กลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทองคำ

การแสวงหาทองคำได้นำไปสู่การสังหารและการทำร้ายร่างกายสงครามและความหลงใหลที่ไม่ลดละในประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ทองคำมีความสำคัญมากจนกลายเป็นคำพ้องความหมายกับคำว่า "ความมั่งคั่ง" แต่การมีนักเก็ตทองคำเหรียญหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้หมายความว่ามูลค่าพอร์ตของคุณจะเพิ่มขึ้นหรือว่าปลอดภัย ลองสำรวจโกลด์ฟิวเจอร์สเช่นเดียวกับการใช้ในพอร์ทการลงทุน

ที่ไหนสักแห่งเหนือขอบฟ้า

ทองคำส่วนใหญ่ที่จำหน่ายในตลาดในแต่ละปีจะเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้นโดยส่วนที่เหลือจะเป็นนักลงทุนเอกชนและเงินสำรอง ทองคำมีประวัติการใช้งานมายาวนานในฐานะสกุลเงินหรือสำรองเพื่อใช้เป็นเงินรูปแบบอื่น ๆ อย่างไรก็ตามมาตรฐานทองคำไม่ได้ถูกใช้โดยรัฐบาลใด ๆ ในปัจจุบันซึ่งถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินคำสั่งทั้งหมด (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู The Gold Standard Revisited )

การลงทุนในตลาดการเงินนั้นต้องการความสามารถในการเปลี่ยนมุมมองเมื่อเวลาผ่านไป หากทองคำแท่งหรือ Krugerrands (เหรียญทองแอฟริกาใต้หนึ่งออนซ์) ถูกซื้อการครอบครองทางกายภาพของทองคำนั้นจะยังคงเหมือนเดิมโดยไม่คำนึงถึงราคาตลาด การลงทุนเป็นทางเลือกในการเสี่ยงกับเงินทุนโดยหวังว่าจะได้รับ แต่ความเป็นเจ้าของนั้นก็เพื่อประโยชน์ในการเป็นเจ้าของโดยไม่คำนึงถึงผลประโยชน์ในราคา

การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอหมายถึงการเปลี่ยนแปลงประเภทสินทรัพย์ หุ้นเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง ทองคำเป็นอีกหนึ่ง การเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท หมายถึงการมีส่วนได้เสียใน บริษัท มูลค่าสูงขึ้นหรือลดลงการเปลี่ยนแปลงของตลาดและใบรับรองกระดาษไม่คุ้มค่า มูลค่าของทองคำเพิ่มขึ้นและลดลงและการเปลี่ยนแปลงกับตลาด แต่ไม่คุ้มค่าเลย ในนั้นวางความแตกต่างที่สำคัญ คุณอาจไม่ได้กำไรจากการเป็นเจ้าของทองคำ แต่อย่างน้อยคุณจะได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่จับต้องได้ไม่ว่ามูลค่าทางการเงินจะเป็นเช่นไร

การวางแผนการลงทุนยังคำนึงถึงความตั้งใจด้วย ความตั้งใจที่จะเพิ่มความมั่งคั่งหรือมีทองคำซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นอาหารหรือที่พักพิงได้ตลอดเวลา? เป้าหมายทั้งสองสามารถทำได้ด้วยความรู้ของตลาด ทองคำที่ถือไว้ใช้ในกรณีฉุกเฉินนั้นแตกต่างจากการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือหุ้นใน บริษัท ขุดทอง การถือทองคำในกรณีฉุกเฉินไม่จำเป็นต้องเพิ่มความมั่งคั่ง ทองคำสามารถเป็นส่วนหนึ่งของความมั่งคั่ง แต่ก็สามารถลดมูลค่าได้เช่นกัน

เปรียบเทียบการซื้อทองคำ Krugerrands กับการซื้อสินทรัพย์ทางกายภาพอื่น ๆ เช่นบ้าน ไม่ว่าราคาบ้านจะสูงหรือต่ำคุณก็ยังมีบ้านอยู่และเป็นส่วนหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์ของคุณ ไม่ว่าราคาทองคำ Krugerrands จะขึ้นหรือลงคุณยังคงถือครองไว้และเป็นส่วนหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์ของคุณ ตอนนี้เรามาดูการซื้อหุ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (EFT) เช่น SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (รูปที่ 2) หากราคาลดลงจากที่คุณซื้อคุณสูญเสียเงินและกระดาษอาจไร้ค่า

โกลด์ฟิวเจอร์ส

มีสองวิธีในการลงทุนในตลาดทองคำไม่ว่าจะเป็นการซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพหรือการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การซื้อทองคำสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพคือการมีกรรมสิทธิ์ ดังนั้นแม้ว่าราคาจะผันผวน แต่กรรมสิทธิ์ถือเป็นที่สุด การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือหุ้นเป็นการเก็งกำไรซึ่งคุณไม่ได้เป็นเจ้าของทองคำ แต่สามารถทำกำไรได้ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่าน The Gold Showdown: ETFs Vs Futures และ Trading Gold and Silver Futures Contracts )

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายในการส่งมอบทองคำในอนาคตในราคาที่ตกลงกัน สัญญาจะได้มาตรฐานโดยการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นปริมาณคุณภาพเวลาและสถานที่จัดส่ง ราคาเท่านั้นที่เป็นตัวแปร สัญญาหมายถึง "ทองคำ" สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้นทองคำไม่ใช่สินค้าในแง่นี้ หุ้นของนักขุดทองหรือ บริษัท ที่เกี่ยวข้องเสนอหุ้น แต่นี่ไม่ได้แสดงถึงความเป็นเจ้าของทองคำในรูปแบบใด ๆ

ทองคำแท่งเป็นผลิตภัณฑ์ทองคำชนิดใดที่มีขายในปริมาณทอง ราคาทองคำแท่งในรูปแบบใดก็ตามจะเป็นไปตามราคาของทองประจำวัน ตลาดทองคำแท่งอยู่ในระดับสากล ความต้องการทั่วโลก ทองคำมีการซื้อขายกันที่ไหนซักแห่งในโลกแทบทุกชั่วโมง

กฎทองคำ

วลี "เที่ยวบินสู่คุณภาพ" มักจะหมายถึงทองคำซึ่งมักจะเรียกว่าสกุลเงินของวิธีสุดท้าย สถานที่ตั้งคือหากมีการล่มสลายทางเศรษฐกิจและเงินกระดาษกลายเป็นล้าสมัยทองคำจะรักษามูลค่า สกุลเงินคือรูปแบบของเงินของประเทศใด ๆ และเงินเป็นสิ่งที่สามารถแลกเปลี่ยนหรือแลกเปลี่ยนเพื่อสิ่งอื่นทำให้ทองเป็นรูปแบบสุดท้ายของเงินในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการแลกเปลี่ยนเงินอ่าน จาก Barter ไปยังธนบัตร )

หากความปรารถนาที่จะมีสินค้าเป็นสื่อกลางทางเลือกในการแลกเปลี่ยนให้ซื้อทองคำแท่ง สกุลเงินต่างประเทศไม่ได้แทนที่ทองคำเพราะไม่มีประเทศใดที่อยู่ในมาตรฐานทองคำ การซื้ออาจต้องการทองคำมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับความต้องการ แต่โดยปกติแล้วทองคำเป็นที่ยอมรับ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู เงินคืออะไร )

หุ้นทองคำไม่ได้แลกเป็นทองคำ สัญญาฟิวเจอร์สทองคำแทบจะไม่ได้แลกเป็นทองคำ การซื้อกองทุนทองคำหรือดัชนีไม่ได้หมายความว่าคุณมีทองคำอยู่ในครอบครอง การซื้อเงินตราต่างประเทศไม่ได้เป็นตัวแทนของสินค้าโภคภัณฑ์ทองคำ

การเป็นเจ้าของทองคำทำได้โดยการซื้อทองคำแท่งเท่านั้น ทองคำแท่งเป็นผลิตภัณฑ์ทองคำชนิดใดที่มีขายในปริมาณทอง มันอาจเป็นเหรียญทองทองคำแท่งหรือเครื่องประดับทองคำ

ผลที่ตามมาของการซื้อขายสกุลเงิน

เงินและทองคำอาจดูเหมือนกันและพวกเขาทั้งหมดสามารถเป็นสกุลเงินที่ยอมรับได้เท่ากัน แต่พวกเขาแตกต่างกัน เงินคืออะไรก็ได้รับการยอมรับการชำระเงิน สกุลเงินมักมีลักษณะเฉพาะประเทศและแสดงด้วยกระดาษโน้ตที่ออกโดยรัฐบาล มันคือเงิน แต่ไม่ใช่ทอง ทองคำ (รวมถึงเงิน) คือเงิน และ สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ทองคำสามารถเป็นสกุลเงินได้ แต่ก็เป็นมากกว่านั้นเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตนและการลงทุนเพียงอย่างเดียวที่ไม่ได้รับการสร้างรายได้จากหนี้สิน

รูปที่ 4 ด้านล่างแสดงความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐ

แผนภูมิถัดไป (รูปที่ 5) แสดงความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐและฟรังก์สวิส ฟรังก์สวิสโดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐ ฟรังก์สวิสมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับทองคำ ความสัมพันธ์เป็นเครื่องมือการจัดการที่ดีสำหรับการจัดสรรในพอร์ตโฟลิโอ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex หรือ FX) หมายถึงตลาดสำหรับสกุลเงิน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ได้บ่งบอกถึงการเป็นตัวแทนของทองคำ เป็นสกุลเงินของประเทศหนึ่งอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับอีกประเทศหนึ่ง เงินคำพิพากษาสามารถแลกได้โดยไม่มีอะไรในขณะที่ทองคำยังคงสถานะทางการเงินอยู่เสมอ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู คำถามทั่วไปเกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงิน )

แผนภูมิถัดไป (รูปที่ 6) คืออัตราการข้าม (หรือคู่สกุลเงินที่ไม่รวมดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อเทียบกับทองคำ ไม่มีบันทึกย่อของประเทศใดที่สามารถแปลงเป็นทองคำที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้

คู่ยูโร / ญี่ปุ่นเยนมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับทองคำ (รูปที่ 5) ซึ่งเป็นราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในเวลาเดียวกัน การซื้อทองคำและคู่สกุลเงินนี้ไม่ได้หลากหลายเนื่องจากการสูญเสียหรือกำไรนั้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดู นิทานจากร่องลึก: การทำกำไรติดลบอย่างสมบูรณ์แบบ )

ในรูปที่ 7 SPY นั้นขยับขึ้นมาหลายปีก่อนที่ทองคำจะเริ่มขยับขึ้น จากปี 2004 ถึงปี 2008 SPY นั้นเพิ่มขึ้น 50% ทองคำไม่ได้เริ่มปรับตัวสูงขึ้นจนอยู่ในช่วงปลายปี 2550 ตลาดหุ้นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในปี 2547 และราคาทองคำก็ลดลงเช่นกัน สินค้าโภคภัณฑ์ทำให้ตลาดหุ้นในช่วงเวลานี้ล่าช้า เห็นได้ชัดว่าการจัดการพอร์ตโฟลิโอมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อพิจารณาถึงวัฏจักรเศรษฐกิจ

บรรทัดล่าง

มีคำกล่าวที่ว่า "สินค้าโภคภัณฑ์จะป้องกันพอร์ตการลงทุนจากความเสี่ยงด้านตลาด" อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงด้านระบบและความเสี่ยงด้านราคาในสินทรัพย์ทุกประเภท การป้องกันพอร์ตเดียวคือการจัดการสินทรัพย์อย่างชาญฉลาด กล่าวอีกนัยหนึ่งถึงแม้ว่าทองคำมีประโยชน์หลายประการสำหรับนักลงทุน แต่การถือทองคำก็ไม่ได้สร้างความมั่นใจให้กับสินทรัพย์ Midas touch คือการจัดการเงินที่ดีจริงๆ