วิธีการป้องกันไม่ให้กำไรจากหุ้นของคุณหายไป

ตลาดวัวที่ยิ่งใหญ่ที่เริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2009 ได้เพิ่มมูลค่าของหุ้นสหรัฐประมาณ 22 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นจำนวนเงินมหาศาล แต่นักลงทุนที่ฉลาดรู้ว่าผลกำไรกระดาษหรือกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสามารถระเหยได้ในตลาดหมีตัวต่อไป นอกเหนือจากการขายหุ้นของคุณตระหนักถึงผลกำไรเหล่านั้นและถือเงินสดวิธีหนึ่งในการป้องกันตัวเองเกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกตามที่อธิบายไว้ใน Barron

ใส่ SPDRs

คอลัมนิสต์ของบาร์รองสตีเวนเซียร์แนะนำให้ซื้อออปชั่น SPDR S&P 500 อีทีเอฟ (SPY) มูลค่า 265 ดอลล่าร์สหรัฐซึ่งซื้อขายที่ 4.16 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 3 มกราคม เพื่อป้องกันพอร์ตหุ้นมูลค่า 500, 000 ดอลลาร์เซียร์แนะนำให้ซื้อสัญญา 19 สัญญา (19 สัญญาวาง x 100 หุ้นต่อสัญญา x $ 265 ต่อหุ้น = $ 503, 500) โดยมีค่าใช้จ่ายรวมประมาณ 8, 000 ดอลลาร์สำหรับตัวเลือกและค่าคอมมิชชั่น

สิ่งนี้ทำให้สัญญาหมดอายุในวันที่ 20 เมษายนซึ่งเป็นเวลาที่เซียร์คาดการณ์แรงขายจากนักลงทุนที่ต้องเพิ่มเงินสดเพื่อชำระค่าภาษีของพวกเขา หากค่าของ SPDR ลดลงต่ำกว่า $ 265 ภายในวันที่ 20 เมษายนนักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกการวางและใช้กำไรจากพวกเขาเป็นอย่างน้อยชดเชยบางส่วนกับการสูญเสียในพอร์ต ตัวอย่างเช่นหาก SPDR ตกไปที่ $ 255 นักลงทุนจะได้รับ $ 19, 000 จากการลงทุน (19 ใส่สัญญา x 100 หุ้นต่อสัญญา x ($ 265 - $ 255))

SPDR S&P 500 ปิดวันที่ 4 มกราคมที่ $ 271.57; ตัวเลือกการประท้วงราคา $ 265 หมายถึงการลดลง 2.4% เซียร์ยังตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของผู้จัดการเงินสถาบันกำลังซื้อ S&P 500 เพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนของตนเอง

กลยุทธ์การป้องกันอื่น ๆ

หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดที่ TD Ameritrade ให้คำแนะนำ "รับเงินเล็กน้อยจากโต๊ะ" และตรวจสอบการจัดสรรสินทรัพย์ นอกจากนี้เขายังเห็นโอกาสบางประการสำหรับนักลงทุนที่เลือกสรร (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมได้ที่: เวลาในการล็อคในกำไร, การต่อรองราคาตามล่า: TD Ameritrade )

แทนที่จะใช้ตัวเลือกการวางบน ETF ที่เชื่อมโยงกับ S&P 500 แนวทางที่ตรงไปตรงมามากขึ้นก็คือการซื้อเสื้อ S&P 500 เอง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: คู่มือนักลงทุนหุ้นสำหรับตลาดหมี )

การเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้ S&P 500 ได้รับการแนะนำโดย Bank of America Merrill Lynch พวกเขาชี้ให้เห็นว่าการซื้อเงินทุนสามารถซื้อได้บางส่วนจากการขายเงินทุนในราคาที่ถูกลง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: วิธีป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้น: ธนาคารแห่งอเมริกา )

การลดความเสี่ยงในสินทรัพย์แต่ละประเภทแทนที่จะแนะนำให้ใช้การผสมผสานของสินทรัพย์โดยรวมในพอร์ตโฟลิโอขอแนะนำให้นักยุทธศาสตร์การตลาดของ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนนาตาซิสโกลบอล จำกัด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: วิธีการ 'ลดความเสี่ยง' ผลงานสต็อคของคุณสำหรับความล้มเหลว )

ไฟแนนเชียลไทมส์พบว่าหุ้นที่ให้ผลตอบแทนการลงทุนสูง (ROIC) มีความโดดเด่นในบรรดาผู้ที่ฝ่าฟันตลาดหมีตัวสุดท้าย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: หุ้นใดที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในความผิดพลาดของตลาดถัดไป )

การคำนวณมูลค่าตลาด

27 มกราคมล่าสุดค้นหาอัลฟ่าคาดว่ามูลค่าของหุ้นสหรัฐแตะระดับ 25.6 ล้านล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 11.4 ล้านล้านดอลลาร์ในวันเลือกตั้งปี 2551 (4 พ.ย. 2551) พวกเขาใช้ดัชนีรัสเซล 3000 (RUA) ซึ่งเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักการลงทุนที่สมาชิกมีสัดส่วนมากกว่า 98% ของมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นสหรัฐ จากตัวเลขการลดลงของรัสเซล 3000 จากวันที่ 4 พฤศจิกายน 2551 ผ่านจุดต่ำสุดของตลาดหมีเมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2552 มูลค่าตลาดของมันลดลงเหลือ 7.7 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันนั้นซึ่งสอดคล้องกับกราฟของกราฟอัลฟ่า ถัดไปจากตัวเลขการเพิ่มขึ้นของ Russell 3000 จากวันที่ 26 มกราคม 2017 ถึง 3 มกราคม 2018 มูลค่าตลาดของมันควรจะอยู่ที่ประมาณ 30.0 ล้านล้านเหรียญ นั่นหมายถึงการเพิ่มขึ้นของตลาดกระทิงประมาณ 22 ล้านล้านดอลลาร์