หลังจากเกือบ 10 ปีของการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยนักลงทุนได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการขายชุดในปี 2018 ลากหุ้นในอุตสาหกรรมต่างๆและชั่งน้ำหนักมากที่สุดในบทละครเทคโนโลยีการบินสูงเช่น Amazon.com Inc. (AMZN) ลดลง 20% จากระดับสูงสุด
ตอนนี้นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ล่วงหน้าว่าจะเจ็บปวดมากกว่านี้ชี้ไปที่ตัวบ่งชี้ตลาดหมีของธนาคารเพื่อการลงทุนที่ "กระพริบสีแดง" ในระดับสูงสุดในรอบห้าทศวรรษ เครื่องมือทำนายตลาดหมีซึ่งคำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่นอัตราการว่างงานข้อมูลการผลิตอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานโครงสร้างระยะเวลาของเส้นอัตราผลตอบแทนและการประเมินมูลค่าหุ้นตามอัตราส่วน PE Shiller อยู่ที่ 73% ที่หายาก โดย CNBC
สัญญาณเตือนของตลาดโกลด์แมน
| ตัวบ่งชี้ตลาดหมีอยู่ที่ 73% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1960 ถึงต้นปี 1970 |
| เครื่องมือทำนายผลตอบแทนเฉลี่ย 0% ในอีก 12 เดือนข้างหน้าความเสี่ยง "สำคัญ" ของร่างจดหมายลง |
| มาตรวัดคือ "กะพริบเป็นสีแดง" |
การแก้ไขมีแนวโน้มมากขึ้นตามตลาดหมี
"ในอดีตเมื่อตัวบ่งชี้เพิ่มขึ้นสูงกว่า 60% เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุนที่จะหันมาระมัดระวังหรืออย่างน้อยที่สุดก็ยอมรับว่าการแก้ไขตามด้วยการชุมนุมมีแนวโน้มที่จะติดตามตลาดหมีมากกว่าเมื่อดัชนีเหล่านี้ต่ำ Peter Oppenheimer นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นระดับโลกของโกลด์แมนเขียน
นักยุทธศาสตร์ชี้ให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนขาลงรวมถึงนโยบายการเงินที่ตึงตัวความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งเขากล่าวว่าได้ชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจโลก
“ เรามักจะเห็นความผันผวนที่สูงขึ้นเล็กน้อยและจุดสูงสุดตามมาด้วยการปรับฐานและจากนั้นจุดสูงสุดอีกจุดหนึ่งที่อยู่ด้านบนของตลาดวัวเราเห็นการปรับฐานสองครั้งในปีนี้: ในเดือนมกราคมและอีกครั้งในเดือนตุลาคม” Oppenheimer เขียน
มันเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุนที่จะหันมาสนใจหรืออย่างน้อยที่สุดก็ยอมรับว่าการแก้ไขตามด้วยการชุมนุมมีแนวโน้มที่จะตามมาด้วยตลาดหมี… "- โกลด์แมนแซคส์
โกลด์แมนคาดหวังผลตอบแทนต่ำ
แม้จะมีแสงสีแดงกะพริบ แต่นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนมองว่าผลตอบแทนต่ำเป็นเวลานานมีแนวโน้มมากกว่าตลาดหมีที่ยั่งยืนและไม่คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีแนวโน้มที่จะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำมากและการเติบโตของ GDP ต่ำกว่า 1% ตาม Oppenheimer
อย่างไรก็ตามแม้ตลาดวัวเช่น Steve Chiavarone ของสหพันธ์นักลงทุนซึ่งคาดการณ์ว่าจะปิดการขายในเดือนตุลาคม ด้วยตลาดที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในเดือนตุลาคม Chiavarone มองว่าหุ้นอยู่ในสถานะที่อ่อนแอเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นจำนวนมากรวมถึงการประชุมของประธานาธิบดี Donald Trump กับ Xi Jinping ของจีนในวันที่ 1 ธันวาคม ประชุม
“ ในที่สุดเราคิดว่าตลาดกำลังจะปรับตัวสูงขึ้นในปลายปีนี้” เขากล่าวในวันศุกร์ที่ประเทศการค้าของซีเอ็นบีซี “ แต่เนื่องจากเราแบ่งระดับเทคนิคต่ำกว่านั้นจึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดข้อเสียเพิ่มขึ้น
แม้แต่สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดของโกลด์แมนที่ได้รับผลตอบแทน 0% โดยไม่มีตลาดหมีก็เป็นเรื่องที่น่าวิตกมาก ความเชื่อมั่นที่ตกต่ำมากขึ้นบนถนนซึ่งได้รับแรงหนุนจากความผันผวนของตลาดควรนำไปสู่การกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ พรรคตลาดวัวอย่างที่เรารู้ก็จบลงแล้ว
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การลงทุนที่จำเป็น
10 กฎที่ไม่มีเวลาสำหรับนักลงทุน
เศรษฐศาสตร์
ประวัติตลาดหมี
กลยุทธ์การซื้อขายล่วงหน้าและสินค้าโภคภัณฑ์และการศึกษา
อีทีเอฟ 3 ส่วนผกผันสำหรับ Market Bears
ตลาด
ตลาด 'Baby Bear' อาจสร้างความเจ็บปวดได้มากกว่าในปี 2562
การวิเคราะห์ทางเทคนิคการศึกษาขั้นพื้นฐาน
รอบการตลาด: กุญแจสำคัญในการส่งคืนสูงสุด
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
รูปแบบของหัวและไหล่รูปแบบของหัวและไหล่เป็นรูปแบบของแผนภูมิที่มีลักษณะเป็นเส้นตรงที่มีสามจุดสูงสุด ด้านนอกทั้งสองมีความสูงใกล้เคียงและตรงกลางสูงที่สุด more Rounding Top Definition Rounding Top เป็นรูปแบบกราฟที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งระบุโดยการเคลื่อนไหวของราคาซึ่งเมื่อกราฟแสดงรูปร่างของ "คว่ำ" กลับหัว more การส่งสัญญาณการจ่ายเงินปันผลการส่งสัญญาณการจ่ายเงินปันผลแสดงให้เห็นว่า บริษัท ประกาศการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มในอนาคตที่แข็งแกร่งของ บริษัท ช่วงความหมายที่มากขึ้นหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาต่ำและสูงของหุ้นในช่วงเวลาการซื้อขายหนึ่ง ๆ สิ่งนี้มักใช้เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยง เพิ่มเติมนิยามของตลาดหมีตลาดหมีเป็นตลาดที่ราคาหลักทรัพย์ตกต่ำและการมองดูในแง่ร้ายทำให้เกิดความเชื่อมั่นในเชิงลบต่อการอยู่รอดของตนเอง มากกว่าแมวเด้งเด้งแมวเด้งเป็นการฟื้นตัวชั่วคราวจากการลดลงเป็นเวลานานหรือตลาดหมีที่ตามมาด้วยความต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง มากกว่า