Fiduciary Call คืออะไร
การเรียกความไว้วางใจเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่นักลงทุนสามารถใช้หากพวกเขามีเงินทุนเพื่อลดค่าใช้จ่ายโดยธรรมชาติในการใช้ตัวเลือกการโทร มันจะคุ้มค่ากับนักลงทุนหากพวกเขามีเงินสดที่จำเป็นสำหรับการปรับใช้กลยุทธ์นี้
การโทรแบบไว้วางใจคล้ายกับการซื้อตัวเลือกการโทรปกติโดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงอย่างเดียวคือมูลค่าปัจจุบันของราคาที่ใช้สิทธิ (จำนวนเงินทั้งหมดเนื่องจากการออกกำลังกาย) จะลงทุนในบัญชีปลอดดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- Fiduciary call เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่นักลงทุนสามารถใช้หากพวกเขามีเงินทุนเพื่อลดค่าใช้จ่ายในการใช้ตัวเลือกการโทร Fiduciary call นั้นคล้ายกับตัวเลือกการโทรโดยมีรูปแบบเดียวกับมูลค่าปัจจุบันของ ราคาการนัดหยุดงาน (จำนวนเงินที่ครบกำหนดในการออกกำลังกาย) จะถูกลงทุนในบัญชีปลอดดอกเบี้ยที่มีความเสี่ยงการเรียกความไว้วางใจจะคล้ายกับการป้องกัน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการโทรไว้วางใจ
การผสมผสาน moniker เชิงพรรณนาในการอธิบายกลยุทธ์นี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้เล็กน้อย แต่แนวคิดนั้นสอดคล้องกับจิตวิญญาณของสิ่งที่องค์กรทำ
โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนต้องการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่ง พวกเขามีเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อหุ้นที่ต้องการ แต่แทนที่จะใช้เงินทั้งหมดเพื่อซื้อหุ้นนั้นพวกเขาซื้อสายในหุ้นนั้น ในการทำเช่นนั้นพวกเขาวางเศษเงินเพื่อจ่ายเบี้ยประกันที่ต้องการ ส่วนที่เหลือของเงินทุนนั้นจะลงทุนในบัญชีที่ไม่มีความเสี่ยงหรือมีความเสี่ยงต่ำและมีดอกเบี้ย (โดยปกติคือตลาดเงิน) นักลงทุนมีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบสถานะที่จำเป็นเพื่อให้มั่นใจว่าการเตรียมการทั้งหมดมีความเหมาะสมและจะมีการใช้เงินเพื่อดำเนินการทางเลือกหากเป็นผลลัพธ์ที่เป็นตรรกะ
เมื่อตัวเลือกหมดอายุมูลค่าของบัญชีดอกเบี้ยที่น่าจะเพียงพอที่จะครอบคลุมหรือหักล้างบางส่วนค่าใช้จ่ายของการใช้สิทธิตัวเลือกนั้น (การซื้อหุ้นบวกกับค่าจ้างพิเศษที่จ่าย) หากผู้ถือตัวเลือกเลือกที่จะทำเช่นนั้น ในทางกลับกันหากผู้ถือตัวเลือกตัดสินใจที่จะปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุพวกเขาจะยังคงมีความสนใจที่พวกเขาได้รับเพื่อหักล้างค่าใช้จ่ายพิเศษที่จ่ายเพื่อเริ่มต้นกลยุทธ์ นอกจากนี้เงินทุนของพวกเขาพร้อมสำหรับโอกาสการลงทุนต่อไป
แน่นอนว่านักลงทุนต้องมีเงินสดสำรองเพื่อผูกไว้ในบัญชีปลอดความเสี่ยงจนกว่าจะหมดสิทธิ์ใช้งาน การโทรแบบไว้วางใจส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับตัวเลือกในยุโรปซึ่งสามารถใช้งานได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น กลยุทธ์นี้ยังเป็นไปได้ด้วยตัวเลือกอเมริกันหากนักลงทุนสามารถประเมินเวลาในการใช้ตัวเลือก นักลงทุนจะต้องตรงกับวันครบกำหนดของบัญชีปลอดความเสี่ยงกับวันที่คาดว่าจะใช้ตัวเลือก
Fiduciary Call vs. Covered Call
ทั้งการโทรแบบไว้วางใจและการโทรแบบครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่จำกัดความเสี่ยง พวกเขาทั้งสองรับประกันว่าหากผู้ถือครองใช้ตัวเลือกจะมีสินทรัพย์เงินสดหรือหุ้นของหุ้นพื้นฐานพร้อมสำหรับการจัดส่ง จะไม่มีความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มเติมเนื่องจากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะต้องทำธุรกรรมเปิดตลาด อย่างไรก็ตามการโทรแบบไว้วางใจเป็นตัวเลือกที่นักลงทุนซื้อในขณะที่การโทรแบบครอบคลุมเป็นตัวเลือกที่ขายหรือเขียนโดยนักลงทุน
การโทรแบบไว้วางใจเพิ่มระดับความสะดวกสบายให้กับนักลงทุนเพราะจะไม่มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงินทุนในการใช้ตัวเลือก ตรงกันข้ามกับการโทรแบบครอบคลุมซึ่งนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว นอกจากนี้การโทรแบบครอบคลุมเป็นกลยุทธ์การทำกำไรที่สร้างรายได้ด้วยค่าใช้จ่ายในการ จำกัด โอกาสในการซื้อหุ้นที่ถือครอง
การโทรแบบไว้วางใจและชุดป้องกัน
โปรไฟล์ผลตอบแทนสำหรับการโทรที่ไว้วางใจและชุดป้องกันมีความคล้ายคลึงกันมาก ด้วยการโทรแบบไว้วางใจคุณเริ่มต้นด้วยจำนวนเงินที่ไม่มีความเสี่ยงและตัวเลือกการโทร ด้วยชุดป้องกันคุณจะเริ่มต้นด้วยสต็อคจริงและตัวเลือกการวาง หากราคาของหุ้นอ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิคุณขายสินทรัพย์ปลอดความเสี่ยงของคุณและซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิพร้อมการเรียก กำไรของคุณคือความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและมูลค่าตลาดบวกกับสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการโทร
ด้วยพัตต์คุณมีหุ้นอยู่แล้วดังนั้นหากพวกเขาชุมนุมคุณปล่อยให้พัตไม่มีค่า คุณมีส่วนแบ่งมูลค่าตามราคาตลาดที่สูงกว่าลบพรีเมี่ยมที่คุณจ่ายสำหรับการวาง
