กองทุนแลกเปลี่ยนคืออะไร?
กองทุนแลกเปลี่ยนหรือที่รู้จักกันว่ากองทุนแลกเปลี่ยนเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ถือหุ้นที่มีความเข้มข้นของ บริษัท ต่าง ๆ ที่รวมกลุ่มกันและอนุญาตให้นักลงทุนแลกเปลี่ยนหุ้นขนาดใหญ่ของเขาหรือเธอสำหรับหน่วยในพอร์ตทั้งหมด กองทุนแลกเปลี่ยนช่วยให้นักลงทุนมีวิธีที่ง่ายในการกระจายการถือครองของพวกเขาในขณะที่ชะลอภาษีจากกำไรที่ได้รับจากการลงทุน
กองทุนแลกเปลี่ยนไม่ควรสับสนกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายกองทุนรวมที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนในตลาดหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- แลกเปลี่ยนกองทุนรวมผู้ถือหุ้นที่มีความเข้มข้นจำนวนมากของ บริษัท ที่แตกต่างกันเป็นแหล่งรวมการลงทุนเดียววัตถุประสงค์คือเพื่อให้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน บริษัท เดียวสามารถแลกเปลี่ยนการถือหุ้นที่เข้มข้นของพวกเขาเพื่อแลกกับหุ้นที่หลากหลายมากขึ้น เพื่อเน้นผู้ถือหุ้นที่ต้องการกระจายการถือครองที่ จำกัด อย่างอื่นพวกเขายังดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่ที่ชื่นชมหุ้นที่ต้องเสียภาษีกำไรมหาศาลหากพวกเขาต้องการกระจายการลงทุนโดยการขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อซื้อผู้อื่นในตลาด
กองทุนแลกเปลี่ยนทำงานอย่างไร
กองทุนแลกเปลี่ยนใช้ประโยชน์จากความจริงที่ว่ามีนักลงทุนจำนวนมากในตำแหน่งที่คล้ายกันกับสถานะหุ้นที่เข้มข้นที่ต้องการกระจายการลงทุน ดังนั้นในกองทุนประเภทนี้นักลงทุนหลายคนรวมหุ้นของพวกเขาเป็นหุ้นส่วนและนักลงทุนแต่ละคนจะได้รับส่วนแบ่งตามสัดส่วนของกองทุนแลกเปลี่ยน ตอนนี้นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นของกองทุนที่มีผลงานของหุ้นที่แตกต่างกันซึ่งช่วยให้การกระจายความเสี่ยงบางอย่าง วิธีการนี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้เกิดการกระจายการลงทุนที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังช่วยให้สามารถเลื่อนการชำระภาษีได้อีกด้วย
เนื่องจากนักลงทุนแลกเปลี่ยนหุ้นกับกองทุนจึงไม่มีการขายเกิดขึ้นจริง สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนเลื่อนการชำระภาษีกำไรจากการลงทุนจนกว่าเขาหรือเธอจะขายหน่วยลงทุนของกองทุน มีทั้งกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนสาธารณะ ข้อตกลงเดิมกับ บริษัท ที่ไม่ได้มีการซื้อขายแก่สาธารณชนให้นักลงทุนมีวิธีกระจายการลงทุนในหุ้นเอกชน กองทุนสาธารณะเสนอขายพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนที่มี บริษัท ซื้อขายสาธารณะ
กองทุนแลกเปลี่ยนได้รับการออกแบบมาเพื่อดึงดูดนักลงทุนที่ก่อนหน้านี้มุ่งเน้นไปที่การสร้างตำแหน่งที่เข้มข้นในหุ้นที่มีข้อ จำกัด หรือได้รับความนิยมอย่างสูง โดยทั่วไปแล้วธนาคารขนาดใหญ่ บริษัท การลงทุนหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ จะสร้างกองทุนที่จะมีขนาดที่แน่นอนและผสมผสานที่เป็นเป้าหมายในแง่ของหุ้นที่มีส่วนร่วม
ผู้เข้าร่วมในกองทุนแลกเปลี่ยนจะมีส่วนร่วมในหุ้นที่พวกเขาถือซึ่งจะรวมเข้ากับหุ้นของนักลงทุนรายอื่น กับผู้ถือหุ้นแต่ละรายที่มีส่วนช่วยทำให้พอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลายมากขึ้น กองทุนแลกเปลี่ยนอาจทำการตลาดต่อผู้บริหารและเจ้าของธุรกิจที่มีตำแหน่งไว้วางใจซึ่งโดยปกติแล้วจะมีศูนย์กลางอยู่ที่หนึ่งหรือไม่กี่ บริษัท การเข้าร่วมกองทุนช่วยให้พวกเขาสามารถกระจายตำแหน่งที่เข้มข้นอย่างมากในหุ้น
แลกเปลี่ยนความต้องการกองทุน
กองทุนแลกเปลี่ยนอาจต้องการผู้เข้าร่วมที่มีสภาพคล่องขั้นต่ำ 5 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อเข้าร่วมและมีส่วนร่วม โดยทั่วไปแล้วกองทุนแลกเปลี่ยนจะมีช่วงเวลาล็อคอัพเจ็ดปีเพื่อตอบสนองความต้องการการเลื่อนภาษีซึ่งอาจเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนบางคน
เมื่อกองทุนเติบโตขึ้นและเมื่อมีการจัดสรรหุ้นมากพอกองทุนก็จะปิดไปถึงหุ้นใหม่ จากนั้นนักลงทุนแต่ละคนจะได้รับความสนใจในหุ้นส่วนรวมตามสัดส่วนของพวกเขาจากผลงานดั้งเดิม หุ้นในกองทุนที่ย้ายไปยังกองทุนแลกเปลี่ยนไม่ต้องเสียภาษีกำไรทันที
หากนักลงทุนตัดสินใจว่าพวกเขาต้องการที่จะออกจากกองทุนแลกเปลี่ยนพวกเขาจะได้รับหุ้นที่ดึงมาจากกองทุนมากกว่าเงินสด หุ้นเหล่านั้นจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนและยังคงมีอยู่ มากถึงร้อยละ 80 ของสินทรัพย์ในกองทุนแลกเปลี่ยนสามารถเป็นหุ้นได้ แต่ส่วนที่เหลือจะต้องประกอบด้วยการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่องเช่นการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
