วิธีอ่านสถานะทางจิตวิทยาของตลาด

สารบัญ

• ปริมาณคงเหลือ (OBV)
• การสะสม / การกระจาย (A / D)
• เปิดดอกเบี้ย
• การอ่านสัญญาณดอกเบี้ยที่เปิด
• ตกดอกเบี้ยเปิด
• บรรทัดล่าง

เมื่อปริมาณสูงพ่อค้าโชคร้ายพอที่จะสูญเสียเงินในตำแหน่งของพวกเขารู้สึกว่าการสูญเสียของพวกเขาคมชัด เพื่อบรรเทาความเจ็บปวดผู้ค้าปิดตำแหน่งของพวกเขาอย่างรวดเร็ว (ที่สูญเสีย) เมื่อผู้แพ้ออกจากตลาดแนวโน้มบนพื้นฐานของปริมาณที่สูงนั้นน่าจะมีอายุสั้น แต่แนวโน้มที่อิงจากปริมาณปานกลางอาจใช้เวลานานเนื่องจากการสูญเสียเพียงเล็กน้อยสามารถสะสมเมื่อเวลาผ่านไปและกลายเป็นการสูญเสียครั้งใหญ่ แนวโน้มที่ยาวที่สุดอาจถูกผลักดันโดยตลาดไม่ว่าจะไปที่ไหนก็ตามเปลี่ยนไปในระดับปานกลางหรือแม้กระทั่งย้ายทั้งวันขึ้นและลงทุกวัน การเคลื่อนไหวเหล่านี้มีแนวโน้มที่ค่อยเป็นค่อยไปซึ่งจะปรากฏเฉพาะเมื่อดูในการหวนกลับ

แต่ปริมาณยังเกี่ยวข้องกับจิตวิทยาการตลาดซึ่งเป็นวิชาที่กว้างขวางเพราะมีตัวบ่งชี้การซื้อขายอีกมากมายที่วัดสถานะทางจิตวิทยาของตลาด บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ผลงานของดร. อเล็กซานเดอร์เอ็ลเดอร์ซึ่งอธิบายแนวคิดและตัวชี้วัดหลายอย่างต่อไปนี้ในวิธีที่ชัดเจนกระชับและเข้าใจได้สำหรับผู้ค้าทุกที่

ประเด็นที่สำคัญ

• เพื่อทำความเข้าใจสถานะทางจิตวิทยาของนักลงทุนและตลาดโดยรวมเริ่มต้นด้วยการดูปริมาณการซื้อขายซึ่งรวมถึงหุ้นและกองทุนที่เห็นกิจกรรมมากที่สุดและน้อยที่สุดและเวลาใดของกิจกรรมที่เกิดขึ้นปริมาณที่สมดุล (OBV) เป็นตัวชี้วัดและคะแนนรวม สูงใหม่หมายถึงกฎบูลส์ต่ำใหม่คือการลงคะแนนสำหรับหมีการสะสม / การกระจาย (A / D) ดูที่ราคาเปิดและปิดเพื่อกำหนดความเชื่อมั่น; หากตลาดเปิดสูงขึ้นและปิดต่ำกว่าดัน A / D ต่ำจากนั้นตลาดรั้นอาจจะอ่อนแอกว่าที่ปรากฏขึ้นดอกเบี้ยที่อ้างอิงถึงตลาดฟิวเจอร์สและเมื่อสัญญาหรือตัวเลือกในอนาคตหมดอายุ ความสนใจแบบเปิดเป็นตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับการเลื่อนขึ้นหรือลงทั้งวัวและหมีจะต้องมองโลกในแง่ดีอย่างเท่าเทียมกันว่าตำแหน่งของพวกเขานั้นถูกหรือผิด

ปริมาณที่สมดุล (OBV)

ออกแบบโดยโจเซฟแกรนวิลล์ปริมาณในสมดุล (OBV) เป็นยอดรวมที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงทุกวันทำการซื้อขายโดยขึ้นอยู่กับว่าราคาปิดสูงหรือต่ำกว่าวันก่อนหน้า OBV เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำดังนั้นโดยทั่วไปจะขึ้นหรือลงก่อนราคาจริง OBV สูงใหม่บ่งบอกถึงพลังของวัว, จุดอ่อนของหมีและราคาที่สูงขึ้น OBV ต่ำใหม่บ่งบอกถึงรูปแบบตรงกันข้าม: พลังของหมีความอ่อนแอของวัวและการลดลงของมูลค่า เมื่อ OBV แสดงสัญญาณที่แตกต่างจากราคาจริงแสดงว่าปริมาณ (อารมณ์ของตลาด) ไม่สอดคล้องกับฉันทามติของมูลค่า (ราคาจริง) - การเปลี่ยนแปลงของราคาซึ่งจะบรรเทาความไม่สมดุลนี้ใกล้เข้ามา

การสะสม / การกระจาย (A / D)

การสะสม / การกระจายยังเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่เกี่ยวข้องกับปริมาณ แต่จะใช้เวลาเปิดและปิดราคาเข้าบัญชี A / D ที่เป็นบวกแสดงว่าราคาสูงขึ้นเมื่อปิดกว่าเมื่อเปิด A / D เชิงลบหมายถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม แต่ผู้ชนะวัวหรือหมีจะได้รับเครดิตเพียงเศษเสี้ยวของปริมาณของแต่ละวันขึ้นอยู่กับช่วงของวันและระยะทางจากราคาเปิดถึงราคาปิด เห็นได้ชัดว่าช่วงกว้างระหว่างเปิดและปิดจะให้สัญญาณ A / D ที่แรงกว่า แต่รูปแบบของเสียงสูงและต่ำ A / D นั้นสำคัญที่สุด หากตลาดเปิดสูงขึ้นและปิดต่ำลงทำให้ A / D ปิดตัวลงตลาดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นอาจอ่อนตัวลงกว่าที่ตลาดเริ่มปรากฏ

ความสำคัญของการสะสม / การกระจายอยู่ที่ความเข้าใจที่มีให้ในกิจกรรมของกลุ่มที่แตกต่างของผู้ค้ามืออาชีพและมือสมัครเล่น มือสมัครเล่นในฐานะกลุ่มมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อราคาเปิดตลาด มือสมัครเล่นทำการซื้อขายครั้งแรกของพวกเขาจากข่าวการเงินที่พวกเขาได้อ่านข้ามคืนเช่นเดียวกับข่าวองค์กรที่ออกโดย บริษัท โปรดของพวกเขาหลังจากปิดตลาด แต่เมื่อวันซื้อขายสวมใส่มืออาชีพจะตัดสินผลลัพธ์ที่ดีที่สุดของวันนั้น หากมืออาชีพไม่เห็นด้วยกับความดื้อรั้นของมือสมัครเล่นในช่วงเปิดงานผู้เชี่ยวชาญจะผลักดันให้ราคาลดลงในระยะใกล้ เมื่อมือโปรมีรั้นมากกว่ามือสมัครเล่นข้อดีจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นทุกวันและเข้าใกล้ ในฐานะที่เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มในอนาคตกิจกรรมของผู้เชี่ยวชาญมักจะสำคัญกว่ากิจกรรมของมือสมัครเล่น

ปริมาณการซื้อขายหมายถึงจำนวนหุ้นหรือสัญญาซื้อขายในหลักทรัพย์หรือตลาดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

เปิดดอกเบี้ย

ความสนใจแบบเปิดเป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้หลักของจิตวิทยาฝูงชน ดอกเบี้ยแบบเปิดใช้กับตลาดซื้อขายล่วงหน้าและอ้างอิงถึงการอ่านสัญญาในอนาคตหรือตัวเลือกที่หมดอายุในเวลาที่แน่นอนในอนาคต ดอกเบี้ยแบบเปิดจะเพิ่มสัญญาระยะยาวและระยะสั้นโดยรวมในตลาดในวันที่กำหนดและค่าสัมบูรณ์ของดอกเบี้ยแบบเปิดจะสอดคล้องกับสถานะ Long หรือ Short แบบสะสม ดอกเบี้ยแบบเปิดจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อสัญญาใหม่ถูกสร้างขึ้นหรือถูกทำลาย - ผู้ขายที่มีระยะเวลาสั้นและหนึ่งรายต้องเข้าสู่ตลาดเพื่อเพิ่มความสนใจที่เปิดอยู่และผู้ขายที่มีความยาวหนึ่งรายและหนึ่งรายต้องปิดตำแหน่ง

ผลประโยชน์ที่เปิดเผยนั้นเป็นเพียงผลประโยชน์ (คิดตั้งใจ) เมื่อมันเบี่ยงเบนจากบรรทัดฐาน ค่าสัมบูรณ์ไม่มีดอกเบี้ย ความสนใจอย่างเปิดเผยสะท้อนถึงจิตวิทยาของตลาดผ่านความขัดแย้งภายในตลาดระหว่างวัวและหมี ในการย้ายตัวบ่งชี้ความสนใจแบบเปิดขึ้นหรือลงทั้งวัวและหมีจะต้องมั่นใจอย่างเท่าเทียมกันว่าตำแหน่งยาวหรือสั้นนั้นถูกต้อง (หรือไม่ถูกต้อง) ความสนใจอย่างเปิดเผยที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าวัวมีความมั่นใจมากพอที่จะทำสัญญากับหมีซึ่งมีความมั่นใจในความเป็นหมีที่เท่าเทียมกันในการเข้าสู่ตำแหน่ง กลุ่มหนึ่งจะสูญเสียอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ตราบใดที่ผู้แพ้ที่มีศักยภาพ (ไม่ว่าจะเป็นวัวหรือหมี) เข้าทำสัญญาการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดอกเบี้ยเปิดจะดำเนินต่อไป แต่มีความสนใจที่เปิดกว้างมากกว่าที่เห็น

การอ่านสัญญาณดอกเบี้ยที่เปิด

การเพิ่มขึ้นของจุดสนใจแบบเปิดเพื่อเพิ่มอุปทานของผู้ที่มีศักยภาพเป็นแรงขับดันแนวโน้มไปข้างหน้า ความสนใจอย่างเปิดเผยที่เพิ่มขึ้นในช่วงขาขึ้นแสดงให้เห็นว่ามีหมีจำนวนหนึ่งที่เชื่อว่าตลาดนั้นสูงเกินไป แต่หากการขึ้นขาขึ้นตำแหน่งสั้น ๆ ของพวกเขาจะถูกบีบและการซื้อครั้งต่อไปของพวกเขาจะขับเคลื่อนตลาดให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยคงที่ที่ยังคงค่อนข้างคงที่ในช่วงขาขึ้นตลาดบ่งชี้ว่าอุปทานของผู้แพ้ได้หยุดการเติบโตเนื่องจากผู้สมัครที่มีศักยภาพเท่านั้นที่จะเข้าสู่สัญญาเป็นผู้ซื้อก่อนหน้านี้ที่กำลังมองหาผลกำไรจากตำแหน่งของพวกเขา ในกรณีนี้แนวโน้มขาขึ้นใกล้จะสิ้นสุด

ในช่วงขาลงกางเกงขาสั้นจะขายอย่างจริงจังในขณะที่ผู้เข้าร่วมการซื้อเท่านั้นเป็นตัวเลือกด้านล่าง แต่ถึงแม้นักลงทุนตามตัวอักษรจะออกจากตำแหน่งเมื่อราคาตกไปไกลเกินไปดังนั้นราคาก็จะลดลง หากอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นในตลาดที่ลดลงแนวโน้มขาลงมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป หากดอกเบี้ยคงที่ยังคงทรงตัวในแนวโน้มขาลงมีผู้เลือกยอดคงเหลือที่เหลืออยู่เพียงไม่กี่รายและผู้สมัครที่เหลือเพียงคนเดียวสำหรับสัญญาคือหมีเพิ่มเติมที่ shorted ก่อนหน้านี้และตอนนี้ต้องการที่จะครอบคลุมและออกจากตลาด หมีที่ออกไปพร้อมกับผลกำไรทำให้เกิดความสนใจอย่างต่อเนื่องในแนวโน้มขาลงซึ่งหมายความว่ากำไรที่ดีที่สุดจากแนวโน้มขาลงนั้นมีอยู่แล้ว

ตกดอกเบี้ยเปิด

ในที่สุดดอกเบี้ยเปิดที่ลดลงแสดงให้เห็นว่าผู้แพ้กำลังออกจากตำแหน่งในขณะที่ผู้ชนะกำลังทำกำไร นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าไม่มีผู้แพ้เพิ่มเติมที่จะเข้ามาแทนที่ผู้ที่ยอมแพ้ การเปิดเผยที่ลดลงเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าผู้ชนะจะทำกำไรและวิ่งไปที่ชายแดนในขณะที่ผู้แพ้กำลังหมดหวัง การสูญเสียของสัญญา (และดอกเบี้ยคงที่แบบเปิด) ที่ลดลงถึงจุดสิ้นสุดของแนวโน้ม

บรรทัดล่าง

มีบางครั้งที่การอ่านแนวโน้มของตลาดและจิตวิทยาการตลาดโดยใช้ตัวชี้วัดเฉพาะดูเหมือนว่ามีประสิทธิภาพเท่ากับการอ่านใบชา อย่างไรก็ตามหากคุณเลือกตัวบ่งชี้อย่างรอบคอบเข้าใจข้อ จำกัด ของพวกเขาและนำไปใช้แบบองค์รวมคุณจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่ามากในการวัดอารมณ์ของตลาดและปรับสถานะของคุณตามนั้น