คำจำกัดความความขยันเนื่องจาก

สารบัญ

• Due Diligence คืออะไร
• ทำความเข้าใจกับความขยันเนื่องจาก
• กระบวนการตรวจสอบอย่างละเอียดสำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์
• ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานะอย่างเข้มงวดสำหรับการลงทุนเริ่มต้น
• ความขยันนุ่มและยากเนื่องจาก
• ขยันเนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงิน

Due Diligence คืออะไร

การตรวจสอบอย่างละเอียดเป็นการตรวจสอบหรือตรวจสอบการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพเพื่อยืนยันข้อเท็จจริงทั้งหมดซึ่งอาจรวมถึงการตรวจสอบบันทึกทางการเงิน การตรวจสอบสถานะ (Due diligence) หมายถึงงานวิจัยที่ทำก่อนทำสัญญาหรือธุรกรรมทางการเงินกับบุคคลอื่น

นักลงทุนดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะซื้อหลักทรัพย์จาก บริษัท ความขยันเนื่องจากยังสามารถอ้างถึงการตรวจสอบผู้ขายดำเนินการกับผู้ซื้อที่อาจรวมถึงว่าผู้ซื้อมีทรัพยากรเพียงพอที่จะดำเนินการซื้อ

ขยันเนื่องจาก

ทำความเข้าใจกับความขยันเนื่องจาก

ความขยันเนื่องจากได้กลายเป็นเรื่องธรรมดา (และคำศัพท์ทั่วไป) ในสหรัฐอเมริกาโดยผ่านพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 ตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์และนายหน้ากลายเป็นผู้รับผิดชอบในการเปิดเผยข้อมูลวัสดุที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือที่พวกเขาขายอย่างเต็มที่ การไม่เปิดเผยข้อมูลนี้แก่ผู้ลงทุนที่มีศักยภาพทำให้ตัวแทนจำหน่ายและนายหน้าต้องรับผิดในคดีความทางอาญา อย่างไรก็ตามผู้สร้างพระราชบัญญัติเข้าใจว่าการเปิดเผยข้อมูลเต็มรูปแบบทำให้ผู้ค้าหลักทรัพย์และนายหน้าเสี่ยงต่อการถูกฟ้องร้องอย่างไม่เป็นธรรมหากพวกเขาไม่เปิดเผยข้อเท็จจริงที่เป็นสาระสำคัญว่าพวกเขาไม่มีกรรมสิทธิ์หรือไม่สามารถทราบได้ในเวลาขาย เป็นวิธีการปกป้องพวกเขาพระราชบัญญัติรวมถึงการป้องกันทางกฎหมายที่ระบุว่าตราบใดที่ตัวแทนจำหน่ายและโบรกเกอร์ใช้ "ความขยันเนื่องจาก" เมื่อตรวจสอบ บริษัท ที่พวกเขาขายหุ้นและเปิดเผยผลการลงทุนอย่างเต็มที่พวกเขาจะไม่ถูกกักตัว รับผิดชอบต่อข้อมูลที่ไม่ถูกค้นพบในระหว่างการสอบสวน

ประเภทของความขยันเนื่องจาก

การตรวจสอบสถานะจะดำเนินการโดย บริษัท ที่ต้องการทำการซื้อกิจการโดยนักวิเคราะห์วิจัยหลักทรัพย์โดยผู้จัดการกองทุนผู้ค้าโบรกเกอร์และนักลงทุน ความขยันเนื่องจากในการรักษาความปลอดภัยโดยนักลงทุนเป็นความสมัครใจ อย่างไรก็ตามผู้ค้าหลักทรัพย์มีภาระหน้าที่ตามกฎหมายที่จะต้องดำเนินการตรวจสอบอย่างเข้มงวดเกี่ยวกับความปลอดภัยก่อนการขายซึ่งจะช่วยป้องกันปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการไม่เปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

ส่วนมาตรฐานของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกคือการประชุมเนื่องจากความขยันซึ่งเป็นกระบวนการของการตรวจสอบอย่างรอบคอบโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับปัญหาความปลอดภัยได้รับการเปิดเผยให้นักลงทุน ก่อนที่จะออกหนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้ายผู้จัดจำหน่ายผู้ออกหลักทรัพย์และบุคคลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง (เช่นนักบัญชีสมาชิกสมาคมและทนายความ) จะรวมตัวกันเพื่อหารือว่าผู้จัดจำหน่ายและผู้ออกหลักทรัพย์ได้ใช้ความขยันเนื่องจากกฎหมายของรัฐและรัฐบาลกลางหรือไม่

กระบวนการตรวจสอบอย่างละเอียดสำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์

ด้านล่างนี้เป็นรายละเอียดขั้นตอนสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความขยันเนื่องจาก ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน แต่แง่มุมของการพิจารณาเหล่านี้สามารถนำไปใช้กับตราสารหนี้อสังหาริมทรัพย์และการลงทุนอื่น ๆ ได้เช่นกัน

รายการด้านล่างของขั้นตอนการตรวจสอบสถานะเนื่องจากไม่ครอบคลุมเนื่องจากมีหลักทรัพย์หลายประเภทที่มีอยู่และเป็นผลให้ความขยันครบกำหนดหลายรูปแบบที่อาจจำเป็นสำหรับการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง

นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาการยอมรับความเสี่ยงเมื่อทำการตรวจสอบสถานะ ไม่มีกลยุทธ์ที่เหมาะกับทุกคนสำหรับนักลงทุนเนื่องจากนักลงทุนอาจมีระดับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นผู้เกษียณอาจมองการลงทุนเพื่อรับเงินปันผลและอาจวางมูลค่าที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นในขณะที่นักลงทุนที่กำลังมองหาการเติบโตอาจทำให้มูลค่าการลงทุนและการเติบโตของรายได้สูงขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งความขยันเนื่องจากอาจส่งผลในการตีความที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ทำการวิจัย

ขั้นตอนที่ 1: วิเคราะห์การแปลงเป็นทุน (มูลค่ารวม) ของ บริษัท

มูลค่าตลาดของ บริษัท สามารถเป็นตัวบ่งชี้ว่าราคาหุ้นมีความผันผวนขนาดความเป็นเจ้าของและขนาดของตลาดเป้าหมายของ บริษัท อย่างไร

ตัวอย่างเช่น บริษัท ขนาดใหญ่และขนาดใหญ่มักจะมีรายได้ที่มั่นคงและฐานนักลงทุนขนาดใหญ่ที่หลากหลายซึ่งสามารถนำไปสู่ความผันผวนน้อยลง บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็กอาจให้บริการเพียงส่วนเดียวของตลาดและมักจะมีความผันผวนของราคาหุ้นและผลกำไรมากกว่า บริษัท ขนาดใหญ่

ขนาดและที่ตั้งของ บริษัท อาจกำหนดว่าการแลกเปลี่ยนหุ้นนั้นอยู่ในรายการหรือที่ใดที่มีการซื้อขาย คุณควรยืนยันด้วยว่าหุ้นนั้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กแนสแด็กหรือถ้าเป็นใบเสร็จรับเงินแบบอเมริกัน (ADRs) ซึ่งหมายความว่าจะมีรายชื่ออื่นในการแลกเปลี่ยนในประเทศอื่น โดยทั่วไป ADR จะมีตัวอักษร "ADR" เขียนอยู่ในชื่อของรายชื่อหุ้น

ขั้นตอนที่ 2: รายได้กำไรและแนวโน้มกำไร

ในการวิเคราะห์ตัวเลขงบกำไรขาดทุนจะมีรายได้ของ บริษัท หรือรายได้กำไรหรือกำไรสุทธิซึ่งเรียกว่ากำไร สิ่งสำคัญคือการตรวจสอบแนวโน้มใด ๆ ในรายได้ของ บริษัท ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอัตรากำไรและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

อัตรากำไรถูกคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิของ บริษัท ด้วยรายได้ เป็นการดีที่สุดที่จะวิเคราะห์อัตรากำไรในช่วงหลายไตรมาสหรือหลายปีและเปรียบเทียบผลลัพธ์เหล่านั้นกับ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อรับมุมมอง

ขั้นตอนที่ 3: คู่แข่งและอุตสาหกรรม

ตอนนี้คุณมีความรู้สึกว่า บริษัท ใหญ่ขนาดไหนและมีรายได้เท่าไหร่ถึงเวลาที่จะเพิ่มขนาดอุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินธุรกิจและการแข่งขัน ทุก บริษัท มีการกำหนดบางส่วนจากการแข่งขัน ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้เปรียบเทียบอัตรากำไรของคู่แข่งสองหรือสามคน การดูคู่แข่งสำคัญในแต่ละสายธุรกิจ (หากมีมากกว่าหนึ่งรายการ) อาจช่วยให้คุณทราบได้ว่า บริษัท มีการแข่งขันในแต่ละตลาดอย่างไร บริษัท เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมหรือตลาดเป้าหมายเฉพาะหรือไม่? อุตสาหกรรมมีการเติบโตหรือไม่

ข้อมูลเกี่ยวกับคู่แข่งสามารถพบได้ในโปรไฟล์ บริษัท ในเว็บไซต์การวิจัยที่สำคัญส่วนใหญ่มักจะพร้อมกับรายการของตัวชี้วัดบางอย่างที่คำนวณแล้วสำหรับคุณ การดำเนินการอย่างขยันขันแข็งเนื่องจาก บริษัท หลายแห่งในอุตสาหกรรมเดียวกันสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนเกี่ยวกับประสิทธิภาพของอุตสาหกรรมและสิ่งที่ บริษัท มีความได้เปรียบเหนือการแข่งขัน

ขั้นตอนที่ 4: การประเมินค่าหลายรายการ

มีอัตราส่วนและตัวชี้วัดทางการเงินมากมายที่นักลงทุนสามารถใช้ในการประเมิน บริษัท ได้ ไม่มีตัวชี้วัดหนึ่งที่เหมาะสำหรับการลงทุนทั้งหมดดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะใช้การรวมกันของอัตราส่วนเพื่อช่วยสร้างภาพที่สมบูรณ์และนำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น

อัตราส่วนทางการเงินบางส่วนประกอบด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเติบโต (PEGs) และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P / S) ในขณะที่คุณคำนวณหรือวิจัยอัตราส่วนให้เปรียบเทียบผลลัพธ์กับคู่แข่งของ บริษัท คุณอาจพบว่าตัวเองสนใจคู่แข่งมากขึ้นในระหว่างขั้นตอนนี้ แต่ถึงอย่างนั้นลองติดตามดูด้วยตัวเลือกดั้งเดิม

อัตราส่วน P / E สามารถเป็นพื้นฐานเบื้องต้นสำหรับการประเมินมูลค่าของ บริษัท กำไรสามารถและจะมีความผันผวน (แม้ใน บริษัท ที่มั่นคงที่สุด) นักลงทุนควรตรวจสอบการประเมินมูลค่าโดยอิงจากกำไรต่อท้ายหรือขึ้นกับ 12 เดือนล่าสุด

สามารถสร้างความแตกต่างของ "หุ้นเติบโต" กับ "มูลค่าหุ้น" พื้นฐานพร้อมกับความรู้สึกโดยทั่วไปของความคาดหวังใน บริษัท โดยทั่วไปควรตรวจสอบตัวเลขรายได้และค่าใช้จ่ายไม่กี่ปีเพื่อให้แน่ใจว่าไตรมาสหรือปีปัจจุบันไม่ได้เป็นความผิดปกติ

ไม่ควรใช้แยกแบบ P / E ร่วมกับอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) อัตราส่วนหลายองค์กรและอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (หรือรายได้) ทวีคูณเหล่านี้เน้นการประเมินมูลค่าของ บริษัท เนื่องจากเกี่ยวข้องกับหนี้สินรายได้ต่อปีและงบดุล เนื่องจากช่วงในค่าเหล่านี้แตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรมการตรวจสอบตัวเลขเดียวกันสำหรับคู่แข่งหรือเพื่อนบางคนจึงเป็นขั้นตอนสำคัญ

ในที่สุดอัตราส่วน PEG จะนำมาพิจารณาความคาดหวังสำหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคตและวิธีเปรียบเทียบกับรายได้ในปัจจุบันหลายรายการ สำหรับบาง บริษัท อัตราส่วน PEG ของพวกเขาอาจน้อยกว่าหนึ่งในขณะที่ บริษัท อื่นอาจมี PEG เท่ากับ 10 หรือสูงกว่า หุ้นที่มีอัตราส่วน PEG ใกล้เคียงกันถือว่าเป็นมูลค่าที่ค่อนข้างยุติธรรมภายใต้สภาวะตลาดปกติ

ขั้นตอนที่ 5: การจัดการและแบ่งปันความเป็นเจ้าของ

บริษัท ยังคงดำเนินการโดยผู้ก่อตั้งหรือไม่ หรือมีการจัดการและคณะกรรมการสับในหน้าใหม่จำนวนมาก? บริษัท ที่อายุน้อยกว่ามักเป็น บริษัท ผู้ก่อตั้ง วิจัยประวัติผู้บริหารโดยรวมเพื่อดูประเด็นที่สนใจหรือว่าพวกเขามีประสบการณ์ในวงกว้างหรือไม่ ข้อมูลทางชีวภาพสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของ บริษัท

วิจัยว่าผู้ก่อตั้งและผู้บริหารมีสัดส่วนการถือหุ้นสูงหรือไม่และพวกเขาขายหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้หรือไม่ พิจารณาความเป็นเจ้าของระดับสูงโดยผู้จัดการระดับสูงในฐานะบวกและการเป็นเจ้าของธงสีแดงต่ำ ผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับบริการที่ดีที่สุดเมื่อผู้ที่บริหาร บริษัท มีส่วนได้เสียในผลการดำเนินงานของหุ้น

ขั้นตอนที่ 6: งบดุล

บทความจำนวนมากสามารถอุทิศให้กับงบดุลได้อย่างง่ายดาย แต่เพื่อจุดประสงค์ในการตรวจสอบสถานะเบื้องต้นของเราการสอบคร่าวๆจะเพียงพอ งบดุลรวมจะแสดงสินทรัพย์และหนี้สินรวมถึงจำนวนเงินสดที่มีอยู่

ตรวจสอบระดับหนี้และวิธีเปรียบเทียบกับ บริษัท ในอุตสาหกรรม หนี้จำนวนมากไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่องเลวร้ายโดยเฉพาะอย่างยิ่งขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจและอุตสาหกรรมของ บริษัท แต่การจัดอันดับ บริษัท ตัวแทนสำหรับหุ้นกู้ของ บริษัท คืออะไร? บริษัท มีเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้และจ่ายเงินปันผลหรือไม่?

บาง บริษัท (และอุตสาหกรรมโดยรวม) มีความเข้มข้นด้านเงินทุนสูงเช่น บริษัท น้ำมันและก๊าซในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ ต้องการสินทรัพย์ถาวรและการลงทุนน้อย กำหนดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพื่อดูว่า บริษัท มีส่วนได้เสียในเชิงบวกมากน้อยเพียงใด จากนั้นคุณสามารถเปรียบเทียบสิ่งที่ค้นพบกับคู่แข่ง โดยปกติแล้วยิ่ง บริษัท มีเงินสดมากเท่าไหร่การลงทุนก็น่าจะดีขึ้นเพราะ บริษัท สามารถให้บริการหนี้สินและภาระผูกพันระยะสั้นได้

หากตัวเลขของสินทรัพย์รวมหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้นเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญจากหนึ่งปีเป็นปีถัดไปให้ลองพิจารณาเหตุผล การอ่านเชิงอรรถที่มาพร้อมกับงบการเงินและการอภิปรายของผู้บริหารในรายงานรายไตรมาสหรือรายปีอาจทำให้ทราบได้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับ บริษัท บริษัท อาจเตรียมความพร้อมสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สะสมผลกำไรสะสมหรืออยู่ในสถานะการเงินตกต่ำ

ขั้นตอนที่ 7: ประวัติราคาหุ้น

ผู้ลงทุนควรศึกษาความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นทั้งระยะสั้นและระยะยาวและดูว่าหุ้นมีความผันผวนหรือมีเสถียรภาพ เปรียบเทียบผลกำไรที่สร้างขึ้นในอดีตและกำหนดความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคา โปรดทราบว่าประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันความเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต หากคุณเป็นผู้เกษียณที่มองหาเงินปันผลตัวอย่างเช่นคุณอาจไม่ต้องการราคาหุ้นที่ผันผวน หุ้นที่มีความผันผวนอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะมีผู้ถือหุ้นระยะสั้นซึ่งสามารถเพิ่มปัจจัยเสี่ยงพิเศษให้กับนักลงทุนบางคน

ขั้นตอนที่ 8: ความเป็นไปได้ในการเจือจางสต็อก

นักลงทุนควรทราบจำนวนหุ้นคงเหลือสำหรับ บริษัท และจำนวนที่เกี่ยวข้องกับการแข่งขัน บริษัท วางแผนที่จะออกหุ้นเพิ่มหรือลดสัดส่วนการถือหุ้นลงอีกหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้นราคาหุ้นอาจได้รับผลกระทบ

ขั้นตอนที่ 9: ความคาดหวัง

นักลงทุนควรศึกษาว่านักวิเคราะห์ Wall Street มีความเห็นอย่างไรต่อการเติบโตของรายได้รายได้และประมาณการกำไรในอีก 2-3 ปีข้างหน้า นักลงทุนควรอภิปรายเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวที่มีผลกระทบต่ออุตสาหกรรมและรายละเอียดเฉพาะ บริษัท เกี่ยวกับพันธมิตรการร่วมทุนทรัพย์สินทางปัญญาและผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ ๆ

ขั้นตอนที่ 10: ตรวจสอบความเสี่ยงระยะยาวและระยะสั้น

โปรดเข้าใจความเสี่ยงทั้งอุตสาหกรรมและความเสี่ยงเฉพาะ บริษัท ที่มีอยู่ มีเรื่องทางกฎหมายหรือข้อบังคับที่โดดเด่นหรือไม่? มีการจัดการที่ไม่มั่นคงหรือไม่?

นักลงทุนควรให้เกมที่ดีต่อสุขภาพของผู้สนับสนุนของปีศาจตลอดเวลาภาพสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดและผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้น หากผลิตภัณฑ์ใหม่ล้มเหลวหรือคู่แข่งนำผลิตภัณฑ์ใหม่และดีกว่าไปข้างหน้าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อ บริษัท อย่างไร การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อ บริษัท หรือไม่อย่างไรเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ

เมื่อคุณทำตามขั้นตอนที่ระบุไว้ข้างต้นเสร็จแล้วนักลงทุนคุณควรเข้าใจถึงประสิทธิภาพของ บริษัท และวิธีการที่จะนำไปสู่การแข่งขัน จากนั้นคุณสามารถพัฒนากลยุทธ์การลงทุนของคุณ

ประเด็นที่สำคัญ

• การตรวจสอบอย่างละเอียดเป็นการตรวจสอบหรือตรวจสอบการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพเพื่อยืนยันข้อเท็จจริงทั้งหมดซึ่งอาจรวมถึงการตรวจสอบบันทึกทางการเงิน Due Diligence หมายถึงงานวิจัยที่ทำก่อนทำสัญญาหรือธุรกรรมทางการเงินกับบุคคลอื่นผู้ลงทุนดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะซื้อหลักทรัพย์จาก บริษัท สามารถใช้ความขยันเนื่องจากการควบรวมกิจการเริ่มต้นการลงทุนและการวิจัยกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานะอย่างเข้มงวดสำหรับการลงทุนเริ่มต้น

เมื่อพิจารณาการลงทุนในการเริ่มต้นให้ทำตามขั้นตอนดังกล่าวข้างต้น (ถ้ามี) แต่นี่คือการเคลื่อนไหวที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเริ่มต้นซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงระดับสูงที่องค์กรประเภทนี้ดำเนินการ

• รวมกลยุทธ์การออก: การเริ่มต้นมากกว่า 50% ล้มเหลวภายในสองปีแรก วางแผนกลยุทธ์การถอนการลงทุนเพื่อกู้เงินของคุณหากธุรกิจล้มเหลวให้พิจารณาการเข้าร่วมเป็นหุ้นส่วน: พันธมิตรแบ่งเงินทุนและความเสี่ยงระหว่างกันทำให้มีความเสี่ยงน้อยลงและคุณสูญเสียทรัพยากรน้อยลงหากธุรกิจล้มเหลวในช่วงสองสามปีแรก กลยุทธ์การเก็บเกี่ยวสำหรับการลงทุนของคุณ: ธุรกิจที่มีแนวโน้มอาจล้มเหลวเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีนโยบายของรัฐบาลหรือสภาวะตลาด ระวังเทรนด์เทคโนโลยีและแบรนด์ใหม่ ๆ และเก็บเกี่ยวเมื่อคุณพบว่าธุรกิจอาจไม่เจริญเติบโตด้วยการเปิดตัวปัจจัยใหม่ในตลาดเลือกการเริ่มต้นด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีแนวโน้ม: เนื่องจากการลงทุนส่วนใหญ่จะเก็บเกี่ยวหลังจากห้าปี ขอแนะนำให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีผลตอบแทนการลงทุน (ROI) เพิ่มขึ้นในช่วงเวลานั้น นอกจากนี้ให้ดูที่แผนการเติบโตของธุรกิจและประเมินว่าเป็นไปได้หรือไม่

ความขยันนุ่มและยากเนื่องจาก

ในโลกการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการ (M&A) มีการตีความระหว่างความขยันเนื่องจาก "ยาก" และ "อ่อน" ในรูปแบบ ในกิจกรรมการควบรวมกิจการแบบดั้งเดิม บริษัท ที่ซื้อกิจการได้ทำการปรับใช้นักวิเคราะห์ความเสี่ยงที่ดำเนินการตรวจสอบสถานะโดยศึกษาค่าใช้จ่ายผลประโยชน์โครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินหรือที่รู้จักกันในนามขยันขันแข็งเนื่องจากความขยันเนื่องจาก อย่างไรก็ตามข้อตกลงการควบรวมกิจการก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากการศึกษาวัฒนธรรมการจัดการและองค์ประกอบของมนุษย์อื่น ๆ ของ บริษัท หรือที่เรียกว่าการตรวจสอบสถานะเนื่องจากความอ่อนนุ่ม ความขยันเนื่องจากยากซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยคณิตศาสตร์และ legalities มีความไวต่อการตีความเป็นสีดอกกุหลาบโดยพนักงานขายกระตือรือร้น Soft Due diligence ทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงเมื่อตัวเลขถูกจัดการหรือเน้นมากเกินไป

ง่ายในการหาปริมาณข้อมูลองค์กรดังนั้นในการวางแผนการเข้าซื้อกิจการ บริษัท มักจะเน้นไปที่จำนวนที่ยาก แต่ความจริงยังคงมีปัจจัยขับเคลื่อนความสำเร็จทางธุรกิจจำนวนมากที่ไม่สามารถจับภาพได้อย่างสมบูรณ์เช่นความสัมพันธ์ของพนักงานวัฒนธรรมองค์กรและความเป็นผู้นำ เมื่อข้อตกลงการควบรวมกิจการล้มเหลวมากกว่า 50% ของพวกเขาทำมันมักจะเป็นเพราะองค์ประกอบของมนุษย์จะถูกละเว้น ตัวอย่างเช่นพนักงานที่มีประสิทธิผลหนึ่งชุดอาจทำงานได้ดีภายใต้การเป็นผู้นำที่มีอยู่ แต่ก็อาจต้องดิ้นรนกับรูปแบบการจัดการที่ไม่คุ้นเคย หากปราศจากความขยันนุ่มนวล บริษัท ที่ซื้อกิจการจะไม่ทราบว่าพนักงานของ บริษัท เป้าหมายจะไม่พอใจกับความจริงที่ว่าพวกเขากำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมขององค์กร

การวิเคราะห์ธุรกิจร่วมสมัยเรียกองค์ประกอบนี้ว่า "ทุนมนุษย์" โลกธุรกิจเริ่มสังเกตเห็นความสำคัญในช่วงกลางปี ​​2000 ในปี 2550 Harvard Business Review ได้อุทิศส่วนหนึ่งของฉบับเดือนเมษายนของสิ่งที่เรียกว่า "ทุนมนุษย์เนื่องจากความขยันหมั่นเพียร" เตือนว่า บริษัท ไม่สนใจสิ่งนี้

การแสดงความขยันเนื่องจาก

ในข้อตกลงการควบรวมกิจการความขยันเนื่องจากมักเป็นสนามรบของนักกฎหมายนักบัญชีและผู้เจรจาต่อรอง โดยทั่วไปความขยันเนื่องจากยากมุ่งเน้นไปที่กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) อายุของลูกหนี้และเจ้าหนี้กระแสเงินสดและค่าใช้จ่ายทุน ในภาคต่าง ๆ เช่นเทคโนโลยีหรือการผลิตจะเน้นไปที่ทรัพย์สินทางปัญญาและทุนทางกายภาพ

ตัวอย่างอื่น ๆ ของกิจกรรมการขยันอย่างหนักเนื่องจากรวมถึง:

• การตรวจสอบและตรวจสอบงบการเงินการคาดการณ์การประเมินผลตามปกติของเป้าหมายเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคตการวิเคราะห์ตลาดผู้บริโภคการดำเนินการความซ้ำซ้อนและลดความยุ่งยากในการกำจัดพวกเขา

การแสดงความอ่อนนุ่มเนื่องจาก

การดำเนินการเนื่องจากความขยันอ่อนไม่ได้เป็นวิทยาศาสตร์ที่แน่นอน บริษัท ที่ได้มาบางแห่งปฏิบัติต่อมันอย่างเป็นทางการรวมถึงเป็นขั้นตอนอย่างเป็นทางการของขั้นตอนการทำข้อตกลงล่วงหน้า บริษัท อื่น ๆ มีเป้าหมายน้อยกว่า พวกเขาอาจใช้เวลาและความพยายามในด้านทรัพยากรมนุษย์มากขึ้นและไม่มีหลักเกณฑ์ที่กำหนดไว้สำหรับความสำเร็จ

ความขยันนุ่มนวลเนื่องจากควรมุ่งเน้นไปที่แรงงานเป้าหมายจะสอดคล้องกับวัฒนธรรมของ บริษัท ที่ได้มา หากดูเหมือนว่าวัฒนธรรมจะไม่เหมาะสมอย่างยิ่งอาจต้องมีการมอบสัมปทานซึ่งอาจรวมถึงการตัดสินใจของบุคลากรโดยเฉพาะกับผู้บริหารระดับสูงและพนักงานที่มีอิทธิพลอื่น ๆ

แข็งและอ่อนเนื่องจากความขยันหมั่นเพียรเมื่อมันมาถึงโปรแกรมการชดเชยและแรงจูงใจ โปรแกรมเหล่านี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนจริงเท่านั้นทำให้ง่ายต่อการรวมเข้ากับการวางแผนหลังการเข้าซื้อกิจการ แต่ยังสามารถพูดคุยกับพนักงานและใช้เพื่อวัดผลกระทบทางวัฒนธรรม ความขยันเนื่องจากซอฟท์เกี่ยวข้องกับแรงจูงใจพนักงานและแพคเกจค่าตอบแทนถูกสร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อมีอิทธิพลต่อแรงจูงใจเหล่านั้น มันไม่ได้เป็นยาครอบจักรวาลหรือการรักษาด้วยการช่วยเหลือจากทุกวง แต่ความขยันเนื่องจากอ่อนนุ่มสามารถช่วย บริษัท ที่ได้รับการทำนายว่าโปรแกรมการชดเชยสามารถนำมาใช้เพื่อปรับปรุงความสำเร็จของการจัดการ

ความขยันเนื่องจากอ่อนยังสามารถกังวลตัวเองกับลูกค้าของ บริษัท เป้าหมาย แม้ว่าพนักงานเป้าหมายยอมรับการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมและการดำเนินงานจากการครอบครองลูกค้าเป้าหมายและลูกค้าอาจไม่พอใจการเปลี่ยนแปลง (จริงหรือที่รับรู้) ในการบริการผลิตภัณฑ์ขั้นตอนหรือชื่อ นี่คือเหตุผลที่การวิเคราะห์ M&A จำนวนมากในขณะนี้รวมถึงบทวิจารณ์ของลูกค้าบทวิจารณ์ผู้จัดหาและข้อมูลการทดสอบตลาด

การตรวจสอบสถานะ (Due diligence) หมายถึงงานวิจัยที่ทำก่อนทำสัญญาหรือธุรกรรมทางการเงินกับบุคคลอื่น

ขยันเนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงิน

ที่ปรึกษาทางการเงินควรทำหน้าที่ตรวจสอบสถานะทางการเงินหรือผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าสนใจ ศึกษาการดำเนินการด้านกฎระเบียบใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นที่ บริษัท จัดการลงทุน ที่ปรึกษาควรตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการวิจัยหรือไม่ว่า บริษัท การลงทุนนั้นมีส่วนเกี่ยวข้องกับการฟ้องร้องทุกประเภทหรือไม่รวมถึง บริษัท ที่ถูกตัดสินนอกศาล

การยื่นเรื่องล้มละลายและประวัติอาชญากรรมสามารถพบได้ในสถานที่ที่ผู้จัดการคนใดคนหนึ่งอาจอาศัยหรือทำงานและเป็นอีกตัวอย่างของเอกสารที่ควรได้รับการตรวจสอบ เห็นได้ชัดว่าพวกเขาจะทำหน้าที่เป็นธงสีแดงเมื่อพิจารณาว่าจะทำธุรกิจกับ บริษัท นี้หรือไม่ อีกขั้นตอนสำคัญที่ต้องดำเนินการคือการตรวจสอบข้อมูลรับรองการศึกษาของผู้จัดการ

แนะนำกองทุน

การดูประวัติประสิทธิภาพและประวัติเงินทุนของผู้จัดการก็เป็นส่วนสำคัญของกระบวนการตรวจสอบสถานะ ที่ปรึกษาอาจต้องการพูดคุยกับผู้คนที่ทำงานในแผนกอื่น ๆ ของ บริษัท การลงทุนเพื่อรับรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นที่นั่น วิธีการนี้อาจช่วยในการเรียนรู้เกี่ยวกับปัญหาที่อาจไม่ถูกเปิดเผยในเอกสารของ บริษัท

อีกประเด็นสำคัญในการตรวจสอบอย่างสมบูรณ์ก็คือสินทรัพย์หรือการถือครองกองทุน สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าการลงทุนในกองทุนนั้นสอดคล้องกับกองทุนที่คล้ายกันหรือมีเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญและกองทุนไม่ได้ลงทุนนอกอำนาจหน้าที่ของกองทุนเพราะจะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน การใช้ความขยันเนื่องจากโปรแกรมการจัดการสินทรัพย์แบบเบ็ดเสร็จจะมีประโยชน์ แต่ที่ปรึกษาควรตรวจสอบให้แน่ใจเพื่อตรวจสอบโปรแกรมเหล่านี้อย่างละเอียดเพื่อค้นหาสิ่งที่ครอบคลุม

พบกับผู้จัดการ

ถ้าเป็นไปได้การพูดกับผู้จัดการเงินจะเป็นประโยชน์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้จัดการลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางเลือก เครื่องมือการลงทุนบางอย่างเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงถือข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์บางอย่างหรือทำตามกลยุทธ์บางอย่างที่ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยในเอกสารที่เป็นลายลักษณ์อักษร นอกจากนี้ที่ปรึกษาควรมองหาประวัติการลงโทษทางวินัยใด ๆ ที่ บริษัท การลงทุนกำหนดไว้กับผู้จัดการและดูว่า บริษัท ยินดีที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้หรือไม่