การตกปลาก้นหมายถึงการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีประสบการณ์ลดลงเนื่องจากปัจจัยภายในหรือภายนอกและถือว่าไม่คุ้มค่า นักตกปลาระดับล่างซึ่งเป็นนักลงทุนที่ฝึกกลยุทธ์การตกปลาระดับล่างเก็งกำไรโดยใช้เทคนิคการวิเคราะห์เชิงเทคนิคหรือพื้นฐานว่าราคาที่ตกต่ำของสินทรัพย์นั้นชั่วคราวและจะฟื้นตัวเพื่อการลงทุนที่ได้กำไรตลอดเวลา
ประเด็นที่สำคัญ
- การตกปลาก้นหมายถึงการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีประสบการณ์ลดลงเนื่องจากปัจจัยภายในหรือภายนอกและมีการพิจารณาที่ต่ำกว่าการตกปลาที่ก้นอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงเมื่อราคาสินทรัพย์ตกต่ำอย่างสมเหตุสมผลหรือเป็นกลยุทธ์ที่เข้าใจ การประเมินมูลค่ากลยุทธ์การตกปลาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดนั้นรู้จักกันในชื่อการลงทุนแบบคุ้มค่าและผู้ประกอบการที่มีชื่อเสียงที่สุดคือวอร์เรนบุฟเฟ่ต์
ทำความเข้าใจกับการตกปลาที่ก้น
หลักของมันคือการจับปลาก้นลึกซึ่งเป็นสูตรที่พยายามและเป็นจริงในการซื้อขายในตลาดที่ประสบความสำเร็จคือการซื้อต่ำและขายสูง โดยพื้นฐานแล้วแสวงหาและลงทุนในคุณค่า นักลงทุนที่มีชื่อเสียงหลายคนเช่นวอร์เรนบัฟเฟตต์และเบนจามินเกรแฮมได้รวบรวมโชคชะตาไว้ด้วยการซื้อสินทรัพย์ที่ซื้อขายในราคาต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริงและรอให้ราคาฟื้นตัวสู่ระดับปกติ
การตกปลาล่างอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงเมื่อราคาสินทรัพย์ตกต่ำลงอย่างสมเหตุสมผลหรือกลยุทธ์ที่เข้าใจได้เมื่อราคาสินทรัพย์ซื้อขายในราคาที่ต่ำอย่างไร้เหตุผล
ในฐานะกลยุทธ์การลงทุนการตกปลาก้นก้นมักถูกมองว่าเป็นรูปแบบศิลปะที่มีคุณภาพที่เป็นนามธรรมในการนำไปปฏิบัติ ประเด็นสำคัญสำหรับศิลปะนี้คือการเข้าใจว่าการตกปลาก้นสำเร็จไม่ได้มองหาการซื้อระบบรักษาความปลอดภัยที่ตกต่ำในระดับต่ำ แต่ต้องการซื้อในจุดที่มีความน่าจะเป็นที่แข็งค่าที่สุด
ความเสี่ยงของการตกปลาก้นก้นสามารถสรุปได้ดีที่สุดโดยคำพังเพยของตลาดว่ามีเหตุผลที่ทำให้ราคาอยู่ในระดับที่เหมาะสม ใส่ตลาดซึ่งเป็นกลไกลดราคาที่ยอดเยี่ยมที่จะตัดสินค่าของการรักษาความปลอดภัยอย่างต่อเนื่องและหากค่าของการรักษาความปลอดภัยที่มีค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วอาจมีเหตุผลหรือเหตุผลที่ถูกต้องสำหรับค่าเสื่อมราคา มันเป็นเรื่องยากมากหากไม่ได้เป็นไปไม่ได้ที่จะตรวจสอบว่าการลดลงนี้เป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวเช่นการขายตื่นตระหนกหรือบ่งบอกถึงปัญหาที่ลึกกว่าที่ไม่ชัดเจน
ตัวอย่างของการตกปลาด้านล่างรวมถึง:
- การลงทุนในหุ้นของ บริษัท อลูมิเนียมเมื่อราคาอลูมิเนียมตกต่ำการซื้อหุ้นของ บริษัท ขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำการลงทุนใน บริษัท สื่อสิ่งพิมพ์เมื่ออินเทอร์เน็ตวาง บริษัท ดังกล่าวออกจากธุรกิจซื้อหุ้นของธนาคารในช่วง วิกฤตการณ์ทางการเงิน
ในแต่ละกรณีเหล่านี้มันไม่ชัดเจนว่าเมื่อใดหรือราคาของหุ้นจะฟื้นตัวแม้ว่าจะมีการโต้แย้งในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง นักลงทุนที่ซื้อหุ้นธนาคารในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 สร้างผลตอบแทนที่สำคัญในขณะที่การลงทุนใน บริษัท สื่อสิ่งพิมพ์อาจก่อให้เกิดความสูญเสียเนื่องจากอุตสาหกรรมไม่เคยฟื้นตัวจากแรงกดดันด้านการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงอย่างเต็มที่
กลยุทธ์การตกปลาล่าง
การตกปลาก้นเป็นสิ่งที่น่าสนใจเนื่องจากมีศักยภาพในการทำกำไรได้มากกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าหรือมูลค่าเกิน การจับปลาก้นก้นเป็นที่นิยมมากที่สุดในตลาดหมีที่ยืดเยื้อ
กลยุทธ์การตกปลาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดรู้จักกันในชื่อการลงทุนที่คุ้มค่า โดยการดูอัตราส่วนการประเมินค่าและการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตผู้ลงทุนที่มีมูลค่าจะมุ่งเน้นไปที่การระบุโอกาสที่ตลาดอาจกำหนดราคาสินทรัพย์อย่างไม่ถูกต้อง ตัวอย่างที่ดีคือ บริษัท ที่ประสบกับไตรมาสที่ไม่ดีเนื่องจากปัญหาด้านซัพพลายเชนและประสบการลดลงอย่างมาก ผู้ลงทุนที่มีมูลค่าอาจพิจารณาว่าเหตุการณ์นั้นเกิดขึ้นและแยกและซื้อหุ้นด้วยความหวังว่าในที่สุดมันก็จะกลับคืนสู่การค้าขายที่การประเมินมูลค่าที่ใกล้เคียงกับคู่แข่งมากขึ้น
ผู้ค้าหลายรายใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อระบุหุ้นที่มีโอกาสขายต่ำซึ่งอาจเป็นโอกาสตกปลาที่อยู่ในระดับต่ำ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจรายงานผลประกอบการทางการเงินรายไตรมาสต่ำกว่าที่คาดไว้และประสบกับการลดลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ค้าอาจสังเกตเห็นว่าแรงกดดันในการขายเริ่มลดลงและตัดสินใจที่จะเข้าซื้อเพื่อลงทุนในการฟื้นตัวระยะสั้น บ่อยครั้งที่ผู้ค้าเหล่านี้อาจใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่มีประโยชน์เมื่อประเมินว่าหลักทรัพย์มีความปลอดภัยหรือดูรูปแบบแผนภูมิเชิงเทียนเพื่อทำการตัดสินใจที่คล้ายกัน