วงจรการแปลงเงินสด

วงจรการแปลงเงินสดคืออะไร - CCC

รอบการแปลงเงินสด (CCC) เป็นตัวชี้วัดที่แสดงเวลา (วัดเป็นวัน) สำหรับ บริษัท ในการแปลงการลงทุนในสินค้าคงคลังและทรัพยากรอื่น ๆ ให้เป็นกระแสเงินสดจากการขาย เรียกอีกอย่างว่าวัฏจักรการดำเนินงานสุทธิหรือวงจรเงินสดเพียง CCC พยายามที่จะวัดว่าดอลลาร์อินพุทสุทธิแต่ละอันเชื่อมโยงกับกระบวนการผลิตและการขายก่อนที่จะถูกแปลงเป็นเงินสดที่ได้รับ

ตัวชี้วัดนี้คำนึงถึงระยะเวลาที่ บริษัท ต้องการขายสินค้าคงคลังของ บริษัท ใช้เวลาในการเก็บรวบรวมลูกหนี้และเวลาที่ต้องชำระค่าใช้จ่ายเท่าใดโดยไม่มีการลงโทษที่เกิดขึ้น

CCC เป็นหนึ่งในหลายมาตรการเชิงปริมาณที่ช่วยประเมินประสิทธิภาพของการดำเนินงานและการจัดการของ บริษัท แนวโน้มของการลดลงหรือคงที่ของค่า CCC ในช่วงเวลาต่าง ๆ เป็นสัญญาณที่ดีในขณะที่ค่าที่เพิ่มขึ้นควรนำไปสู่การตรวจสอบและวิเคราะห์เพิ่มเติมตามปัจจัยอื่น ๆ หนึ่งควรทราบว่า CCC ใช้เฉพาะกับภาคที่เลือกขึ้นอยู่กับการจัดการสินค้าคงคลังและการดำเนินงานที่เกี่ยวข้อง

ประเด็นที่สำคัญ

รอบการแปลงเงินสด (CCC) เป็นตัวชี้วัดที่แสดงระยะเวลา (เป็นวัน) ที่ บริษัท ใช้ในการแปลงการลงทุนในสินค้าคงคลังและทรัพยากรอื่น ๆ ให้เป็นกระแสเงินสดจากการขายตัวชี้วัดนี้ใช้เวลาในการพิจารณา ขายสินค้าคงคลังเวลาในการเก็บรวบรวมลูกหนี้และเวลาที่ บริษัท ได้รับอนุญาตให้ชำระค่าสินค้าโดยไม่มีการลงโทษใด ๆ CCC จะแตกต่างกันไปตามภาคอุตสาหกรรมตามลักษณะของการดำเนินธุรกิจ

สูตรสำหรับ CCC

เนื่องจาก CCC เกี่ยวข้องกับการคำนวณเวลารวมสุทธิที่เกี่ยวข้องกับวงจรการแปลงเงินสดทั้งสามขั้นตอนข้างต้นสูตรทางคณิตศาสตร์สำหรับ CCC จึงแสดงเป็น:

$\begin{matrix} ค ค ค = D ผม O + D S O - D P O \\ ที่อยู่: \\ D ผม O = วันของสินค้าคงค้าง \\ (เรียกอีกอย่างว่าการขายวันของสินค้าคงคลัง) \\ D S O = ยอดขายวันที่โดดเด่น \\ D P O = จำนวนวันค้างชำระ \end{matrix} \ start {aligned} & CCC = DIO + DSO - DPO \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & DIO = \ text {วันที่ค้างชำระของสินค้าคงเหลือ} \ & \ text {(หรือที่รู้จักกันว่าเป็นวันขายสินค้าคงคลัง)} \ & DSO = \ text {วันค้างชำระขาย} \ & DPO = \ text {วันค้างชำระเจ้าหนี้} \ \ end {จัดชิด}$ CCC = DIO + DSO − DPOwhere: DIO = วันที่ค้างชำระของสินค้าคงคลัง (หรือเรียกอีกอย่างว่าวันขายสินค้าคงคลัง) DSO = ยอดขายคงค้างวัน DPO = เจ้าหนี้ค้างชำระวัน

DIO และ DSO เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดของ บริษัท ในขณะที่ DPO เชื่อมโยงกับกระแสเงินสด ดังนั้น DPO จึงเป็นเพียงตัวเลขลบในการคำนวณ อีกวิธีในการดูสูตรการก่อสร้างคือ DIO และ DSO เชื่อมโยงกับสินค้าคงคลังและลูกหนี้ตามลำดับซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ระยะสั้นและถือเป็นบวก DPO เชื่อมโยงกับบัญชีเจ้าหนี้ซึ่งเป็นหนี้สินและถือเป็นเชิงลบ

กำลังคำนวณ CCC

วงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท ดำเนินไปอย่างกว้างขวางถึงสามขั้นตอน ในการคำนวณ CCC คุณต้องมีหลายรายการจากงบการเงิน:

รายได้และต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS) จากงบกำไรขาดทุนสินค้าคงคลังที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลาบัญชีลูกหนี้ (AR) ที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลาบัญชีเจ้าหนี้ (AP) ที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุด ของช่วงเวลา และจำนวนวันในช่วงเวลา (เช่นปี = 365 วัน, ไตรมาส = 90)

ขั้นตอนแรกมุ่งเน้นที่ระดับสินค้าคงคลังที่มีอยู่และแสดงระยะเวลาที่ใช้ในการขายสินค้าของธุรกิจ ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้จำนวนวันคงค้าง (DIO) ราคาที่ต่ำกว่าของ DIO นั้นเป็นที่ต้องการเนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังทำยอดขายได้อย่างรวดเร็วและทำให้ยอดขายดีขึ้นสำหรับธุรกิจ

DIO หรือที่รู้จักในชื่อ DSI คำนวณจากต้นทุนสินค้าที่ขาย (COGS) ซึ่งหมายถึงต้นทุนในการรับหรือผลิตผลิตภัณฑ์ที่ บริษัท ขายในช่วงเวลาหนึ่ง ศาสตร์

$\begin{matrix} D S ผม = \frac{เฉลี่ย สินค้าคงคลัง}{ค O G S} \times 365 วัน \\ ที่อยู่: \\ เฉลี่ย สินค้าคงคลัง = \frac{1}{2} \times (BI + EI) \\ BI = สินค้าคงคลังเริ่มต้น \\ EI = การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง \end{matrix} \ start {aligned} & DSI = \ frac { text {Avg. พื้นที่โฆษณา}} {COGS} คูณ 365 \ text {วัน} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {Avg. สินค้าคงคลัง} = \ frac {1} {2} times ( text {BI} + \ text {EI}) \ & \ text {BI} = \ text {สินค้าคงคลังเริ่มต้น} \ & \ text {EI} = \ text {การสิ้นสุดคลังโฆษณา} \ \ end {จัดชิด}$ DSI = COGSAvg สินค้าคงคลัง× 365 ทุกที่: เฉลี่ย สินค้าคงคลัง = 21 × (BI + EI) BI = สินค้าคงคลังเริ่มต้น = การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง

ขั้นตอนที่สองมุ่งเน้นไปที่การขายในปัจจุบันและแสดงถึงระยะเวลาในการรวบรวมเงินสดที่เกิดจากการขาย ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้จำนวนยอดขายรายวัน (DSO) ซึ่งแบ่งลูกหนี้โดยเฉลี่ยตามรายได้ต่อวัน มูลค่าที่ต่ำกว่าเป็นที่ต้องการสำหรับ DSO ซึ่งบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถรวบรวมเงินทุนได้ในเวลาอันสั้นและไม่ช่วยเพิ่มสถานะเงินสด

$\begin{matrix} D S O = \frac{เฉลี่ย บัญชีลูกหนี้}{รายได้ต่อวัน} \\ ที่อยู่: \\ เฉลี่ย บัญชีลูกหนี้ = \frac{1}{2} \times (บาร์ + หู) \\ บาร์ = เริ่มต้น AR \\ หู = สิ้นสุด AR \end{matrix} \ start {aligned} & DSO = \ frac { text {Avg. ลูกหนี้การค้า}} { text {รายได้ต่อวัน}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {Avg. บัญชีลูกหนี้} = \ frac {1} {2} times ( text {BAR} + \ text {EAR}) \ & \ text {BAR} = \ text {จุดเริ่มต้น AR} \ & \ text {EAR} = \ text {Ending AR} \ \ end {aligned}$ DSO = รายได้ต่อวันจำนวนเงิน บัญชีลูกหนี้โดย: ลูกหนี้การค้า = 21 × (บาร์ + หู) บาร์ = พื้นที่เริ่มต้น = สิ้นสุด AR

ขั้นตอนที่สามมุ่งเน้นไปที่ค้างชำระในปัจจุบันสำหรับธุรกิจ คำนึงถึงจำนวนเงินที่ บริษัท เป็นหนี้ซัพพลายเออร์ปัจจุบันสำหรับสินค้าคงคลังและสินค้าที่ซื้อและแสดงช่วงเวลาที่ บริษัท ต้องชำระภาระผูกพันเหล่านั้น ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้วันค้างชำระเจ้าหนี้ (DPO) ซึ่งพิจารณาบัญชีเจ้าหนี้ ต้องการค่า DPO ที่สูงกว่า ด้วยการเพิ่มจำนวนนี้ บริษัท จะถือเงินสดอีกต่อไปและเพิ่มศักยภาพในการลงทุน

$\begin{matrix} D P O = \frac{เฉลี่ย บัญชีที่ใช้จ่ายได้}{ค O G S ต่อวัน} \\ ที่อยู่: \\ เฉลี่ย บัญชีที่ใช้จ่ายได้ = \frac{1}{2} \times (BAP + EAP) \\ BAP = จุดเริ่มต้น AP \\ EAP = สิ้นสุด AP \end{matrix} \ start {aligned} & DPO = \ frac { text {Avg. บัญชีเจ้าหนี้}} {COGS \ text {ต่อวัน}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {Avg. บัญชีเจ้าหนี้} = \ frac {1} {2} times ( text {BAP} + \ text {EAP}) \ & \ text {BAP} = \ text {จุดเริ่มต้น AP} \ & \ text {EAP} = \ text {Ending AP} \ & COGS = \ text {ต้นทุนการขายสินค้า} end {align}$ DPO = COGS ต่อวันเฉลี่ย บัญชีเจ้าหนี้ที่ไหน: เฉลี่ย บัญชีเจ้าหนี้ = 21 × (BAP + EAP) BAP = จุดเริ่มต้น APEAP = จุดสิ้นสุด AP

ตัวเลขดังกล่าวข้างต้นทั้งหมดเป็นรายการมาตรฐานในงบการเงินที่ยื่นโดย บริษัท จดทะเบียนสาธารณะเป็นส่วนหนึ่งของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส จำนวนวันในช่วงเวลาที่สอดคล้องกันถือเป็น 365 สำหรับปีและ 90 สำหรับไตรมาส

รอบการแปลงเงินสด

รอบการแปลงเงินสดบอกอะไรคุณ

การเพิ่มยอดขายของสินค้าคงคลังเพื่อหากำไรเป็นวิธีหลักในการทำธุรกิจเพื่อสร้างรายได้ แต่จะขายสิ่งอื่นได้อย่างไร หากเงินสดสามารถใช้ได้อย่างง่ายดายในช่วงเวลาปกติหนึ่งสามารถทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นเพื่อผลกำไรเนื่องจากความพร้อมใช้งานของเงินทุนบ่อยนำไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่จะทำและขายมากขึ้น บริษัท สามารถรับสินค้าคงคลังด้วยเครดิตซึ่งส่งผลให้เจ้าหนี้ (AP) บริษัท สามารถขายสินค้าด้วยเครดิตซึ่งส่งผลให้ลูกหนี้ (AR) ดังนั้นเงินสดไม่ใช่ปัจจัยจนกว่า บริษัท จะชำระบัญชีเจ้าหนี้และรวบรวมลูกหนี้ เวลาจึงเป็นสิ่งสำคัญในการบริหารเงินสด

CCC ติดตามวงจรชีวิตของเงินสดที่ใช้สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจ มันจะติดตามเงินสดเมื่อมีการแปลงเป็นสินค้าคงคลังและบัญชีเจ้าหนี้เป็นค่าใช้จ่ายสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการผ่านการขายและลูกหนี้และจากนั้นกลับสู่เงินสดในมือ โดยพื้นฐานแล้ว CCC แสดงถึงความรวดเร็วของ บริษัท ที่สามารถแปลงเงินสดที่ลงทุนตั้งแต่เริ่มต้น (การลงทุน) ไปยังจุดสิ้นสุด (ผลตอบแทน) CCC ยิ่งต่ำยิ่งดี

การจัดการสินค้าคงคลังการสร้างยอดขายและเจ้าหนี้เป็นองค์ประกอบสำคัญสามประการของธุรกิจ หากสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นเพราะการโยนการจัดการสินค้าคงคลังที่ไม่ถูกต้องข้อ จำกัด การขายหรือการเพิ่มจำนวนเจ้าหนี้มูลค่าหรือความถี่ - ธุรกิจต้องประสบ นอกเหนือจากค่าเงินที่เกี่ยวข้องแล้ว CCC ยังคำนึงถึงเวลาที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการเหล่านี้ซึ่งเป็นอีกมุมมองหนึ่งของประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท นอกเหนือจากมาตรการทางการเงินอื่น ๆ ค่า CCC ระบุว่าการจัดการของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพใช้สินทรัพย์และหนี้สินระยะสั้นในการสร้างและนำเงินสดกลับมาใช้ใหม่ได้อย่างไรและให้มองสุขภาพการเงินของ บริษัท เกี่ยวกับการจัดการเงินสด ตัวเลขนี้ยังช่วยประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เชื่อมโยงกับการดำเนินงานของ บริษัท

หากธุรกิจมีผลกระทบที่ถูกต้องและตอบสนองความต้องการของตลาดและลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพจะมีค่า CCC ที่ต่ำกว่า

CCC อาจไม่ให้การอนุมานที่มีความหมายในฐานะหมายเลขสแตนด์อะโลนสำหรับช่วงเวลาที่กำหนด นักวิเคราะห์ใช้เพื่อติดตามธุรกิจในช่วงเวลาต่างๆและเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท กับคู่แข่ง การติดตาม CCC ของ บริษัท ในช่วงหลายไตรมาสจะปรากฏขึ้นหากมีการปรับปรุงบำรุงรักษาหรือทำให้ประสิทธิภาพการดำเนินงานแย่ลง ในขณะที่การเปรียบเทียบธุรกิจที่แข่งขันกันนักลงทุนอาจพิจารณาปัจจัยหลายอย่างเพื่อเลือกแบบที่ดีที่สุด หากทั้งสอง บริษัท มีค่าใกล้เคียงกันสำหรับผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) และผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ก็อาจคุ้มค่าที่จะลงทุนใน บริษัท ที่มีมูลค่า CCC ต่ำกว่า มันบ่งบอกว่า บริษัท สามารถสร้างผลตอบแทนที่คล้ายกันได้เร็วขึ้น

CCC ยังใช้ภายในโดยผู้บริหารของ บริษัท เพื่อปรับวิธีการชำระเงินซื้อเครดิตหรือการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้

CCC นำไปใช้กับการเลือกภาค

CCC มีแอพพลิเคชั่นที่เลือกให้กับภาคอุตสาหกรรมต่าง ๆ ตามลักษณะของการดำเนินธุรกิจ การวัดมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าปลีกเช่น Walmart Inc. (WMT) Target Corp. (TGT) และ Costco Wholesale Corp. (COST) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและการจัดการสินค้าคงคลังและขายให้กับลูกค้า ธุรกิจดังกล่าวทั้งหมดอาจมีค่าเป็นบวกที่สูงของ CCC

อย่างไรก็ตาม CCC ใช้ไม่ได้กับ บริษัท ที่ไม่ต้องการการจัดการสินค้าคงคลัง บริษัท ซอฟต์แวร์ที่เสนอโปรแกรมคอมพิวเตอร์ผ่านการออกใบอนุญาตสามารถรับรู้ถึงยอดขาย (และผลกำไร) โดยไม่จำเป็นต้องจัดการคลังสินค้า บริษัท ประกันภัยหรือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ได้ซื้อสินค้าขายส่งเพื่อการค้าปลีกดังนั้น CCC จึงไม่สามารถใช้กับพวกเขาได้

ธุรกิจสามารถมี CCC ติดลบเช่นผู้ค้าปลีกออนไลน์ eBay Inc. (EBAY) และ Amazon.com Inc. (AMZN) บ่อยครั้งที่ผู้ค้าปลีกออนไลน์ได้รับเงินในบัญชีสำหรับการขายสินค้าที่เป็นของจริงและให้บริการโดยผู้ขายบุคคลที่สามที่ใช้แพลตฟอร์มออนไลน์ อย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้จะไม่จ่ายเงินให้ผู้ขายทันทีหลังการขาย แต่อาจเป็นไปตามรอบการชำระเงินรายเดือนหรือตามเกณฑ์ กลไกนี้ช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถถือเงินสดเป็นระยะเวลานานดังนั้นพวกเขาจึงมักจะติดลบ CCC นอกจากนี้หากสินค้าถูกจัดส่งโดยตรงจากผู้ขายบุคคลที่สามให้กับลูกค้าผู้ค้าปลีกออนไลน์จะไม่เก็บสินค้าคงคลังใด ๆ ไว้ใน บริษัท

บล็อกโพสต์ใน Harvard Business ระบุว่า CCC เชิงลบเป็นปัจจัยสำคัญในการอยู่รอดของอเมซอนของฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 การดำเนินงานกับ CCC เชิงลบกลายเป็นแหล่งเงินสดสำหรับ บริษัท แทนที่จะเป็นค่าใช้จ่าย

สารบัญ: