เวลาเป็นทุกอย่าง แต่มักจะพูดว่าคุณไม่สามารถจับเวลาตลาดได้ สิ่งที่ช่วยให้? มันเป็นความจริงที่คุณไม่สามารถกำหนดเวลาตลาดที่กว้างขึ้นได้เพราะมันสามารถอยู่ได้อย่างไม่มีเหตุผลนานกว่าที่คุณจะอยู่ตัวทำละลาย แต่ด้วยการใช้ตรรกะและการมุ่งเน้นที่แนวโน้มอุตสาหกรรมและผู้บริโภคคุณอย่างน้อยสามารถคาดการณ์ได้ ความถูกต้อง
เมื่อคำนึงถึงสิ่งที่น่าจะเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีที่สุด: Target Corp. (TGT), Costco Wholesale Corp. (COST) หรือ Wal-Mart Stores, Inc. (WMT)
ขอบเป้าหมาย
ในต้นปี 2557 ฉันเขียนเป้าหมายอย่างไม่ดีเนื่องจากการละเมิดข้อมูลและประสิทธิภาพที่ไม่ดีในแคนาดา แต่ฉันย้ำซ้ำ ๆ ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเหตุการณ์ระยะสั้น ในส่วนที่เกี่ยวกับการฝ่าฝืนข้อมูลเป้าหมายนั้นแน่วแน่ในการเป็นแหล่งช้อปปิ้งที่ปลอดภัยที่สุดเมื่อพูดถึงการเดบิตและบัตรเครดิต เท่าที่แคนาดาดำเนินไปมันเป็นที่ชัดเจนสำหรับนักวิเคราะห์มากกว่าที่จะตั้งเป้าหมายว่าร้านค้าในแคนาดาจะต้องปิดตัวลง เรื่องนี้เห็นได้ชัดอย่างเจ็บปวดเพราะมันอยู่ในกระบวนการของการล้าง $ 7 พันล้านลงท่อระบายน้ำ ผู้บริโภคชาวแคนาดาไม่ได้ใช้แนวคิดนี้ โชคดีที่เป้าหมายตัดสินใจลดการขาดทุนและดำเนินการต่อ สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นบวกจากมุมมองของนักลงทุนเพราะจะมีการใช้เงินทุนในพื้นที่ที่มีการเติบโตสูงเช่นอีคอมเมิร์ซ (โปรดดูเพิ่มเติมที่: การละเมิดบัตรเครดิต: วิธีรักษาความปลอดภัย )
หลายคนจะมองไปที่การขยายตัวของแคนาดาเป้าหมายและดูความล้มเหลว พวกเขาพูดถูก แต่ฉันก็เห็นผู้ค้าปลีกที่ยินดีรับความเสี่ยงด้วย ความเสี่ยงเหล่านั้นบางส่วนจะชำระคืนและบางส่วนจะไม่ แง่มุมที่น่าสนใจของวิธีการนี้คือ Target ได้พิสูจน์แล้วว่าจะลดความสูญเสียหากพิสูจน์แล้วว่าไม่ถูกต้องและนำเงินเข้าสู่ผู้ชนะ สิ่งนี้คล้ายกับนักลงทุนทุนที่มีความชำนาญเมื่อเขาหรือเธอรู้ว่าผลกำไรที่เกิดจากผู้ชนะจะยิ่งกว่าความสูญเสียที่เกิดจากการลงทุนที่ไม่ดี
พูดง่ายๆคือ Target มีความเสี่ยงมากกว่าที่ผู้คนตระหนักและหมกมุ่นอยู่กับนวัตกรรม นี่เป็นข้อดีที่ยิ่งใหญ่ Cartwheel (ตัวอย่างการตัดคูปอง) เป็นตัวอย่างที่ดีอย่างหนึ่ง มันได้สร้างยอดขายมากกว่า $ 1 พันล้านเหรียญแล้ว จากนั้นมี CityTarget ซึ่งน่าจะเป็นการตัดสินใจที่ฉลาดเนื่องจากคนรุ่นใหม่ชอบใช้ชีวิตในเมือง TargetExpress เป็นร้านค้ารูปแบบที่เล็กที่สุดของผู้ค้าปลีกและนำเสนอทุกอย่างตั้งแต่ของว่างและไปจนถึงของสดไปจนถึงร้านขายยา สิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีใกล้กับวิทยาลัยและพื้นที่ที่มีคนงานจำนวนมาก
เป้าหมายจะไม่หยุดสร้างสรรค์นวัตกรรมและจะไม่หยุดการแข่งขัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ตัดสินใจยกเลิกค่าธรรมเนียมการจัดส่งสำหรับคำสั่งซื้อที่น้อยกว่า $ 25 สิ่งนี้จะกระทบกำไร แต่อาจเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอีคอมเมิร์ซกับ Amazon.com Inc. (AMZN), Wal-Mart และ Costco (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: เราจะเป็นลูกค้าของ Amazon.com ได้อย่างไรในที่สุด )
การแสดงตนออนไลน์
จากข้อมูลของ Alexa ซึ่งระบุข้อมูลการจราจรทางเว็บในเชิงพาณิชย์ Target.com มีการจัดอันดับการจราจรทั่วโลกที่ 243 และการจัดอันดับการจราจรภายในประเทศที่ 45 เมื่อเปรียบเทียบกับ Walmart.com มีการจัดอันดับการจราจรทั่วโลกที่ 161 และอันดับการจราจรภายในประเทศ 33 แห่ง.com อยู่เบื้องหลัง (สายไปงานปาร์ตี้) ด้วยการจัดอันดับการจราจรทั่วโลกที่ 666 และการจัดอันดับการจราจรภายในประเทศที่ 125 ไม่มีร้านค้าปลีกเหล่านี้อยู่ใกล้กับ Amazon.com ซึ่งอันดับที่เจ็ดทั่วโลกและที่สามในประเทศ
ทิศทางก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาการจัดอันดับทั่วโลกของ Target ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในทางกลับกันอัตราตีกลับของมันลดลง 10% เป็น 26.30% (เป็นค่าบวก) จำนวนหน้าที่มีการเปิดต่อผู้ใช้เพิ่มขึ้น 6.10% 5.53 และเวลาบนไซต์เพิ่มขึ้น 3% เป็น 5:09 บวกทั้งหมด (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: Costco เพียงขยายความได้เปรียบไป อีก)
การจัดอันดับทั่วโลกของ Wal-Mart ได้ลดลง 46 จุดในช่วงเวลาเดียวกันโดยมีอัตราการตีกลับเพิ่มขึ้น 5% เป็น 31.50% จำนวนผู้ชมต่อการเลื่อนหน้าเว็บต่อผู้ใช้ลดลง 7.21% เป็น 5.53 และเวลาบนไซต์ลดลง 7% ถึง 5:31. แม้จะมีผลการดำเนินงานที่ไม่น่าประทับใจ แต่โปรดทราบว่า Wal-Mart สร้างกระแสเงินสดมหาศาลซึ่งจะช่วยให้ บริษัท สามารถจัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมลงในเซ็กเมนต์อีคอมเมิร์ซ ควรสังเกตว่า Wal-Mart กำลังซื้อ 13 แห่งจากที่ตั้งอิฐและปูนเก่าของ Target ของ Target ซึ่งจะช่วยเพิ่มสถานะของแคนาดา (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: ทำไม Wal-Mart จำเป็นต้องขยายสู่บริการด้านการเงิน )
การจัดอันดับทั่วโลกของ Costco ลดลง 15 จุดในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่การแสดงประเภทย่อยยังไม่ได้ขยับมากนัก อัตราตีกลับลดลง 4% เป็น 24.30% จำนวนหน้าที่มีการเปิดต่อผู้ใช้ลดลง 0.77% เหลือ 5.16 และเวลาบนไซต์ลดลง 3% เป็น 4.19 (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: 5 สิ่งที่ Costco อยากให้คุณรู้ )
เท่าที่กษัตริย์อเมซอนไประดับโลกของมันได้ลดลงหนึ่งจุด อัตราตีกลับลดลง 1% ถึง 23.20% จำนวนหน้าที่มีการเปิดต่อผู้ใช้ลดลง 6.72% เป็น 11.38 (ยังคงสูงมาก) และเวลาบนไซต์ลดลง 9% ถึง 10:37 (เช่นกันสูงมาก)
หมายเลขที่สำคัญ
ในเดือนเมษายน comps เป้าหมายโดยรวมดีขึ้น 4.5% ทุกปี Wal-Mart นั้นน่าประทับใจยิ่งขึ้นเล็กน้อยส่งมอบการปรับปรุง 5.0% (4.0% โดยไม่มีเชื้อเพลิง) Compco ของ Costco เพิ่มขึ้น 2% แต่มันจะได้รับ 7% โดยไม่มีผลกระทบเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับราคาก๊าซและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ปัจจัยเหล่านี้มีความสำคัญ
ตอนนี้เรามาดูการเปรียบเทียบตัวชี้วัดที่สำคัญ:
|
ผลการดำเนินงาน 1 ปี |
ผล |
ตำแหน่งสั้น |
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน |
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (ttm) |
|
|
TGT |
33.71% |
2.58% |
3.20% |
0.91 |
4.44 พันล้านดอลลาร์ |
|
WMT |
2.44% |
2.46% |
1.30% |
0.59 |
25.56 พันล้านเหรียญ |
|
ค่าใช้จ่าย |
29.48% |
1.03% |
1.30% |
0.48 |
4.36 พันล้านดอลลาร์ |
Wal-Mart มีประสิทธิภาพต่ำกว่าคู่แข่ง แต่ให้ผลตอบแทนที่ดีตำแหน่งสั้นมีขนาดเล็ก (บวกเสมอเสมอ) ไม่ได้ overleveraged ด้วยวิธีการใด ๆ และการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานนั้นยิ่งใหญ่สำหรับผู้ค้าปลีก วอล - มาร์ทยังจัดได้ดีที่สุดในช่วงวิกฤตครั้งสุดท้าย สิ่งเหล่านี้ล้วน แต่เป็นผลดี แต่ถ้าตลาดที่กว้างขึ้นกลับมาอึกอักอีกครั้ง Wal-Mart จะไม่ยืดหยุ่นเหมือนครั้งที่แล้ว นั่นเป็นเพราะวิกฤติครั้งต่อไปจะมาพร้อมกับความจำเป็นในการชำระหนี้จำนวนมากซึ่งจะหมายถึงการลดสิทธิอย่างมาก สิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อกลุ่มลูกค้าของ Wal-Mart และนำไปสู่การลดการใช้จ่ายที่ร้านค้าและเว็บไซต์ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: Wal-Mart สร้างรายได้ อย่างไร)
ก่อนที่จะย้ายไปยังเป้าหมายลองทำตามสถานการณ์นั้นที่เกี่ยวข้องกับ Costco ก่อน ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาผู้บริโภคระดับสูงจำนวนมากมีความมั่งคั่งด้วยการลงทุนเนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลานาน เมื่อในที่สุดผลกระทบของธนาคารกลางนำเรากลับสู่ความเป็นจริงนักลงทุนรายเดียวกันเหล่านั้นจะสูญเสียความมั่งคั่งจำนวนมาก สิ่งนี้จะไม่สร้างความเสียหายให้กับ Costco เพราะไม่ใช่ว่าลูกค้าทุกคนเป็นนักลงทุนและผู้ที่ยังรับรู้ถึงประโยชน์ของการช็อปปิ้งที่ Costco แต่ก็ไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน
เป้าหมายคือการได้รับผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดของทั้งสามในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งล่าสุด แต่เนื่องจากความจริงที่ว่ามันดึงดูดผู้บริโภคทุกประเภทโดยไม่ต้องสัมผัสกับระดับไฮเอนด์หรือระดับต่ำสุด ลูกค้าเป้าหมายมีรายได้เฉลี่ยต่อครัวเรือนอยู่ที่ 64, 000 ดอลลาร์และ 43% ของพวกเขามีลูกอยู่ที่บ้าน นี่คือการรวมกันเป็นบวกเพราะมันหมายความว่าผู้ปกครองมีความสะดวกสบายในการช้อปปิ้งที่ Target สำหรับความต้องการ การตอบสนองเชิงบวกสำหรับการบริการลูกค้าที่ Target ก็เป็นข้อได้เปรียบเช่นกัน สิ่งนี้สามารถพูดได้สำหรับ Costco เช่นกัน แต่ไม่ใช่สำหรับ Wal-Mart (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: 3 เหตุผลที่ Costco ไม่ควรกลัว Amazon)
บรรทัดล่าง
ผู้ค้าปลีกทั้งสามคนรู้ว่าพวกเขากำลังทำอะไรและทั้งสามคนจะอยู่กันเป็นเวลานาน พวกเขาแต่ละคนมีกลุ่มเป้าหมายแตกต่างกันไป ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันเป้าหมายควรปลอดภัยที่สุด แต่ในฐานะผู้ค้าปลีกมันก็ยังไม่ดีนัก (เป็นการชั่วคราว) หากตลาดที่กว้างขึ้นนั้นไม่แน่นอน ในระยะยาว Target และ Costco ควรลงทุนได้ดีกว่า Wal-Mart แต่ด้วยเหตุผลที่ต่างกัน สำหรับเป้าหมายมันเป็นนวัตกรรม สำหรับ Costco เป็นศักยภาพการเติบโตทั้งในและต่างประเทศ นี่ไม่ได้หมายความว่า Wal-Mart จะเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ไม่ดี ด้วยเงินทุนจำนวนมากที่มีอยู่ก็สามารถจัดสรรทุนได้ตามที่ต้องการรวมถึงร้านค้าขนาดเล็กอีคอมเมิร์ซอีคอมเมิร์ซการซื้อคืนและเงินปันผล ถ้าฉันต้องเลือกหนึ่งในสามของการลงทุนระยะยาวมันจะเป็นเป้าหมาย แต่ Costco เป็นวินาทีที่ใกล้และอาจมีการเปลี่ยนแปลง การจับ: ไม่มีของพวกเขาที่น่าประทับใจเท่ากับอเมซอน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู: Amazon (AMZN) ควรอยู่ในแฟ้มผลงานของคุณหรือไม่ )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรม
กำไรที่ดีสำหรับผู้ค้าปลีกคืออะไร?
การจัดทำงบประมาณ
3 เหตุผลที่ Costco มีค่าธรรมเนียมสมาชิก
หุ้นยอดนิยม
หุ้นของผู้บริโภคสูงสุด
หุ้น
หุ้นค้าปลีกชั้นนำที่น่าจับตามองใน Black Friday
หุ้นเทค
ทำความเข้าใจกับรูปแบบธุรกิจของอาลีบาบา
หุ้น
อเมซอนสร้างรายได้อย่างไร: บริการคลาวด์ทะยาน
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
วิธีการที่ร้านค้าอิฐและปูนมีการปฏิบัติและการปรับคำว่า "อิฐและปูน" หมายถึงธุรกิจแบบดั้งเดิมที่นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการของตนให้กับลูกค้าแบบตัวต่อตัวในสำนักงานหรือร้านค้า more Amazon Effect "Amazon effect" หมายถึงวิวัฒนาการอย่างต่อเนื่องและการหยุดชะงักของตลาดค้าปลีกออฟไลน์อันเป็นผลมาจากกิจกรรมอีคอมเมิร์ซที่เพิ่มขึ้นรอบการแปลงเงินสด - CCC วงจรการแปลงเงินสด (CCC) เป็นตัวชี้วัดที่แสดงระยะเวลาใน วันที่ต้องใช้เวลาสำหรับ บริษัท ในการแปลงอินพุตทรัพยากรเป็นกระแสเงินสด more การทำความเข้าใจความสัมพันธ์เชิงบวกความสัมพันธ์เชิงบวกคือความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัวที่ตัวแปรทั้งสองเคลื่อนไปตามกัน อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Blockchain คำแนะนำเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจว่า blockchain คืออะไรและสามารถนำไปใช้ในอุตสาหกรรมได้อย่างไร คุณอาจพบคำจำกัดความเช่นนี้:“ blockchain เป็นการกระจายการกระจายอำนาจการแยกประเภทสาธารณะ” แต่ blockchain นั้นเข้าใจได้ง่ายกว่าที่คิดไว้กำไร Profitin Profit Margin กำไรเป็นระดับที่ บริษัท หรือกิจกรรมทางธุรกิจทำเงิน มันแสดงให้เห็นว่าร้อยละของยอดขายได้กลายเป็นผลกำไรมากขึ้น