การเดิมพันกองทุนเฮดจ์ฟันด์ดอทคอมฟองยิ่งใหญ่กว่ามาก

กระแสเงินมหาศาลจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจช่วยสร้างฟองสบู่เก็งกำไรที่เป็นอันตรายตามนักยุทธศาสตร์จากธนาคารข้ามชาติและบริการทางการเงินยักษ์ใหญ่ Societe Generale ตามรายงานของ Business Insider การเดิมพันที่เป็นการเก็งกำไรเหล่านี้ Societe Generale เตือน "มีความกังวลคล้ายกับฟองสบู่ดอทคอม" พวกเขาแบ่งออกเป็นสี่ส่วนหลักดังที่สรุปไว้ในแผนภูมิด้านล่าง

ความผันผวนสั้น

หุ้นระยะยาว

น้ำมันยาวทองคำสั้นและฟรังก์สวิส

ตั๋วเงินคลังสหรัฐฉบับย่อ

สิ่งที่ควรคำนึงถึงนักลงทุน

ด้วยเหตุผลหลายประการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะเปล่งประกายในปีนี้ ปัจจัยที่คาดการณ์ในความโปรดปรานของพวกเขารวมถึง uptick ในความผันผวนของตลาดและความจริงที่ว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถทำกำไรในตลาดแบนหรือลงโดยมีส่วนร่วมในการขายสั้น ๆ ของหุ้นที่เฉพาะเจาะจง กำไรเฉลี่ยสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงในช่วงครึ่งแรกของปี 2561 เป็น 0.81% ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของดัชนี S&P 500 (SPX) ที่ต่ำกว่า 1.67% ตามการวิเคราะห์ของ Hedge Fund Research Inc. ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในนาม HFR ตามที่รายงานโดย The New York Times

กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้เพิ่มสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการ (AUM) เป็นเวลาแปดไตรมาสติดต่อกันในแต่ละครั้งที่สร้างเร็กคอร์ดใหม่ตลอดเวลา ณ สิ้นไตรมาสสองตัวเลขทั่วโลกอยู่ที่ 3.235 ล้านล้านดอลลาร์ HFR รายงาน ไตรมาสที่สองของปี 2018 มีการไหลออกสุทธิรายไตรมาสครั้งแรกเท่ากับ 3.0 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2017 แม้จะมีผลการดำเนินงานมาเกือบทศวรรษ แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องผ่านเงินทุนใหม่จากนักลงทุนที่หวัง บ่งชี้ว่า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมหุ้นอยู่ในตลาดหมีที่ซ่อนอยู่ )

การสังเกตว่าอุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยง "เต็มไปด้วยผู้จัดการที่พยายามหาเหตุผลในการปรับค่าใช้จ่าย" บลูมเบิร์กตั้งข้อสังเกตว่า บริษัท ทำสถิติเฉลี่ย 19% ในปี 2551 ขณะที่ผู้จัดการไม่กี่คนที่ตั้งชื่อให้ตนเองในช่วงวิกฤติทางการเงิน โดยการออกคำเตือนล่วงหน้าเช่น David Einhorn, John Paulson และ Alan Howard ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบน้อยกว่าตั้งแต่นั้นมา

Contrarians มีแนวโน้มที่จะเห็นการเดิมพันครั้งใหญ่ที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นสัญญาณของการชะลอตัวของตลาดโดยรวมที่จะเกิดขึ้น การเดิมพันใหญ่ทั้งสี่มีการกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง

ความผันผวนสั้น เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ความไม่แน่นอนในดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ทำให้เกิดความสูญเสียอย่างรุนแรงสำหรับผู้ค้าที่เคยเดิมพันกับความผันผวนต่ำอย่างต่อเนื่อง สำหรับหลายเดือนก่อนที่กำไรจะถูกลบออกและผลิตภัณฑ์การลงทุนหลายอย่างที่ออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากความผันผวนต่ำสูญเสียมูลค่าเกือบทั้งหมดและต้องถูกชำระบัญชีตามรายงานของ CNBC เห็นได้ชัดว่าลืมบทเรียนของวันที่ 5 กุมภาพันธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีสถานะสั้น ๆ ใน VIX ที่อยู่ใกล้ระดับสูงในอดีต

หุ้นระยะยาว กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีสถานะ Long สุทธิในหุ้นแม้จะมีความกังวลในหลายไตรมาสเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงซึ่งมีแนวโน้มว่าจะร่วงลงเมื่อเศรษฐกิจและการเติบโตของผลประกอบการดีขึ้น Societe Generale เรียกการเดิมพันนี้ว่าหุ้น "สูงอย่างไม่น่าพอใจ" เนื่องจากการคาดการณ์ของพวกเขาเองว่า S&P 500 จะจมลงสู่ 2, 200 ภายในสิ้นปี 2562 ลดลงเกือบ 24% จากวันนี้

น้ำมันยาวทองคำสั้นและฟรังก์สวิส ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงสุดในรอบสี่ปีและภัยคุกคามจากการคว่ำบาตรของสหรัฐต่ออิหร่านอาจส่งได้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Societe Generale ไม่เห็นว่าน้ำมันเป็นสิ่งที่น่าสนใจในตอนนี้ อย่างไรก็ตามกองทุนป้องกันความเสี่ยงยังคงเป็นผู้ซื้อน้ำมันสุทธิในขณะที่เข้าซื้อสินทรัพย์สั้น ๆ เช่นทองคำและฟรังก์สวิส (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 4 หุ้นความผันผวนต่ำสุดสำหรับปี 2561 )

ย่อ T-Notes ของสหรัฐอเมริกา กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ดำรงตำแหน่งสั้น ๆ ในระยะเวลา 5 ปีและ 10 ปีในสหรัฐ T-Notes ซึ่งเห็นได้ชัดจากความคาดหวังของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องซึ่งจะขับเคลื่อนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Societe Generale คาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP สหรัฐจะลดลงเป็น 1.6% ในปี 2562 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.5% "ด้วยเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่ทรงตัวเมื่อเริ่มต้นด้วยแพนเค้กและจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้การผกผันของอัตราผลตอบแทนจะทำให้เรากลายเป็นสถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากกว่า" พวกเขาเขียน

มองไปข้างหน้า

หากกองทุนเฮดจ์ฟันด์เริ่มโพสต์การสูญเสียครั้งใหญ่ในการเดิมพันเหล่านี้นั่นอาจทำให้เกิดกระแสการไถ่ถอนโดยนักลงทุนทำให้เกิดความเสียหายเพิ่มขึ้น ดังนั้นนักลงทุนควรเข้าใกล้กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้วยความเข้าใจปรัชญาการลงทุนของพวกเขาอย่างเต็มที่และสิ่งที่พวกเขาอาจมีการเดิมพันใหญ่ก่อนที่จะมอบทุนให้กับพวกเขา

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

การลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กลยุทธ์ต่างๆของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา

คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่

โปรไฟล์ บริษัท

การล่มสลายของ Lehman Brothers: กรณีศึกษา

การลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?

การลงทุนที่จำเป็น

คู่มือนักลงทุนเพื่อดู 'พันล้าน'

สินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าโภคภัณฑ์: The Hedge ผลงาน

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

การบริหารความเสี่ยงทางการเงินในโลกการเงินการบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการของการระบุวิเคราะห์และยอมรับหรือลดความไม่แน่นอนในการตัดสินใจลงทุน การจัดการความเสี่ยงเกิดขึ้นได้ทุกเวลาที่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนวิเคราะห์และพยายามที่จะหาปริมาณโอกาสที่จะเกิดความสูญเสียในการลงทุน more กองทุนเฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์ การลงทุนที่คุ้มค่ามากขึ้น: วิธีลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีมูลค่าอย่าง Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว คำจำกัดความของการขายชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย เพิ่มเติมคำจำกัดความของหุ้นฝาง FANG เป็นตัวย่อสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงสี่รายการ ได้แก่ Facebook, Amazon, Netflix และ Google (ปัจจุบันคือ Alphabet, Inc.) more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ มากกว่า