคารดัชนีดังกล่าวมีมาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2534 ประกอบด้วยหุ้น 24 หุ้นที่ได้รับการคัดเลือกจาก บริษัท ธนาคารระดับภูมิภาคและทั่วประเทศ
วิธีการทำงานของดัชนีธนาคาร KBW
ดัชนี KBW ใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดแบบถ่วงน้ำหนักที่ปรับเปลี่ยนแบบลอยตัว องค์ประกอบของดัชนีได้รับการคัดเลือกโดยคณะกรรมการห้าคน (พนักงาน 4 KBW และพนักงานประจำของตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq) ซึ่งมีการประชุมทุกไตรมาส เกณฑ์การคัดเลือกของพวกเขาพยายามที่จะทำซ้ำบางตลาดอุตสาหกรรมและส่วนงานทางภูมิศาสตร์โดยเลือกจาก บริษัท ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดที่ตรงกับเกณฑ์การมีสิทธิ์เริ่มต้น
ดัชนีดังกล่าวมุ่งเน้นเฉพาะด้านการธนาคารและยกเลิกการเน้นส่วนประกอบที่จะเกี่ยวข้องกับการประกันภัยหรือการลงทุน ตัวอย่างเช่น Goldman Sachs, Metlife และ Berkshire Hathaway ไม่ได้อยู่ที่ส่วนประกอบของมันแม้ว่าหุ้นเหล่านี้จะถูกแสดงในการถือครองดัชนีอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน เมื่อวันที่มิถุนายน 2562 ส่วนประกอบดัชนีแต่ละรายการรวม:
- แบงก์ออฟนิวยอร์กเมลลอน (BK) BB&T (BBT) แบงก์ออฟอเมริกา (BAC) แคปิตอลวันไฟแนนเชียล (COF) ซิตี้กรุ๊ป (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) ธนาคารที่ห้าอันดับสาม (FITB) Bancshares (HBAN) เจพีมอร์แกนเชส (JPM) Keycorp (KEY) ธนาคาร M&T (MTB) ธนาคารชุมชนนิวยอร์ก (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC บริการด้านการเงิน (PNC) การเงินภาคประชาชน (PBCT) สถานะการเงิน (RF) State Street (STT) ธนาคาร Suntrust (STI) กลุ่มการเงิน SVB (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
ดัชนีดังกล่าวถูกตั้งค่าเป็นดัชนีเริ่มต้นที่ 250 เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2534 ตัวเลือกเริ่มซื้อขายในวันที่ 21 กันยายน 2535 ดัชนีดังกล่าวเริ่มต้นชีวิตที่ฟิลาเดลเฟียตลาดหลักทรัพย์ซึ่งซื้อโดย Nasdaq เนื่องจากดัชนีเกิดขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของตลาดหลักทรัพย์ฟิลาเดลเฟียผู้ขายบางรายยังคงอ้างถึงเป็นดัชนีธนาคาร PHLX / KBW การคำนวณและการเผยแพร่มูลค่าของดัชนีจะเกิดขึ้นหนึ่งครั้งต่อวินาทีตลอดวันทำการซื้อขายปกติภายใต้สัญลักษณ์ BKX
หลายปีที่ผ่านมาดัชนีธนาคาร KBW เป็นดัชนีมาตรฐานสำหรับภาคธนาคารในตลาดหุ้น มันเป็นวิธีเดียวที่จะซื้อขายภาคธนาคารในวงกว้างด้วยตลาดออปชั่นก่อนการถือกำเนิดและการแพร่กระจายของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ด้วยตัวเลือกอื่น ๆ ที่มีอยู่เพื่อเป็นตัวแทนของภาคนี้ดัชนีจึงไม่ได้เป็นตัวแทนของธนาคารอีกต่อไป
ขณะนี้มีดัชนีรุ่น ETF พร้อมใช้งานรวมถึง PowerShares KBW Bank ETF ที่มีสัญลักษณ์การซื้อขาย KBWB อีทีเอฟเหล่านี้พยายามติดตามดัชนีอ้างอิงโดยเป็นเจ้าของหุ้นผสมองค์ประกอบเดียวกันอย่างไรก็ตามไม่มีอีทีเอฟสามารถบรรลุความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบเพราะกองทุนจำเป็นต้องรองรับการไถ่ถอนหุ้น
ตามรายงานของ Nasdaq คณะกรรมการดัชนีพยายามที่จะรักษาอัตราการหมุนเวียนให้น้อยที่สุด คณะกรรมการประเมินองค์ประกอบของดัชนีเป็นรายไตรมาสในเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม การประเมินระหว่างกาลอาจเกิดขึ้นหลังจากสถานการณ์พิเศษ สถานการณ์เหล่านี้รวมถึงการแยกหุ้นและการแยกและการออกสิทธิบางอย่างและประเด็นทางกฎหมายที่สำคัญหรือการล้มละลายของ บริษัท
ธนาคารขนาดใหญ่และธนาคารระดับภูมิภาค
นักลงทุนควรเข้าใจว่าในขณะที่ดัชนี KBW Bank เป็นตัวแทนที่ดีของภาคธนาคาร แต่จะเน้นเฉพาะหุ้นที่มีมูลค่าสูง ไม่รวมธนาคารระดับภูมิภาคซึ่งโดยทั่วไปจะมีขนาดค่อนข้างเล็ก ดังนั้นนักลงทุนควรวิเคราะห์ทั้งดัชนีธนาคาร KBW และตัวแทนของระดับถัดไปในกลุ่มธนาคาร เพื่อความสอดคล้องดัชนี KBW Regional Bank ซึ่งมีสัญลักษณ์ KRX เป็นวิธีการหนึ่ง มีอีทีเอฟอ้างอิงตามชื่อ Invesco KBW Regional Banking ที่มีสัญลักษณ์ KBWR
