วาณิชธนกิจคืออะไร?
วาณิชธนกิจเป็นบุคคลที่มักทำงานเป็นส่วนหนึ่งของสถาบันการเงินและมีความกังวลเกี่ยวกับการระดมทุนสำหรับ บริษัท รัฐบาลหรือหน่วยงานอื่น ๆ
ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะทำงานในธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดคือ Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), ธนาคารแห่งอเมริกา Merrill Lynch (BAC) และ Deutsche Bank (DB)
ธนาคารเพื่อการลงทุน
นายธนาคารเพื่อการลงทุนทำอะไร?
ไม่ว่านายธนาคารด้านการลงทุนจะร่วมกับ บริษัท ดังกล่าวหรือไม่เขาหรือเธอจะช่วยในการทำธุรกรรมทางการเงินขนาดใหญ่และซับซ้อน สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงการจัดโครงสร้างการได้มาการควบรวมกิจการหรือการขายสำหรับลูกค้าหรือกลุ่มลูกค้า ภารกิจหลักยังรวมถึงการออกหลักทรัพย์เพื่อหาเงิน สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการสร้างเอกสารรายละเอียดสำหรับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งจำเป็นสำหรับ บริษัท ที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ
นายธนาคารเพื่อการลงทุนสามารถประหยัดเวลาและเงินของลูกค้าโดยการระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโครงการใดโครงการหนึ่งก่อนที่ บริษัท จะก้าวไปข้างหน้า ในทางทฤษฎีแล้ววาณิชธนกิจเป็นผู้เชี่ยวชาญในสาขาของเขาหรือเธอที่มีนิ้วในชีพจรของบรรยากาศการลงทุนในปัจจุบัน ธุรกิจและสถาบันที่ไม่แสวงหาผลกำไรมักหันไปหาวาณิชธนกิจเพื่อขอคำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการวางแผนการพัฒนาที่ดีที่สุด
นายธนาคารเพื่อการลงทุนยังช่วยในการกำหนดราคาตราสารทางการเงินและการนำทางข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ บ่อยครั้งเมื่อ บริษัท มีการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ธนาคารเพื่อการลงทุนจะซื้อหุ้นทั้งหมดของ บริษัท นั้นหรือทั้งหมดโดยตรงซึ่งทำหน้าที่เป็นคนกลาง ในกรณีนี้การทำหน้าที่ในนามของ บริษัท ที่เป็นสาธารณะต่อไปธนาคารเพื่อการลงทุนจะขายหุ้นของ บริษัท ในตลาดสาธารณะเพื่อสร้างสภาพคล่องในทันที
ธนาคารเพื่อการลงทุนยังยืนที่จะทำกำไรในสถานการณ์นี้โดยทั่วไปการกำหนดราคาหุ้นที่มาร์กอัปจากสิ่งที่ บริษัท จ่ายครั้งแรก ทว่าในการทำเช่นนั้นธนาคารเพื่อการลงทุนก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน แม้ว่านักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์ในธนาคารเพื่อการลงทุนจะใช้ความเชี่ยวชาญของพวกเขาในการกำหนดราคาหุ้นอย่างถูกต้อง แต่นักลงทุนสามารถสูญเสียเงินในการทำธุรกรรมหากพวกเขาลงทุนเกินมูลค่าหุ้น
ตัวอย่างของวาณิชธนกิจและ IPO
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Pete's Paints Co. ซึ่งเป็นซัพพลายเชนที่จัดหาสีและฮาร์ดแวร์อื่น ๆ ต้องการเผยแพร่สู่สาธารณะ Pete เจ้าของได้ติดต่อกับ Katherine ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีชื่อเสียงทำงานให้กับ บริษัท ที่ใหญ่กว่า พีทและแคทเธอรีนทำข้อตกลงซึ่งแคทเธอรีน (ในนามของ บริษัท ของเธอ) ตกลงที่จะซื้อ 100, 000 หุ้นของสีของพีทสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ของ บริษัท ในราคา $ 24 ต่อหุ้นตามคำแนะนำจากทีมนักวิเคราะห์ของเธอ ธนาคารเพื่อการลงทุนจ่าย 2.4 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับ 100, 000 หุ้น
หลังจากยื่นเอกสารที่เหมาะสมเช่น SEC Form S-1 และกำหนดวันและเวลาของการเสนอขายหุ้นแคทเธอรีนและทีมของเธอเริ่มขายหุ้นในตลาดเปิดที่ราคา $ 26 ต่อหุ้น ทว่าธนาคารเพื่อการลงทุนไม่สามารถขายหุ้นได้มากกว่า 20% ในราคานี้เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอและถูกบังคับให้ลดราคาลงเหลือ 23 ดอลลาร์เพื่อที่จะขายหุ้นที่เหลือทั้งหมด ในที่สุดสิ่งนี้นำไปสู่การสูญเสียแคทเธอรีนและทีมของเธอ
ทักษะและข้อกำหนดในการเป็นวาณิชธนกิจ
สาขาวาณิชธนกิจได้รับความสนใจในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากวาณิชธนกิจมักจะได้รับผลตอบแทนที่ดี แต่ตำแหน่งเหล่านี้ต้องการทักษะที่เฉพาะเจาะจงเช่นความสามารถในการ จำกัด จำนวนที่ยอดเยี่ยมทักษะการสื่อสารด้วยวาจาและการเขียนที่ดีและความสามารถในการทำงานที่ยาวนาน
เช่นนี้วาณิชธนกิจจะต้องปฏิบัติตามจรรยาบรรณที่ บริษัท กำหนดไว้และโดยทั่วไปจะลงนามในข้อตกลงการรักษาความลับเนื่องจากลักษณะที่ละเอียดอ่อนของข้อมูลที่พวกเขาได้รับ นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์หากที่ปรึกษาและฝ่ายการค้าของธนาคารเพื่อการลงทุนมีปฏิสัมพันธ์ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "นักวิเคราะห์การเงินกับวาณิชธนกิจ")
ลำดับขั้นของตำแหน่งโดยทั่วไปจะอยู่ในวาณิชธนกิจซึ่งต่อไปนี้ (จากรุ่นจูเนียร์ถึงอาวุโส): นักวิเคราะห์รองประธาน บริษัท รองประธานอาวุโสและกรรมการผู้จัดการ
ประเด็นที่สำคัญ
- วาณิชธนกิจเป็นบุคคลที่มักทำงานเป็นส่วนหนึ่งของสถาบันการเงินและมีความกังวลเกี่ยวกับการระดมทุนสำหรับ บริษัท รัฐบาลหรือหน่วยงานอื่น ๆ สาขาวาณิชธนกิจได้รับความสนใจในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากวาณิชธนกิจมักจะได้รับผลตอบแทนที่ดี วาณิชธนกิจจะต้องมีความสามารถในการ จำกัด จำนวนที่ยอดเยี่ยมทักษะการสื่อสารด้วยวาจาและการเขียนที่ดีและความสามารถในการทำงานเป็นเวลานาน
