เป็นที่ปรึกษาระดับโลกของ State Street ที่เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแรก (ETF) ในปี 1993 ด้วยการเปิดตัว SPDR ตั้งแต่นั้นมา ETF ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและรวบรวมสินทรัพย์ในอัตราที่รวดเร็ว วิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าใจอีทีเอฟคือการคิดว่าพวกเขาเป็นกองทุนรวมที่ค้าขายเหมือนหุ้น ลักษณะการซื้อขายนี้เป็นหนึ่งในคุณสมบัติมากมายที่ทำให้ ETF น่าสนใจมากโดยเฉพาะกับนักลงทุนมืออาชีพและผู้ค้ารายย่อย
ประโยชน์ของการซื้อขายเช่นเดียวกับหุ้น
วิธีที่ง่ายที่สุดในการเน้นความได้เปรียบของการซื้อขายเช่นหุ้นคือการเปรียบเทียบกับการซื้อขายของกองทุนรวม กองทุนรวมมีการกำหนดราคาวันละครั้งเมื่อใกล้ถึงเวลาทำการ ทุกคนที่ซื้อกองทุนในวันนั้นจะได้รับราคาเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงช่วงเวลาของการซื้อของพวกเขา
แต่คล้ายกับหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม ETF สามารถซื้อขายระหว่างวันได้ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนเก็งกำไรที่จะวางเดิมพันในทิศทางของการเคลื่อนไหวของตลาดระยะสั้นผ่านการซื้อขายหลักทรัพย์เพียงครั้งเดียว ตัวอย่างเช่นหาก S&P 500 ประสบราคาสูงชันตลอดทั้งวันนักลงทุนสามารถลองใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นนี้ด้วยการซื้ออีทีเอฟที่สะท้อนดัชนี (เช่น SPDR) ถือไว้สักสองสามชั่วโมงในขณะที่ ราคายังคงเพิ่มขึ้นและขายในกำไรก่อนปิดกิจการ
นักลงทุนในกองทุนรวมที่สะท้อน S&P 500 ไม่มีความสามารถนี้ ตามลักษณะของการซื้อขายกองทุนรวมไม่อนุญาตให้นักลงทุนเก็งกำไรใช้ประโยชน์จากความผันผวนรายวันของตะกร้าหลักทรัพย์
คุณภาพเหมือนหุ้น ETF ช่วยให้นักลงทุนที่ใช้งานสามารถทำได้มากกว่าการซื้อขายระหว่างวัน ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมอีทีเอฟสามารถใช้สำหรับกลยุทธ์การซื้อขายเก็งกำไรเช่นการขายชอร์ตและการซื้อขายบนมาร์จิ้น ในระยะสั้น ETF ช่วยให้นักลงทุนซื้อขายทั้งตลาดราวกับเป็นหุ้นเดียว
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ
ทุกคนรักการออมเงินโดยเฉพาะนักลงทุนที่ใช้เงินออมและนำพวกเขาไปทำงานในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในการช่วยนักลงทุนประหยัดเงินอีทีเอฟส่องแสงจริงๆ พวกเขาให้ประโยชน์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกองทุนดัชนีเช่นมูลค่าการซื้อขายต่ำและความหลากหลายในวงกว้างรวมถึงต้นทุน ETFs น้อยลง ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนรวมอาจแตกต่างกันไปตั้งแต่ 0.01% ถึง 10% ในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับ ETF อยู่ในช่วง 1.10% ถึง 1.25%
อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าอีทีเอฟซื้อขายผ่าน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรม เพื่อหลีกเลี่ยงค่าคอมมิชชั่นที่ทำให้ค่าของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำลดลงให้เลือกซื้อการเป็นนายหน้าซื้อขายที่มีต้นทุนต่ำ อีทีเอฟยังเข้าท่าสำหรับนักลงทุนซื้อและถือที่อยู่ในฐานะที่จะดำเนินการลงทุนขนาดใหญ่ครั้งเดียวแล้วนั่งบนมัน
การเปลี่ยน
อีทีเอฟมาเป็นประโยชน์เมื่อนักลงทุนต้องการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย มีอีทีเอฟหลายร้อยตัวและครอบคลุมดัชนีหลัก ๆ ทุกตัว (ที่ออกโดย Dow Jones, S&P, Nasdaq) และภาคของตลาดตราสารทุน (ตัวพิมพ์ใหญ่, ตัวพิมพ์เล็ก, การเติบโต, มูลค่า) มีอีทีเอฟระหว่างประเทศ, อีทีเอฟในระดับภูมิภาค (ยุโรป, แปซิฟิกริม, ตลาดเกิดใหม่) และอีทีเอฟเฉพาะประเทศ (ญี่ปุ่น, ออสเตรเลีย, อังกฤษ) ETF เฉพาะทางครอบคลุมอุตสาหกรรมเฉพาะ (เทคโนโลยีชีวภาพเทคโนโลยีพลังงาน) และตลาดเฉพาะกลุ่ม (REITs, ทองคำ)
อีทีเอฟยังครอบคลุมสินทรัพย์ประเภทอื่นเช่นตราสารหนี้ ในขณะที่อีทีเอฟเสนอทางเลือกน้อยลงในเวทีรายได้คงที่ แต่ก็มีตัวเลือกมากมายรวมถึงอีทีเอฟที่ประกอบด้วยพันธบัตรระยะยาวพันธบัตรระยะกลางและพันธบัตรระยะสั้น ในขณะที่อีทีเอฟที่มีรายได้คงที่มักถูกเลือกสำหรับรายได้ที่เกิดจากเงินปันผลของพวกเขาอีทีเอฟบางส่วนก็จ่ายเงินปันผลเช่นกัน การชำระเงินเหล่านี้สามารถฝากเข้าบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์หรือลงทุนใหม่ หากคุณลงทุนในอีทีเอฟที่จ่ายเงินปันผลให้ตรวจสอบค่าธรรมเนียมก่อนลงทุนใหม่อีกครั้ง บริษัท บางแห่งเสนอการลงทุนใหม่ให้กับเงินปันผลฟรีในขณะที่บาง บริษัท ไม่มี
การศึกษาแสดงให้เห็นว่าการจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยหลักที่รับผิดชอบผลตอบแทนการลงทุนและอีทีเอฟเป็นวิธีที่สะดวกสำหรับนักลงทุนในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ตรงกับความต้องการการจัดสรรสินทรัพย์โดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่กำลังมองหาการจัดสรรหุ้น 80% และพันธบัตร 20% สามารถสร้างพอร์ทการลงทุนด้วย ETF ได้อย่างง่ายดาย นักลงทุนนั้นยังสามารถกระจายความเสี่ยงได้มากขึ้นโดยการแบ่งส่วนหุ้นออกเป็นการเติบโตที่มีขนาดใหญ่และหุ้นที่มีมูลค่าน้อยและส่วนพันธบัตรเป็นหุ้นกู้ระยะกลางและระยะสั้น ในทางกลับกันมันจะเป็นเรื่องง่ายที่จะสร้างพอร์ทโฟลิโอพันธบัตร 80/20 ต่อหุ้นซึ่งรวมถึงอีทีเอฟที่ติดตามพันธบัตรระยะยาวและ REIT ที่ติดตาม ETF ที่มีอยู่จำนวนมากช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและตรงกับรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ใด ๆ ได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย
ประสิทธิภาพภาษี
อีทีเอฟเป็นที่ชื่นชอบในหมู่นักลงทุนที่ต้องเสียภาษีเพราะพอร์ตการลงทุนที่อีทีเอฟเป็นตัวแทนนั้นมีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่ากองทุนดัชนี นอกเหนือจากการนำเสนอผลประกอบการต่ำซึ่งเป็นผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดทำดัชนี - โครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของอีทีเอฟช่วยให้นักลงทุนซื้อขายปริมาณมาก (โดยทั่วไปนักลงทุนสถาบัน) เพื่อรับการไถ่ถอนในรูปแบบ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ซื้อขาย ETF จำนวนมากสามารถแลกเป็นหุ้นของหุ้นที่ ETF ติดตามได้
ข้อตกลงนี้ช่วยลดผลกระทบทางภาษีสำหรับนักลงทุนในการแลกเปลี่ยน ETFs เนื่องจากโอกาสที่จะเลื่อนภาษีส่วนใหญ่จนกว่าการขายจะมีการขาย นอกจากนี้คุณสามารถเลือกอีทีเอฟที่ไม่มีการกระจายกำไรขนาดใหญ่หรือจ่ายเงินปันผล (เพราะหุ้นประเภทใดที่พวกเขาติดตาม)
บรรทัดล่าง
เหตุผลของความนิยมของอีทีเอฟนั้นง่ายต่อการเข้าใจ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องอยู่ในระดับต่ำและพอร์ตการลงทุนมีความยืดหยุ่นและประหยัดภาษี แรงผลักดันในการขยายจักรวาลของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมาส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนมืออาชีพและผู้ค้าที่กระตือรือร้น ผู้ลงทุนที่สนใจการจัดการกองทุนแบบพาสซีฟและผู้ที่ลงทุนค่อนข้างน้อยเป็นประจำควรใช้กองทุนรวมดัชนีแบบเดิม ค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม ETF จะทำให้มันแพงเกินไปสำหรับคนเหล่านั้นในขั้นตอนการสะสมของกระบวนการลงทุน
