การล่มสลายทางเศรษฐกิจ

การล่มสลายทางเศรษฐกิจคืออะไร

การล่มสลายทางเศรษฐกิจเป็นการพังทลายของเศรษฐกิจระดับชาติระดับภูมิภาคหรือดินแดนซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นช่วงเวลาแห่งวิกฤต การล่มสลายทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเมื่อมีการหดตัวอย่างรุนแรงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือตกต่ำและอาจอยู่ได้นานหลายปีขึ้นอยู่กับความรุนแรงของสถานการณ์ การล่มสลายทางเศรษฐกิจอาจไม่สามารถรับประกันได้หรือมีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นหลายเหตุการณ์

ทำความเข้าใจกับการล่มสลายทางเศรษฐกิจ

ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์สรุปขั้นตอนต่าง ๆ ที่เศรษฐกิจสามารถผ่านได้ วัฏจักรเศรษฐกิจเต็มรูปแบบรวมถึงการเคลื่อนไหวจากรางน้ำไปสู่การขยายตัวตามด้วยจุดสูงสุดและจากนั้นการหดตัวที่นำกลับไปสู่รางน้ำ การล่มสลายทางเศรษฐกิจเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ธรรมดาซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรเศรษฐกิจมาตรฐาน แต่สามารถเกิดขึ้นได้อย่างรุนแรง ณ จุดใดก็ตามที่นำไปสู่การหดตัวและขั้นตอนการถดถอย

ซึ่งแตกต่างจากการหดตัวและภาวะถดถอยไม่จำเป็นต้องมีการตัดสินใจที่ชัดเจนของการล่มสลาย แต่ค่อนข้างติดฉลากการล่มสลายของนักเศรษฐศาสตร์และเจ้าหน้าที่ของรัฐ การล่มสลายทางเศรษฐกิจมักเกิดจากสถานการณ์ที่ไม่ปกติซึ่งอาจจะมีคู่กับสถิติทางเศรษฐกิจที่หดตัวอยู่แล้วหรือไม่ เมื่อเกิดการล่มสลายทางเศรษฐกิจมันมักจะนำไปสู่การหดตัวอย่างรวดเร็วของข้อมูลทางเศรษฐกิจซึ่งจะนำไปสู่การถดถอยอย่างรวดเร็ว

การล่มสลายทางเศรษฐกิจมักตามมาด้วยการแทรกแซงหลายครั้ง ธนาคารอาจปิดการควบคุมการถอนการควบคุมเงินทุนใหม่อาจบังคับใช้และในบางประเทศอาจล้มล้างรัฐบาลได้ โดยทั่วไปในเกือบทุกกรณีของการล่มสลายทางเศรษฐกิจการเปลี่ยนแปลงของรัฐบาลบางประเภททำโดยการระบุปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่การล่มสลายและการรวมกฎหมายใหม่ที่ช่วยลดปัจจัยที่เกิดขึ้นอีกครั้ง

ตัวอย่างในประวัติศาสตร์

ประวัติแสดงตัวอย่างที่ดีที่สุดสำหรับปัจจัยที่อาจทำให้เศรษฐกิจล่มสลาย แตกต่างจากช่วงเศรษฐกิจตกต่ำโดยทั่วไปการล่มสลายทางเศรษฐกิจมักมีสถานการณ์และปัจจัยพิเศษของตนเอง บ่อยครั้งที่ปัจจัยเหล่านี้ถูกนำมาผสมกับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมากที่เกิดขึ้นในการหดตัวและภาวะถดถอยเช่นภาวะเงินเฟ้อที่มากเกินไปภาวะ stagflation การล่มของตลาดหุ้นตลาดหุ้นที่ขยายตัวและอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อที่ไม่สมดุล นอกจากนี้การยุบยังสามารถเกิดขึ้นได้จากนโยบายของรัฐบาลที่ไม่ธรรมดาหรือกิจกรรมการตลาดระหว่างประเทศที่มีปัญหา

ในสหรัฐอเมริกาภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 1930 เป็นตัวอย่างสำคัญของการล่มสลายทางเศรษฐกิจด้วยปัจจัยพิเศษหลายประการของตนเองซึ่งนำไปสู่การปฏิรูปครั้งใหญ่ทั่วประเทศ การพังทลายของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญสำหรับการล่มสลาย เป็นผลให้สิ่งที่ตามมาคือการปฏิรูปกฎระเบียบที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการลงทุนและการธนาคารรวมถึงกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์แห่งปี 2477 โดยรวมแล้วนักเศรษฐศาสตร์รายงานว่าการล่มสลายของปี ค.ศ. 1920 เกิดจากการขาดการมีส่วนร่วมของรัฐบาลในตลาดเศรษฐกิจและการเงิน

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 1930 กินเวลานานถึงสามปีครึ่งโดยเช็ดออกมากกว่าหนึ่งในสี่ของจีดีพีของสหรัฐฯ นอกจากนี้การว่างงานในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเกินกว่า 24%

วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 นั้นเป็นวิกฤติที่มีความกังวลทางเศรษฐกิจหลายอย่างตกอยู่ใต้เรดาร์ไม่สามารถตรวจจับได้จนกว่าจะถึงจุดเริ่มต้นและการล้มละลาย การล้มละลายของ Lehman Brothers เป็นจุดเปลี่ยน โดยรวมแล้วปัจจัยที่เกี่ยวข้องในวิกฤตการณ์ปี 2551 นั้นรวมถึงนโยบายการปล่อยสินเชื่อและการซื้อขายที่หลวมมากสำหรับสถาบันต่างๆซึ่งนำไปสู่การขาดทุนจำนวนมากจากค่าเริ่มต้น เช่นเดียวกับการล่มสลายของปี ค.ศ. 1920 การล่มสลายของปี 2551 ส่งผลให้มีการปฏิรูปกฎหมายส่วนใหญ่ในพระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์วอลล์สตรีท

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2550-2552 กินเวลาน้อยกว่าสองปีและสหรัฐฯมีอัตราการเติบโตของจีดีพีในเชิงลบเพียงหกในสี่ของจำนวนเงินรวมทั้งหมดมากกว่า 5% จากจุดสูงสุด ภาวะถดถอยปี 2008 ยังเห็นว่าอัตราการว่างงานอยู่ในระดับสูงถึงประมาณ 10%

นักลงทุนส่วนใหญ่ทั่วโลกต่างตระหนักถึงการล่มสลายของต่างประเทศมากมายที่เกิดขึ้นตลอดประวัติศาสตร์ สหภาพโซเวียตละตินอเมริกากรีซและอาร์เจนตินาล้วน แต่เป็นหัวข้อข่าว ในกรณีของกรีซและอาร์เจนติน่าทั้งคู่เกิดปัญหารุนแรงกับหนี้สาธารณะ ทั้งในกรีซและอาร์เจนตินาหนี้สาธารณะลดลงนำไปสู่การจลาจลของผู้บริโภคการลดลงของสกุลเงินการสนับสนุนเงินช่วยเหลือระหว่างประเทศและการยกเครื่องของรัฐบาล

วัฏจักรเศรษฐกิจ

สิ่งที่สำคัญมากที่ต้องเข้าใจเมื่อพิจารณาการล่มสลายทางเศรษฐกิจหรือปัจจัยที่นำไปสู่การเป็นวงจรเศรษฐกิจโดยรวม เศรษฐกิจต้องผ่านวงจรต่างๆรวมถึงขั้นตอนของรางการขยายตัวจุดสูงสุดและการหดตัว รางยังสามารถเรียกว่าภาวะถดถอยและระยะเวลาการขยายอาจเรียกว่าการกู้คืน ไม่ว่าการล่มสลายทางเศรษฐกิจนั้นไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรเศรษฐกิจ แต่อาจเกิดขึ้นได้ทุกเวลา สิ่งที่ตามมาจากการล่มสลายทางเศรษฐกิจอาจมีลักษณะโดยทั่วไปมากกว่าในประเภทของการหดตัวและรางน้ำ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายทางเศรษฐกิจอาจย้ายอย่างรวดเร็วจากการหดตัวถึงภาวะถดถอย

เมื่อการล่มสลายเกิดขึ้นและมีการระบุมาตรฐานการวิเคราะห์โดยทั่วไปแล้วจะตกอยู่ในตัวแปรที่เกี่ยวข้องในการหดตัวและการถดถอย โดยทั่วไปแล้วการหดตัวถูกบันทึกไว้เป็นผลผลิตทางเศรษฐกิจที่ลดลงส่วนใหญ่เป็นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีการกำหนดไว้อย่างชัดเจนมากขึ้นเป็นสองในสี่ติดต่อกันของการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศติดลบ ทั้งการหดตัวและภาวะถดถอยอาจเป็นส่วนหนึ่งของการล่มสลายทางเศรษฐกิจ ในทั้งสองระยะนี้ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำความไม่สงบของพลเมืองและระดับความยากจนที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นเรื่องธรรมดา

คอยดูสัญญาณ

เช่นเดียวกับการหดตัวและภาวะเศรษฐกิจถดถอยนักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์ก็มักจะมองหาสัญญาณของการล่มสลายทางเศรษฐกิจอยู่เสมอ ตลอดไตรมาสแรกของปี 2562 สหรัฐอเมริกาประสบกับตลาดวัว 10 ปีที่ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2019 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 313% จากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2552 ในขณะที่ยังคงได้รับกำไรนักเศรษฐศาสตร์และสื่อต่างก็ออกรายงานประจำเกี่ยวกับสัญญาณเตือนที่อาจนำไปสู่การหดตัวหรือยุบ ในสหรัฐอเมริกามีการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างที่นักเก็งกำไรกำลังเฝ้าดูอยู่รวมถึงผลกระทบจากการลดภาษีนิติบุคคลใหม่และการลดหย่อนภาษีและพระราชบัญญัติงานข้อตกลงการค้าใหม่ในอเมริกาเหนือและจีนและการออกจากรอของสหภาพยุโรปจากสหภาพยุโรป

หัวข้อสำคัญอื่น ๆ ระบุถึงความเสี่ยงในหนี้สินระยะยาวที่ไม่มีใครเทียบการฟื้นตัวของปัญหาในตลาดอสังหาริมทรัพย์งบประมาณและการบริหารการขาดดุลของสหรัฐการดำเนินนโยบายการเงินที่ผิดพลาดหนี้ที่เพิ่มขึ้นต่อจีดีพีในสหรัฐฯและทั่วโลก ใหญ่เกินไปที่จะทำให้สถาบันล้มเหลวและเป็นหนี้ก้อน สำหรับนักลงทุนที่เฝ้าดูความเสี่ยงเหล่านี้อย่างใกล้ชิดหรือเป็นกังวลเกี่ยวกับมุมมองระดับโลกกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลกเป็นแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุดสองแหล่งทั่วโลกโดยมีกองทุนการเงินระหว่างประเทศเผยแพร่รายงานภาวะเศรษฐกิจโลกและรายงานความมั่นคงทางการเงินทั่วโลก