สารบัญ
- อิทธิพลยิ่งใหญ่
- ข้อดี
- การจัดสรรสินทรัพย์
- กองทุนบำเหน็จบำนาญ
- บริษัท การลงทุน
- บริษัท ประกันภัย
- สถาบันการออม
- ฐานราก
- บรรทัดล่าง
นักลงทุนสถาบันคือองค์กรที่รวมเงินกันในนามของผู้อื่นและลงทุนในตราสารทางการเงินและสินทรัพย์ประเภทต่างๆ พวกเขารวมถึงกองทุนรวมที่ลงทุนเช่นกองทุนรวมและอีทีเอฟกองทุนประกันและแผนบำเหน็จบำนาญเช่นเดียวกับธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนป้องกันความเสี่ยง
สิ่งเหล่านี้สามารถนำมาเปรียบเทียบกับบุคคลที่มักถูกจัดให้อยู่ในประเภทนักลงทุนรายย่อย
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนสถาบันเป็นนักแสดงในตลาดขนาดใหญ่เช่นธนาคารกองทุนรวมเงินบำนาญและ บริษัท ประกันภัยต่างจากนักลงทุนรายบุคคล (ค้าปลีก) นักลงทุนสถาบันมีอิทธิพลและผลกระทบต่อตลาดมากกว่าและ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนด้วย ข้อได้เปรียบของการวิจัยแบบมืออาชีพผู้ค้าและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอแนะนำการตัดสินใจประเภทของนักลงทุนสถาบันที่แตกต่างกันจะมีกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันและการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ
อิทธิพลยิ่งใหญ่
นักลงทุนสถาบันควบคุมสินทรัพย์ทางการเงินในสหรัฐอเมริกาเป็นจำนวนมากและมีอิทธิพลอย่างมากในทุกตลาด อิทธิพลนี้ได้เติบโตขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปและสามารถยืนยันได้โดยการตรวจสอบความเข้มข้นของความเป็นเจ้าของโดยนักลงทุนสถาบันในส่วนของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสถาบันเป็นเจ้าของประมาณ 80% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เนื่องจากขนาดและความสำคัญของสถาบันยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องดังนั้นการถือครองและอิทธิพลของพวกเขาจึงมีต่อตลาดการเงิน
$ 88.5 ล้านล้าน
อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ในอเมริกาเหนือควบคุมมากกว่า 88.5 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2560 ตามการคาดการณ์ของ McKinsey
ข้อดี
นักลงทุนสถาบันโดยทั่วไปถือว่ามีความเชี่ยวชาญในการลงทุนมากขึ้นเนื่องจากลักษณะการประกอบอาชีพที่เป็นมืออาชีพและการเข้าถึง บริษัท ได้มากขึ้นเนื่องจากขนาด ข้อได้เปรียบเหล่านี้อาจกัดเซาะในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากข้อมูลมีความโปร่งใสและสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นและข้อบังคับมีการเปิดเผยอย่าง จำกัด โดย บริษัท มหาชน
การจัดสรรสินทรัพย์
นักลงทุนสถาบัน ได้แก่ กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐและเอกชน บริษัท ประกันภัยสถาบันการออมทรัพย์ บริษัท การลงทุนแบบปิดและเปิดการลงทุนกองทุนและมูลนิธิต่างๆ
นักลงทุนสถาบันลงทุนสินทรัพย์เหล่านี้ในหลากหลายประเภท การจัดสรรมาตรฐานตามรายงานของ McKinsey ในปี 2560 เกี่ยวกับอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 40% ของสินทรัพย์ต่อผู้ถือหุ้นและ 40% สำหรับรายได้คงที่ อีก 20% ของสินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการจัดสรรให้กับการลงทุนทางเลือกเช่นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ภาคเอกชนกองทุนป้องกันความเสี่ยงเงินสดและพื้นที่อื่น ๆ อย่างไรก็ตามตัวเลขเหล่านี้มีความแตกต่างกันอย่างมากจากแต่ละสถาบัน ตราสารทุนมีประสบการณ์การเติบโตเร็วที่สุดในรุ่นที่แล้วและในปี 1980 มีเพียง 18% ของสินทรัพย์สถาบันทั้งหมดที่ลงทุนในหุ้น
กองทุนบำเหน็จบำนาญ
กองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของชุมชนการลงทุนสถาบันและควบคุมมากกว่า $ 41 ล้านล้านในต้นปี 2018 กองทุนบำเหน็จบำนาญได้รับการชำระเงินจากบุคคลและผู้สนับสนุนทั้งภาครัฐและเอกชนและสัญญาว่าจะจ่ายผลประโยชน์เพื่อการเกษียณในอนาคต กองทุน.
กองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริการะบบการเกษียณอายุพนักงานของรัฐแคลิฟอร์เนีย (CalPERS) รายงานสินทรัพย์รวมกว่า 351 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 6 ก.พ. 2562 ถึงแม้ว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญมีข้อ จำกัด ด้านความเสี่ยงและสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญพวกเขามักจะสามารถ จัดสรรพอร์ตการลงทุนส่วนเล็ก ๆ ของพวกเขาเพื่อการลงทุนที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนรายย่อยเช่นภาคเอกชนและกองทุนป้องกันความเสี่ยง
ข้อกำหนดการดำเนินงานของกองทุนบำเหน็จบำนาญส่วนใหญ่มีการกล่าวถึงในพระราชบัญญัติความมั่นคงเพื่อรายได้เพื่อการเกษียณอายุของพนักงาน (ERISA) ที่ผ่านในปี 2517 กฎหมายนี้ได้กำหนดความรับผิดชอบของผู้ดูแลกองทุนบำนาญและกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำในการเปิดเผยการให้ทุน.
บริษัท การลงทุน
บริษัท การลงทุนเป็นสถาบันการลงทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสองและให้บริการระดับมืออาชีพแก่ธนาคารและบุคคลที่ต้องการลงทุนกองทุนของพวกเขา
บริษัท การลงทุนส่วนใหญ่เป็นกองทุนรวมที่ปิดหรือเปิดโดยมีกองทุนเปิดที่ออกหุ้นใหม่อย่างต่อเนื่องเนื่องจาก บริษัท ได้รับเงินจากนักลงทุน กองทุนปิดจะออกหุ้นจำนวนคงที่และโดยทั่วไปแล้วจะทำการแลกเปลี่ยน
กองทุนเปิดมีสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในกลุ่มนี้และมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากการลงทุนในตลาดตราสารทุนได้รับความนิยมมากขึ้น อย่างไรก็ตามด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของอีทีเอฟทำให้นักลงทุนจำนวนมากหันไปลงทุนในกองทุนรวม
แมสซาชูเซตส์อินเวสต์ทรัสต์นั้นมีอยู่ในยุค 20 และได้รับการยอมรับโดยทั่วไปว่าเป็นกองทุนรวมเปิดแรกที่เปิดดำเนินการในสหรัฐอเมริกา อื่น ๆ ตามมาอย่างรวดเร็วและในปี 1929 มีกองทุนรวมที่เปิดอีก 19 แห่งและกองทุนปิดเกือบ 700 แห่งในสหรัฐอเมริกา
บริษัท การลงทุนมีการควบคุมเป็นหลักภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปี 1940 และยังอยู่ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่มีผลบังคับใช้ในสหรัฐอเมริกา
บริษัท ประกันภัย
บริษัท ประกันภัยเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนการลงทุนสถาบันและควบคุมเงินทุนเกือบเท่ากันกับ บริษัท การลงทุน องค์กรเหล่านี้ซึ่งรวมถึง บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและผู้บาดเจ็บและ บริษัท ประกันชีวิตรับเบี้ยประกันภัยเพื่อคุ้มครองผู้ถือกรมธรรม์จากความเสี่ยงประเภทต่างๆ เบี้ยประกันจะถูกลงทุนโดย บริษัท ประกันภัยเพื่อจัดหาแหล่งที่มาของการเรียกร้องในอนาคตและกำไร
บริษัท ประกันชีวิตส่วนใหญ่มักลงทุนในพอร์ตการลงทุนของตราสารหนี้และตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า บริษัท ประกันวินาศภัยทรัพย์สินมีแนวโน้มที่จะมีการจัดสรรหุ้นที่หนักกว่า
สถาบันการออม
สถาบันการออมสามารถควบคุมสินทรัพย์ได้มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ องค์กรเหล่านี้รับเงินฝากจากลูกค้าจากนั้นจึงให้สินเชื่อแก่ผู้อื่นเช่นการจำนองวงเงินสินเชื่อหรือสินเชื่อธุรกิจ ธนาคารออมสินเป็นหน่วยงานที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดและจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่คุ้มครองผู้ฝากเงินรวมทั้งปฏิบัติตามกฎระเบียบของธนาคารกลางเกี่ยวกับการสำรองธนาคารแบบมีเศษส่วน เป็นผลให้นักลงทุนสถาบันเหล่านี้นำสินทรัพย์ส่วนใหญ่ไปลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำเช่นคลังหรือกองทุนตลาดเงิน
ผู้ฝากของธนาคารสหรัฐส่วนใหญ่ได้รับการประกันสูงถึง $ 250, 000 จาก FDIC
ฐานราก
มูลนิธิเป็นนักลงทุนสถาบันที่เล็กที่สุดเนื่องจากโดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะได้รับเงินทุนเพื่อจุดประสงค์ที่บริสุทธิ์ องค์กรเหล่านี้มักถูกสร้างขึ้นโดยครอบครัวหรือ บริษัท ที่ร่ำรวยและอุทิศตนเพื่อวัตถุประสงค์สาธารณะโดยเฉพาะ
รากฐานที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาคือมูลนิธิบิลและเมลินดาเกตส์ซึ่งมีมูลค่าทรัพย์สิน 50.7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2561 ฐานรากมักถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการปรับปรุงคุณภาพของบริการสาธารณะเช่นการเข้าถึงเงินทุนการศึกษาการดูแลสุขภาพ และทุนวิจัย
บรรทัดล่าง
นักลงทุนสถาบันยังคงเป็นส่วนสำคัญของโลกการลงทุนแม้จะมีส่วนแบ่งของสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและยังคงมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดและสินทรัพย์ทุกประเภท
