แลกเปลี่ยนคำจำกัดความของผลิตภัณฑ์ที่แลกเปลี่ยน (etp)

สารบัญ

• ETPS คืออะไร
• ประเภทของ ETP
• ETPs กับกองทุนรวม
• การเจริญเติบโตของ ETPs
• ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

Exchange Traded Product (ETP) คืออะไร?

ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETPs) เป็นประเภทของหลักทรัพย์ที่ติดตามหลักทรัพย์อ้างอิงดัชนีหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ETPs ซื้อขายแลกเปลี่ยนคล้ายกับหุ้นซึ่งหมายความว่าราคาของพวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละวันและระหว่างวัน อย่างไรก็ตามราคาของ ETP นั้นมาจากการลงทุนอ้างอิงที่ติดตาม

ประเด็นที่สำคัญ

• ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) เป็นประเภทของหลักทรัพย์ที่ติดตามความปลอดภัยดัชนีหรือเครื่องมือทางการเงิน ETP ทำการซื้อขายในตลาดหุ้นที่คล้ายกับหุ้นราคาของ ETPs ผันผวนจากวันต่อวันและระหว่างวันราคาหุ้นของ ETPs มา จากการลงทุนพื้นฐานที่พวกเขาติดตาม ETPs มักจะเป็นทางเลือกต้นทุนต่ำกับกองทุนรวมและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

ประเภทของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนที่ซื้อขาย

ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนสามารถนำมาเปรียบเทียบกับการลงทุนจำนวนมากรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินหุ้นและพันธบัตร เนื่องจากราคาของ ETP สามารถผันผวนได้นักลงทุนจึงมีโอกาสที่จะได้รับกำไร แต่ยังมีความเสี่ยงจากการสูญเสียตลาด ETPs สามารถมีการลงทุนอ้างอิงน้อยหรือหลายร้อย

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

คล้ายกับกองทุนรวมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีตะกร้าการลงทุนที่อาจรวมถึงหุ้นและพันธบัตร ETF มักจะติดตามดัชนีอ้างอิงเช่น S&P 500 แต่สามารถติดตามอุตสาหกรรมภาคสินค้าโภคภัณฑ์หรือแม้กระทั่งสกุลเงิน ราคาของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงเช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ซื้อขายตลอดทั้งวันเช่นเดียวกับหุ้นจะซื้อขาย

ความนิยมโดยรอบ ETF เกิดจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำของพวกเขาเนื่องจากพวกเขาได้รับการจัดการอย่างอดทน ตัวอย่างเช่น ETF ที่มีการจัดการแบบอดทนอาจติดตาม S&P 500 ที่นี่ ETF เป็นเจ้าของหุ้นทั้งหมด 500 หุ้นที่อยู่ในดัชนี ในทางกลับกันกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันนั้นเกี่ยวข้องกับผู้จัดการการลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น อีทีเอฟบางตัวมีการรวมกันของทั้งคุณสมบัติแอคทีฟและแอคทีฟ

Exchange-Traded Notes (ETNs)

Exchange-trading notes (ETNs) เช่น ETFs จะติดตามดัชนีอ้างอิงพื้นฐานของหลักทรัพย์และการค้ากับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม ETN เป็นตะกร้าตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน ETN จ่ายผลตอบแทนที่ได้รับจากดัชนีที่นักลงทุนติดตาม ณ วันที่ครบกำหนดหักค่าธรรมเนียมหรือคอมมิชชั่นใด ๆ

ETN นั้นคล้ายกับพันธบัตรที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากจำนวนเงินลงทุนเดิม - เงินต้น - เมื่อครบกำหนด อย่างไรก็ตาม ETN ไม่จ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ นอกจากนี้นักลงทุนที่ซื้อ ETNs ไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใด ๆ ในดัชนีที่ติดตาม ดังนั้นโอกาสที่นักลงทุนจะได้รับเงินคืนและผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิงนั้นขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร

การรักษาภาษีที่แตกต่างกันนำไปใช้กับประเภท ETP ต่างๆ นักลงทุนควรพูดกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีสำหรับการแบ่งภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนใน ETP

แลกเปลี่ยนสินค้าที่ซื้อขายเทียบกับกองทุนรวม

ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนได้รับการพัฒนาเพื่อสร้างการลงทุนที่มีความยืดหยุ่นมากกว่ากองทุนรวม กองทุนรวมคือกองทุนที่ประกอบด้วยตะกร้าของหลักทรัพย์ที่ได้รับทุนจากการรวบรวมนักลงทุนและจัดการโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ

โดยทั่วไปกองทุนรวมจะกำหนดราคาเพียงครั้งเดียวในตอนท้ายของวันซื้อขาย ETPs ซื้อขายเหมือนหุ้นและสามารถซื้อและขายตลอดทั้งวันและมีราคาที่เคลื่อนไหวตลอดทั้งวัน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสามารถสั่งซื้อกับอีทีเอฟเพื่อซื้อหรือขายในราคาเฉพาะกับโบรกเกอร์ นักลงทุนสามารถซื้อ ETF ในตอนเช้าและขายได้ภายในสิ้นวันส่วนกองทุนรวมไม่มีความยืดหยุ่น ETP มักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนรวม

ETP ยังต้องการบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อซื้อขายดังนั้นการซื้อและขายหุ้น ETP น่าจะส่งผลให้ต้นทุนค่านายหน้า นอกจากนี้ความแตกต่างในการเสนอราคาและถาม - ซื้อและขาย - ราคาสามารถเพิ่มลงในต้นทุนของการซื้อขาย ETP ได้ ในทางกลับกันกองทุนที่ไม่มีการโหลดหรือไม่มีค่าธรรมเนียมสามารถซื้อและขายได้โดยไม่ต้องมีค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายและพวกเขาไม่จำเป็นต้องมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์

ข้อดี

• ETPs ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์และดัชนีจำนวนมาก

• ETP มักเป็นทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำสำหรับกองทุนรวมและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

• ETP จำนวนมากโดยเฉพาะอีทีเอฟกำลังได้รับความนิยมทำให้มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น

จุดด้อย

• ETPs มีความเสี่ยงจากการสูญเสียตลาดเนื่องจากราคามีความผันผวน

• ETP บางตัวทำตัวเหมือนตราสารหนี้เช่น ETN

• ETP เป็นผลิตภัณฑ์ยอดนิยม แต่มีปริมาณการซื้อขายที่แตกต่างกันซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่อง

การเติบโตของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนซื้อขาย

นับตั้งแต่เปิดตัว ETF ครั้งแรกในปี 1993 กองทุนเหล่านี้และ ETP อื่น ๆ ได้เติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทั้งขนาดและความนิยม จากข้อมูลของ Yahoo Finance ในปี 2018 ทั่วโลกกองทุน ETF มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ โครงสร้างต้นทุนต่ำของ ETP มีส่วนทำให้ความนิยมของพวกเขาซึ่งดึงดูดสินทรัพย์ให้ห่างจากกองทุนที่มีการจัดการที่มีต้นทุนสูงกว่า

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนที่ซื้อขาย

อีทีเอฟที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคือ SPDR S&P 500 อีทีเอฟ (SPY) โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เดือนเมษายน 2562 อีทีเอฟถือหุ้นทั้งหมด 500 หุ้นใน S&P รวมถึง บริษัท ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดใน โลกเช่น:

• มาสเตอร์การ์ดอิงค์โฮมดีโปอิงค์อิงค์ของโดนัลด์เฟสติวัลอิงค์เจพีมอร์แกนเชสแอนด์โคอะเมซอนดอทคอมอิงค์

สมมติว่านักลงทุนลงทุน 10, 000 ดอลลาร์ใน SPY 1 มกราคม 2017 สำหรับ $ 227.21 และขาย ETF 31 มีนาคม 2019 ในราคา $ 288.57; นักลงทุนจะได้รับ 27% ลบค่าธรรมเนียมนายหน้า