นิยามกฎหมายบลูสกาย

กฎหมายบลูสกายคืออะไร?

กฎหมายบลูสกายเป็นข้อบังคับของรัฐที่จัดตั้งขึ้นเพื่อป้องกันนักลงทุนจากการฉ้อโกงหลักทรัพย์ กฎหมายซึ่งอาจแตกต่างกันไปตามรัฐโดยทั่วไปกำหนดให้ผู้ขายของปัญหาใหม่เพื่อลงทะเบียนข้อเสนอของพวกเขาและให้รายละเอียดทางการเงินของการจัดการและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เป็นผลให้นักลงทุนมีข้อมูลที่สามารถตรวจสอบได้มากมายเพื่อใช้เป็นฐานในการตัดสินใจและการตัดสินใจลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• กฎหมายบลูสกายเป็นกฎหมายต่อต้านการทุจริตของรัฐที่กำหนดให้ผู้ออกหลักทรัพย์ต้องลงทะเบียนและเปิดเผยรายละเอียดของข้อเสนอของพวกเขากฎหมายบลูสกายสร้างความรับผิดต่อผู้ออกตราสารทำให้หน่วยงานด้านกฎหมายและนักลงทุนสามารถฟ้องร้องพวกเขาได้ บทบัญญัติของกฎหมายกฎหมายของรัฐบลูสกายรัฐส่วนใหญ่ปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และหลักทรัพย์เครื่องแบบของปี 1956 และถูกแทนที่โดยกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางในกรณีของการทำซ้ำ

ทำความเข้าใจกับกฎหมายบลูสกาย

กฎหมายบลูสกายซึ่งทำหน้าที่เป็นชั้นกำกับดูแลเพิ่มเติมเพื่อกฎหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางมักจะได้รับใบอนุญาตสำหรับ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุนและโบรกเกอร์แต่ละรายที่เสนอหลักทรัพย์ในรัฐของพวกเขา พวกเขาต้องการให้กองทุนการลงทุนภาคเอกชนลงทะเบียนไม่เพียง แต่ในบ้านเกิดของพวกเขา แต่ในทุกรัฐที่พวกเขาต้องการทำธุรกิจ

ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องเปิดเผยเงื่อนไขการเสนอขายรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อความปลอดภัย ลักษณะตามกฎหมายของกฎหมายเหล่านี้หมายถึงเขตอำนาจศาลแต่ละแห่งสามารถมีข้อกำหนดการยื่นที่แตกต่างกันสำหรับการลงทะเบียนข้อเสนอ กระบวนการมักจะรวมถึงการตรวจสอบบุญโดยตัวแทนของรัฐที่พิจารณาว่าข้อเสนอนั้นมีความสมดุลและยุติธรรมสำหรับผู้ซื้อหรือไม่

ในขณะที่กฎหมายของท้องฟ้าสีฟ้านั้นแตกต่างกันไปในแต่ละรัฐ แต่ทุกจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องบุคคลจากการลงทุนที่เป็นการฉ้อโกงหรือการเก็งกำไรมากเกินไป

บทบัญญัติของกฎหมายยังสร้างความรับผิดต่อคำแถลงการฉ้อโกงหรือความล้มเหลวในการเปิดเผยข้อมูลการอนุญาตให้ฟ้องร้องและดำเนินคดีทางกฎหมายอื่น ๆ ต่อผู้ออกตราสาร

ความตั้งใจของกฎหมายดังกล่าวคือเพื่อขัดขวางผู้ขายจากการใช้ประโยชน์จากนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์หรือความรู้และเพื่อให้มั่นใจว่านักลงทุนจะได้รับข้อเสนอสำหรับปัญหาใหม่ที่ได้รับการตรวจสอบจากผู้บริหารของรัฐแล้วเพื่อความยุติธรรมและเท่าเทียม

มีข้อยกเว้นภายใต้กฎหมายของรัฐเหล่านี้เกี่ยวกับประเภทของข้อเสนอที่ต้องลงทะเบียน การยกเว้นเหล่านี้รวมถึงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ

ส่วนหนึ่งของความพยายามโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางเพื่อปรับปรุงกระบวนการกำกับดูแลที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่นข้อเสนอที่อยู่ภายใต้กฎ 506 ของข้อบังคับ D ของกฎหมายหลักทรัพย์ปี 2476 มีคุณสมบัติเป็น "หลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์จดทะเบียน" และได้รับการยกเว้น

ประวัติกฎหมายบลูสกาย

คำว่า "กฎหมายบลูสกาย" กล่าวกันว่ามีต้นกำเนิดในช่วงต้นทศวรรษ 1900 ได้รับความนิยมอย่างกว้างขวางเมื่อผู้พิพากษาศาลฎีกาแห่งรัฐแคนซัสประกาศความปรารถนาที่จะปกป้องนักลงทุนจากการเก็งกำไรที่มี "ไม่มากไปกว่าท้องฟ้าสีฟ้า '"

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจนถึงปีพ. ศ. 2472 การลงทุนในตลาดหุ้นมีการเก็งกำไรเช่นนี้มากมาย บริษัท หลายแห่งออกหุ้นหรือได้รับการส่งเสริมอสังหาริมทรัพย์หรือข้อตกลงการลงทุนอื่น ๆ ทำให้สัญญาสูงส่งพร้อมเงื่อนไขของผลกำไรมากขึ้นที่จะมา ไม่มีสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และการกำกับดูแลเล็กน้อยของการลงทุนและอุตสาหกรรมการเงิน หลักทรัพย์ถูกขายโดยไม่มีหลักฐานยืนยันวัสดุเพื่อสนับสนุนการเรียกร้องเหล่านี้หรือในบางกรณีรายละเอียดถูกซ่อนอย่างหลอกลวงเพื่อดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น กิจกรรมดังกล่าวมีส่วนทำให้เกิดการเก็งกำไรอย่างรุนแรงของคำรามของยุค 20 ที่ทำให้ตลาดหุ้นสูงขึ้นก่อนที่จะล่มสลายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

แม้ว่ากฎหมายท้องฟ้าสีครามจะมีอยู่ในเวลานั้น - รัฐแคนซัสได้ตรากฎหมายฉบับแรกสุดขึ้นในปี 1911 พวกเขามีแนวโน้มที่จะพูดและบังคับใช้อย่างอ่อนเปลี้ย หลังจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นและการโจมตีของ Great Depression สภาคองเกรสได้ออกพระราชบัญญัติหลักทรัพย์หลายฉบับเพื่อควบคุมตลาดหุ้นและอุตสาหกรรมการเงินในระดับรัฐบาลกลางและเพื่อจัดตั้งคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ในปีพ. ศ. 2499 กฎหมายหลักทรัพย์ชุดได้ผ่านกฎหมายตัวอย่างที่เป็นกรอบในการชี้นำรัฐในการกำหนดกฎหมายหลักทรัพย์ของตนเอง เป็นรากฐานสำหรับกฎหมาย 40 ฉบับจาก 50 รัฐในปัจจุบันและตัวเองมักถูกเรียกว่ากฎหมายบลูสกาย กฎหมายที่ตามมาเช่นพระราชบัญญัติการปรับปรุงตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติของปี 1996 กฎหมายล่วงหน้าของท้องฟ้าสีน้ำเงินที่พวกเขาทำซ้ำกฎหมายของรัฐบาลกลาง