ดัชนีเบต้าสูงคืออะไร?
ดัชนีเบต้าสูงคือตะกร้าหุ้นที่มีความผันผวนมากกว่าดัชนีตลาดแบบกว้างเช่น S&P 500 ดัชนีดัชนีสูง S&P 500 เป็นดัชนีที่รู้จักกันดีที่สุดของดัชนีเหล่านี้ ติดตามประสิทธิภาพของ บริษัท 100 S&P 500 ที่มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนของตลาดมากที่สุด Beta by definition คือปริมาณของความผันผวนหรือความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งจัดแสดงสินทรัพย์เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม นอกจากดัชนีหมวกขนาดใหญ่ที่เป็นมาตรฐานแล้ว Standard and Poor's (S&P) ยังเสนอรุ่นเบต้าขนาดเล็กที่มีราคาสูงสุดกลางและกลางตลาดเกิดใหม่
อธิบายดัชนีเบต้าสูง
องค์ประกอบดัชนีเบต้าสูงแสดงความไวมากกว่าตลาดในวงกว้าง ความไวจะวัดโดยเบต้าของแต่ละหุ้น เบต้าหนึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์สอดคล้องกับตลาด อะไรที่น้อยกว่าหนึ่งแสดงว่าสินทรัพย์มีความผันผวนน้อยกว่าตลาดและมากกว่า 1 แสดงถึงสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นค่าเบต้า 1.2 หมายถึงสินทรัพย์มีความผันผวนมากกว่าตลาด 20% ในทางกลับกันค่าเบต้า 0.70 นั้นมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด 30% เบต้านั้นวัดจากดัชนีที่ติดตามอย่างกว้างขวางเช่น S&P 500
การได้รับดัชนีเบต้าสูงต้องใช้ยานพาหนะเพื่อการลงทุนเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) Invesco S&P 500 High Beta (SPHB) เป็นสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายกันอย่างกว้างขวางที่สุดซึ่งติดตามสินทรัพย์ที่มีความผันผวนในตลาดที่กว้างขึ้น นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้น ETF ได้ดำเนินการต่ำกว่าดัชนี S&P 500 พื้นฐาน ในความเป็นจริงดัชนีดังกล่าวปรับตัวลดลงเป็นตัวเลขสองหลักในปี 2558 เนื่องจากความหวาดกลัวจากการชะลอตัวของจีนและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ได้รับโทษลงโทษตลาดหุ้นทั้งหมด การจัดสรรที่ใหญ่ที่สุดในกองทุนมาจากภาคการเงินและอุตสาหกรรมที่มีผู้ถือครองรายบุคคลเช่น Advanced Micro Devices (AMD) และ Arconic (ARNC)
ข้อ จำกัด ของดัชนีเบต้าสูง
ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่ได้รับความนิยมเบต้าสูงหรือความผันผวนไม่จำเป็นต้องแปลว่าให้ผลตอบแทนมากขึ้น เป็นเวลาหลายปีดัชนีดัชนี S&P 500 สูงถึงระดับต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาของการพัฒนาที่ไม่ยอมให้เกิดขึ้นในตลาดในวงกว้าง แต่การวิจัยแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้มากกว่าหุ้นที่มีความผันผวนสูง เหตุผลที่ว่าเบต้าต่ำมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าอาจเป็นผลมาจากข้อ จำกัด การลงทุนอคติเชิงพฤติกรรมเช่นการวิเคราะห์พฤติกรรมตัวแทนและความมั่นใจมากเกินไป นอกจากนี้การเลือกภาคและเกณฑ์พื้นฐานอื่น ๆ มีบทบาทสำคัญในความผันผวนและประสิทธิภาพของดัชนีเบต้าสูง
