ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยคืออะไร?
โดยทั่วไปส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย (IRD) จะให้น้ำหนักส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยที่คล้ายคลึงกันสองรายการ ผู้ค้าในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศใช้ IRD เมื่อกำหนดราคาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า
ขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ยผู้ประกอบการค้าสามารถสร้างความคาดหวังของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตระหว่างสองสกุลเงินและตั้งค่าพรีเมี่ยมหรือส่วนลดจากสัญญาซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าในตลาดปัจจุบัน
ประเด็นที่สำคัญ
- ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเพียงวัดความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของตราสารสองชนิดที่แตกต่างกัน IRD มักใช้ในตลาดตราสารหนี้ forex และตลาดสินเชื่อส่วนใหญ่ IRD มีบทบาทสำคัญในการคำนวณการค้าขายแบบพกพา
ทำความเข้าใจกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย
ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเพียงวัดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองหลักทรัพย์ หากพันธบัตรหนึ่งผลตอบแทน 5% และอีก 3% IRD จะเป็น 2 คะแนนร้อยละ การคำนวณ IRD มักใช้ในการซื้อขายตราสารหนี้การซื้อขายแลกเปลี่ยนและการคำนวณสินเชื่อ
ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยถูกนำมาใช้ในตลาดที่อยู่อาศัยเพื่ออธิบายความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยและอัตราที่ประกาศไว้ของธนาคารในวันที่ชำระเงินล่วงหน้าสำหรับการจำนอง IRD เป็นองค์ประกอบสำคัญของการแลกเปลี่ยนสินค้า การค้าขายถือเป็นกลยุทธ์ที่ผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศใช้ในความพยายามที่จะทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยและหากผู้ค้าเป็นคู่สกุลเงินยาวพวกเขาอาจจะสามารถทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน
ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย: ตัวอย่างการค้า
IRD คือจำนวนเงินที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้กำไรจากการซื้อขายแบบพกพา สมมติว่านักลงทุนยืมเงิน 1, 000 เหรียญและแปลงเงินเป็นปอนด์อังกฤษทำให้เขาสามารถซื้อพันธบัตรของอังกฤษได้ หากพันธบัตรที่ซื้อให้ผลตอบแทน 7% ในขณะที่พันธบัตรสหรัฐที่เทียบเท่าให้ผลตอบแทน 3% ดังนั้น IRD จะเท่ากับ 4% หรือ 7% - 3% กำไรนี้จะมั่นใจได้เฉพาะในกรณีที่อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์และปอนด์ยังคงที่
หนึ่งในความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์นี้คือความไม่แน่นอนของความผันผวนของสกุลเงิน ในตัวอย่างนี้หากเงินปอนด์ของอังกฤษร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐผู้ค้าอาจประสบกับความสูญเสีย
นอกจากนี้ผู้ค้าอาจใช้ประโยชน์เช่น 10-to-1 เพื่อปรับปรุงศักยภาพในการทำกำไรของพวกเขา หากนักลงทุนใช้ประโยชน์จากการกู้ยืมโดยใช้ปัจจัย 10 ต่อ 1 เขาจะสามารถทำกำไรได้ 40% อย่างไรก็ตามเลเวอเรจอาจทำให้เกิดการสูญเสียอย่างมากหากมีการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย: ตัวอย่างสินเชื่อที่อยู่อาศัย
เมื่อผู้ซื้อบ้านยืมเงินเพื่อซื้อบ้านอาจมีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้ซื้อบ้านซื้อบ้านและจำนองในอัตรา 5.50% เป็นเวลา 30 ปี สมมติว่า 25 ปีผ่านไปแล้วและผู้กู้มีเวลาเหลือเพียงห้าปีในระยะเวลาการจำนองของเขา ผู้ให้กู้สามารถใช้อัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันที่เสนอขายจำนองห้าปีเพื่อกำหนดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันของการจำนองห้าปีเท่ากับ 3.85% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยคือ 1.65% หรือ 0.1375% ต่อเดือน
ความแตกต่างระหว่าง IRD และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIRD)
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIRD) เป็น IRD ประเภทหนึ่งที่ใช้ในตลาด Forex ในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ NIRD คือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของภูมิภาคเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสองแห่ง
ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ามีความยาวคู่ NZD / USD เขาหรือเธอเป็นเจ้าของสกุลเงินนิวซีแลนด์และยืมสกุลเงินสหรัฐ ดอลลาร์นิวซีแลนด์เหล่านี้สามารถวางไว้ในธนาคารนิวซีแลนด์ในขณะเดียวกันก็ออกเงินกู้ในจำนวนเดียวกันจากธนาคารสหรัฐ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสุทธิคือส่วนต่างของดอกเบี้ยที่ได้รับและดอกเบี้ยที่จ่ายในขณะที่ดำรงตำแหน่งคู่สกุลเงิน
