กองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้ว (EIF) คืออะไร?
กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงคือกองทุนที่พยายามปรับปรุงผลตอบแทนของดัชนีโดยใช้การจัดการที่ใช้งานอยู่เพื่อแก้ไขน้ำหนักของการถือครองเพื่อผลตอบแทนเพิ่มเติม
ทำความเข้าใจกับกองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้ว (EIF)
กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงจะถูก จำกัด ให้ลงทุนในหลักทรัพย์จากดัชนีที่มีการเปรียบเทียบ กลยุทธ์เหล่านี้สามารถปรับใช้การวิเคราะห์การลงทุนประเภทต่างๆ พวกเขาอาจใช้วิธีการเชิงคุณภาพและปริมาณเพื่อระบุและมีน้ำหนักเกินหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ในบางกรณีพวกเขาอาจใช้เลเวอเรจและอนุพันธ์เพื่อเพิ่มผลตอบแทน
กลยุทธ์กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุง
กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงสามารถเทียบกับดัชนีใด ๆ ในโลกได้ พวกเขาเริ่มต้นด้วยดัชนีมาตรฐานเป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุน ผ่านการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอพยายามระบุหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุดซึ่งจะได้รับน้ำหนักที่มากขึ้นในพอร์ต กองทุนบางแห่งอาจใช้ leverage และตราสารอนุพันธ์ทำให้กองทุนสามารถเพิ่มน้ำหนักของหุ้นที่พวกเขาเลือกที่จะซื้อและลดน้ำหนักของหุ้นที่พวกเขาเลือกที่จะขาย
ด้วยการใช้ประโยชน์จากเงินทุนจะสามารถดำรงตำแหน่งที่ลึกในหุ้นที่พวกเขาชอบ เลเวอเรจและตราสารอนุพันธ์ยังช่วยให้ผู้จัดการกองทุนหุ้นสั้นที่พวกเขาเชื่อว่าจะมีแนวโน้มลดลง ผู้จัดการกองทุนอาจไม่มีสถานะในหุ้นทำให้มีน้ำหนัก 0% ในพอร์ต
ในทางทฤษฎีความสามารถในการดำรงตำแหน่งทั้งแบบยาวและระยะสั้นควรช่วยกองทุนในการสร้างอัลฟาเพิ่มเติมจากกำไรและขาดทุนจากสต็อกที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์และอนุพันธ์สามารถเพิ่มค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและเพิ่มโอกาสในการขาดทุน ดังนั้นกองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงส่วนใหญ่จะใช้วิธีการจัดการที่มีอยู่รอบ ๆ จักรวาลดัชนีเฉพาะโดยไม่ต้องใช้การลงทุนทางเลือก
กองทุนดัชนีการลงทุนขั้นสูง
ในขณะที่กองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้วใช้ดัชนีดัชนีเดียวกันสำหรับการลงทุนในรูปแบบของกองทุนแฝงคุณลักษณะการลงทุนของพวกเขาจะแตกต่างกันมาก กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงมักจะมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงขึ้นและต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงกว่ากองทุนดัชนีที่เทียบเคียงได้ ความเสี่ยงยังสามารถสูงขึ้นได้ขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์และการใช้อนุพันธ์
นักลงทุนจะพบกับข้อเสนอกองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงจากผู้จัดการการลงทุนทั่วทั้งอุตสาหกรรมโดยส่วนใหญ่เป็นผู้จัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุดที่เสนอผลิตภัณฑ์กองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้วที่หลากหลาย กองทุนดัชนีเพิ่มมูลค่า Fidelity Large Cap ให้ตัวอย่างหนึ่งตัวอย่าง
กองทุนเปิดดัชนีเพิ่มมูลค่า Fidelity Large Cap
กองทุนดัชนีเพิ่มมูลค่า Fidelity Large Cap พยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนของดัชนีมูลค่า Russell 1000 กองทุนใช้การวิเคราะห์พื้นฐานเชิงปริมาณในการตัดสินใจลงทุนโดยลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหุ้นมูลค่า 1, 000 หุ้นของรัสเซล 1, 000 กองทุนไม่ได้พึ่งพาการใช้ประโยชน์หรืออนุพันธ์ในกลยุทธ์การบริหารจัดการอย่างมีนัยสำคัญ กองทุนมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าของ Russell 1000 อย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ก่อตั้งโดยให้ผลตอบแทน 6.29% เทียบกับ 6.17% สำหรับดัชนี
