การซื้อขายระยะยาวที่ประสบความสำเร็จ - การลงทุนโดยมีความตั้งใจที่จะถือหลักทรัพย์เป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น - หมายถึงการให้ความสนใจกับภาพรวมแม้ในมุมมองระยะสั้นที่น่ากลัวก็ส่งนักลงทุนออกไปทำงาน กล่าวอีกนัยหนึ่งการลงทุนซื้อและถือต้องเน้นความอดทนและที่สำคัญที่สุดคือวินัย เพื่อที่จะประสบความสำเร็จนักลงทุนจะต้องหลีกเลี่ยงการถูกจับในตลาดที่มีความรุนแรงหรืออิทธิพลระยะสั้นอื่น ๆ และการลงทุนในหุ้นที่พวกเขารู้สึกสะดวกสบายในการถือครองในระยะยาว
ลองมาดูวิธีการค้นหาหุ้นเหล่านี้โดยใช้ตัวชี้วัดพื้นฐานและที่แตก
ใช้สามตัวชี้วัดพื้นฐาน
ตัวชี้วัดพื้นฐานเป็นหนึ่งในเครื่องมือสำคัญที่ใช้ในการซื้อขายระยะยาว การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นวิธีหนึ่งในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือประเมินค่ามากเกินไป มันเกี่ยวข้องกับการดูผลประกอบการของ บริษัท กระแสเงินสดและมาตรฐานทางการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมและตลาดหุ้นโดยรวมการเติบโตทางประวัติศาสตร์และศักยภาพในการเติบโตในอนาคตรวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
ตัวชี้วัดที่ดีหลายอย่างสามารถช่วยคุณตัดสินว่าหุ้นนั้นเป็นการซื้อระยะยาวที่ดีหรือไม่ เหล่านี้รวมถึง:
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
อัตราส่วนราคา / รายได้ (P / E) คำนวณโดยการหารราคาของหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E สูงกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งหรืออุตสาหกรรมอาจหมายถึงว่านักลงทุนจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับผลกำไรทุกดอลลาร์ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป จำนวนที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งหรืออุตสาหกรรมของ บริษัท อาจส่งสัญญาณว่าราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่า
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ABC มีอัตราส่วน P / E ที่ 8 ในขณะที่อุตสาหกรรมมีอัตราส่วน P / E ที่ 12 แสดงให้เห็นว่าหุ้นของ ABC มีราคาค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับผลประกอบการ ในทางกลับกันหาก DEF ซื้อขายที่ P / E ratio ที่ 15 ในขณะที่อุตสาหกรรมมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 11 แสดงว่านักลงทุน DEF จ่ายเงินมากขึ้นสำหรับผลกำไรทุกดอลลาร์
อย่างไรก็ตามตัวเลขเหล่านี้ควรได้รับการพิจารณาพร้อมกับปัจจัยอื่น ๆ ยกตัวอย่างเช่นบาง บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วจะมีอัตราส่วน P / E สูงขึ้นเนื่องจากอัตราการเติบโตที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกันในช่วงที่เศรษฐกิจกำลังขยายตัวอัตราส่วน P / E ที่สูงอาจเป็นที่ยอมรับสำหรับหุ้นบางประเภทโดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงเช่นเทคโนโลยี อย่างไรก็ตามเมื่อผลประกอบการหดตัวอัตราส่วน P / E ที่สูงสามารถส่งสัญญาณหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป
มูลค่าทางบัญชี
มูลค่าทางบัญชีเป็นอีกวิธีหนึ่งในการพิจารณาว่าสต็อกมีราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป โดยพื้นฐานแล้วมูลค่าทางบัญชีเป็นสิ่งที่ บริษัท จะคุ้มค่าหาก บริษัท หยุดทำธุรกิจในวันพรุ่งนี้และเลิกกิจการ อัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชีคำนวณโดยการหารราคาปัจจุบันของหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชีของไตรมาสล่าสุด หากหุ้นขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นมันอาจถูกประเมินต่ำกว่ามูลค่า ในทางกลับกันราคาหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าตามบัญชีอาจมีราคาสูงเกินไป
ตัวอย่างเช่นหาก HIG มีมูลค่าตามบัญชีเท่ากับ $ 20.93 และมีการซื้อขายที่ $ 10 อาจมีการตีราคาต่ำเกินไป อย่างไรก็ตามถ้า QRS มีมูลค่าตามบัญชีเท่ากับ $ 30.95 และหุ้นซื้อขายที่ $ 64 นี่อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้พื้นฐานมูลค่าทางบัญชีจะต้องพิจารณาร่วมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ
นอกจากนี้ยังมีความหมายมากขึ้นเมื่อใช้ในการวิเคราะห์หุ้นในบางอุตสาหกรรมเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหุ้นของ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็วสามารถซื้อขายสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีและยังคงเป็นตัวแทนซื้อที่ดีในบางอุตสาหกรรม
กระแสเงินสดเทียบกับหนี้สิน
กระแสเงินสดคือจำนวนเงินที่เคลื่อนเข้าและออกจากธุรกิจ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือรายรับหักด้วยค่าใช้จ่ายดำเนินงานรวมถึงการปรับปรุงกำไรสุทธิ กระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท เพราะเป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท ที่จะจัดการกว่ารายได้ ดังนั้นนักลงทุนบางคนจึงชอบที่จะใช้เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์
หนี้คือยอดรวมที่ บริษัท เป็นหนี้รวมถึงพันธบัตรและสินเชื่อคงค้าง ในขณะที่หนี้สามารถใช้เป็นเงินทุนสำหรับการเติบโตในช่วงเวลาของความเจริญรุ่งเรือง แต่มันก็อาจกลายเป็นภาระหาก บริษัท กำลังประสบปัญหาทางการเงิน ภาระหนี้ของ บริษัท ควรจะสามารถจัดการได้เกี่ยวกับกระแสเงินสดของ บริษัท
Contrarians ค้นหาหุ้นที่ดีได้อย่างไร
Contrarians เชื่อว่าฝูงชนนั้นผิดเสมอและเมื่อทุกคนมองโลกในแง่ดีอย่างท่วมท้นก็ถึงเวลาที่จะขายหุ้นและทำกำไรหรือมุ่งเน้นการซื้อในตลาดที่ถูกทอดทิ้ง ในทางกลับกันนักลงทุนต่างมองว่าการมองโลกในแง่ร้ายนำเสนอโอกาสในการซื้อหุ้นที่ถูกมองข้ามด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำ กุญแจสำคัญคือการรอจนกว่าทุกคนรู้สึกมั่นใจเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่างแล้วทำสิ่งที่ตรงกันข้าม ผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จบางครั้งอาจใช้เวลาหนึ่งปีหรือมากกว่าในการพัฒนาดังนั้นกลยุทธ์ต้องใช้ความอดทน
ตัวบ่งชี้ที่แตกต่างเช่นที่ด้านล่างควรใช้กับเครื่องมืออื่น ๆ เพื่อตรวจสอบการซื้อระยะยาวที่ดี
ดอกเบี้ยสั้น
Short short คือจำนวนหุ้นที่ขายชอร์ตที่ยังไม่ได้ซื้อคืน นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีเพราะมันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับหุ้นโดยเฉพาะอย่างไร มันอาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการซื้อขายระยะยาวเนื่องจากความสนใจระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นมีราคาต่ำลงเนื่องจากความกลัวมากเกินไป เมื่อใช้ตัวบ่งชี้นี้ให้ดูอัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อวัดการมองดูในแง่ร้ายของนักลงทุน ยิ่งนักลงทุนมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นก็ยิ่งเกี่ยวกับหุ้น
อัตราส่วนการโทร
ตัวบ่งชี้ที่แตกอีกตัวหนึ่งคืออัตราส่วนวางต่อการโทรซึ่งเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายของตัวเลือกการขาย (ตัวเลือกในการขายหุ้น) และตัวเลือกการโทร (ตัวเลือกการซื้อหุ้น) อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงมากเกินไปสามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการมองโลกในแง่ดีเกินไปหรือมองในแง่ร้าย เมื่อนักลงทุนมองโลกในแง่ดีและการเก็งกำไรอยู่ในระดับสูงเช่นอัตราส่วนการลงทุนต่อหุ้นจะอยู่ในระดับต่ำ - เมื่อนักลงทุนมีมุมมองเชิงลบมันจะสูง คุณสามารถใช้เครื่องมือนี้ร่วมกับตัวชี้วัดพื้นฐานเพื่อช่วยในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปหรือไม่ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุน
บรรทัดล่าง
การซื้อขายระยะยาวที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องใช้ระยะเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นและยินดีที่จะมุ่งเน้นไปที่ภาพรวมขนาดใหญ่ นักลงทุนสามารถใช้ตัวชี้วัดพื้นฐานเช่นอัตราส่วน P / E มูลค่าทางบัญชีกระแสเงินสดและตราสารหนี้เพื่อพิจารณาว่า บริษัท มีสถานะทางการเงินที่ดีหรือไม่และหากหุ้นซื้อขายในราคาที่น่าสนใจ ตัวบ่งชี้ที่แตกต่างเช่นดอกเบี้ยระยะสั้นและอัตราการวางสายสามารถวัดว่านักลงทุนมองโลกในแง่ดีหรือมองโลกในแง่ร้ายได้อย่างไรและสามารถใช้ร่วมกับตัวชี้วัดพื้นฐานเพื่อหาซื้อระยะยาวที่ดี
