หุ้นยูทิลิตี้ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในระดับใด

หุ้นยูทิลิตี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยและสามารถได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย บริษัท ยูทิลิตี้อาจได้รับผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสองวิธี

แข่งขันกับพันธบัตร

อย่างแรกการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำให้พันธบัตรดูน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมซึ่งเป็นประเภทที่มักถูกดึงดูดเข้าสู่หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค ตัวอย่างเช่นหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยใกล้เคียงกับศูนย์อย่างยั่งยืน บริษัท สาธารณูปโภคได้รับประโยชน์จากการดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้และอนุรักษ์นิยม ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในระดับที่ต่ำมากอัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ยของ บริษัท สาธารณูปโภคซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4.8% เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตามหากอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนที่สอดคล้องกันที่มีอยู่ในตราสารหนี้เริ่มสูงขึ้นสาธารณูปโภคอาจจะสูญเสียนักลงทุนบางส่วนไปยังตลาดตราสารหนี้

อัตราดอกเบี้ยและระดับหนี้

วิธีที่สองอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อ บริษัท ยูทิลิตี้คือโดยการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของพวกเขา แน่นอนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อทุกธุรกิจด้วยวิธีนี้ แต่มันเป็นปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท สาธารณูปโภคเนื่องจากโดยทั่วไปแล้วพวกเขามีระดับหนี้สูง บริษัท สาธารณูปโภครายใหญ่มีค่าใช้จ่ายด้านทุนที่สำคัญและระดับหนี้สินสูงสุดต่อตลาด การก่อสร้างโรงไฟฟ้าและการบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่จำเป็นในการส่งก๊าซน้ำหรือไฟฟ้าทำให้สาธารณูปโภคเป็นธุรกิจที่มีราคาแพงมากซึ่งต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก

ยูทิลิตี้ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ถูกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนไป บริษัท ยูทิลิตี้บางแห่งสามารถชดเชยต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นของพวกเขาโดยการส่งพวกเขาไปยังลูกค้า แต่ความสามารถในการขึ้นอัตราของพวกเขาเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่ได้รับ หาก บริษัท ไม่สามารถส่งต่อค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมให้กับลูกค้าของพวกเขาค่าใช้จ่ายเหล่านี้อย่างน้อยก็ตกเป็นภาระของนักลงทุนและผู้ถือหุ้นกู้ของพวกเขาดังนั้นจึงทำให้ บริษัท น่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนใหม่