Swaption การโทรคืออะไร
swaption การโทรหรือตัวเลือกสลับการโทรให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนในฐานะผู้ชำระอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและผู้รับอัตราดอกเบี้ยคงที่ การสลับสายเรียกอีกอย่างว่าการรับสาย
ประเด็นที่สำคัญ
- Swaption การโทรเป็นตัวเลือกในการดำเนินการ swap มันทำหน้าที่คล้ายกับตัวเลือกหุ้นหรือฟิวเจอร์ส แต่มีการสลับเป็นพื้นฐานการสลับสายให้ผู้ซื้อมีความสามารถในการเป็นผู้จ่ายอัตราผันแปรซึ่งเป็นประโยชน์ในสภาพแวดล้อมที่ลดลง
Call Swaption ทำงานอย่างไร
Swaptions ทำหน้าที่เป็นตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยแบบหนึ่ง เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราการเพิ่มขึ้นหรือลดลงทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของตัวเลือกที่ได้รับ Swaptions นั้นคล้ายกับตัวเลือกอื่น ๆ ที่พวกเขามีสองประเภท (ผู้รับหรือผู้ชำระเงิน) ราคาใช้สิทธิวันที่หมดอายุและรูปแบบการหมดอายุ ผู้ซื้อจ่ายค่าพรีเมี่ยมให้แก่ผู้ขายสำหรับการสับเปลี่ยน
Swaptions มาในสองประเภทหลัก: การโทรหรือการรับการสลับและการวางหรือผู้ชำระเงินการเปลี่ยน การสลับสายให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการเป็นผู้ชำระอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในขณะที่การแลกสายให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการเป็นผู้ชำระอัตราดอกเบี้ยคงที่ สิ่งก่อสร้างเหล่านี้อนุญาตให้ผู้ซื้อ swaption โทรได้รับประโยชน์จากการจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในตลาดที่มีอัตราดอกเบี้ยลดลงและให้ผู้ซื้อ swaption ทำประกันกับตลาดดังกล่าว
ราคาการนัดหยุดงานสำหรับการแลกเปลี่ยนเป็นระดับอัตราดอกเบี้ย วันหมดอายุอาจปรากฏเป็นรายไตรมาสหรือรายเดือนขึ้นอยู่กับสถาบันที่เสนอขาย สไตล์การหมดอายุรวมถึงอเมริกันซึ่งอนุญาตให้ออกกำลังกายได้ทุกเวลายุโรปซึ่งอนุญาตให้ออกกำลังกายได้เฉพาะวันหมดอายุของ swaption และ Bermudan ซึ่งกำหนดวันออกกำลังกายที่กำหนดไว้เป็นชุด รูปแบบที่กำหนดไว้ในการโจมตีของสัญญาแลกเปลี่ยน
Swaptions เป็นสัญญาที่ขายตามเคาน์เตอร์และไม่ได้มาตรฐานเช่นออปชันทุนหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ขายต้องเห็นด้วยกับราคาของการแลกเปลี่ยนเวลาจนกว่าจะครบกำหนดเวลาการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินตามสัญญาและอัตราดอกเบี้ยคงที่และลอยตัว
ข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับ Swaption
ผู้ซื้อการสลับสายคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงและต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ยกตัวอย่างเช่นพิจารณาสถาบันที่มีหนี้จำนวนคงที่และต้องการเพิ่มความเสี่ยงต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ด้วยการเปลี่ยนสายการโทรสถาบันจะแปลงความรับผิดชอบอัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในช่วงเวลาของการแลกเปลี่ยน ดังนั้นการปรับตัวรับสัญญาณในขณะนี้สามารถวางแผนที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในงบดุลของพวกเขาและรับอัตราดอกเบี้ยคงที่จากสถานะการเปลี่ยนที่ใส่ หากอัตราดอกเบี้ยลดลงการสลับสายจะได้ประโยชน์จากการจ่ายดอกเบี้ยต่ำ ทั้งสองตำแหน่งมีผลกำไรที่รับประกันและหากอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ของผู้ซื้อ swaption พวกเขาจะสูญเสียจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่พึงประสงค์
ใส่ Swaptions
ใส่ swaptions เป็นตำแหน่งผกผันเพื่อเรียก swaptions และเรียกอีกอย่างว่า swaptions ผู้ชำระเงิน ตำแหน่งการปรับเปลี่ยนที่ใส่เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้น เพื่อที่จะลงทุนหรือป้องกันความเป็นไปได้นี้ผู้ถือ swaption ยินดีที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับโอกาสในการทำกำไรจากส่วนต่างอัตราคงที่เมื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวเพิ่มขึ้น
