'ตลาดหมีแรลลี่' หมดแรงเพราะคนในวงขายหุ้น

ถึงเวลาที่จะซื้อทองคำและหุ้นทิ้งเนื่องจากฟองสบู่ของตลาดหุ้นในปัจจุบันกำลังจะระเบิด นั่นเป็นมุมมองของ Crescat Capital LLC ซึ่งเป็น บริษัท ที่ตั้งอยู่ในเมืองเดนเวอร์ซึ่งมีผลงานการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ S&P 500 และ Global Macro Fund กลับ 41% ในปีที่แล้ว บริษัท ชี้ให้เห็นถึงการขายหุ้นที่บ้าคลั่งของคนในองค์กรในช่วงสองปีที่ผ่านมาซึ่งเป็นหนึ่งในสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญ คนวงในเหล่านี้ขายอย่างหนักในปี 2017 ในปี 2018 และในตอนนี้“ ครั้งที่สามน่าจะเป็นเสน่ห์สำหรับตลาดสหรัฐที่ดื้อรั้น” Crescat คาดการณ์จาก Bloomberg

กลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ บริษัท ในขณะนี้คือทองคำแท่งยาวอย่างท่วมท้น “ มีอีกมากก่อนที่จะได้รับผลกำไรจากตลาดระยะสั้น” บริษัท เขียนถึงลูกค้า “ การชุมนุมของตลาดหมีหมดแรง!”

กลยุทธ์ตลาดหมีของ Crescent Capital

• ซื้อทองคำทิ้งหุ้น 75% ของกลยุทธ์ของ บริษัท ภาวะถดถอยทางการเงินที่เริ่มปรากฏสัญญาณการขายภายในในปี 2560, 2018 และต้นปี 2562

มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน

การเรียกการรีบาวด์ 13% ในตลาดหุ้นเป็นเพียงการชุมนุมของตลาดหมีเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนว่า Crescat คิดว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจกำลังชี้ไปที่ข้อเสีย นอกเหนือจากการขายหุ้นภายในองค์กรแล้ว Crescat ยังกล่าวถึงข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ลง

ฉันทามติในปัจจุบันคือเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2020 หรือ 2021 Tavi Costa นักวิเคราะห์มหภาคระดับโลกที่ Crescat บอกกับ Bloomberg ในมุมมองของฉันทามติดังกล่าวคือ Paul Krugmann นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับรางวัลโนเบลและ Robert Schiller รวมถึง Gary Shilling นักวิจารณ์ทางการเงินและนักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจอย่างน้อยสามในสี่ อย่างไรก็ตาม Tavi คิดว่าการชะลอตัวจะเกิดขึ้นเร็วกว่านี้ “ เราคิดว่าใกล้กว่านั้นแล้ว” เขากล่าว

หากและเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากรายได้ที่ลดลง Goldman Sachs ในรายงาน“ Where to Invest Now” เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้สรุปการเปลี่ยนแปลงของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมาที่ต่ำที่สุดโดยเฉลี่ยในช่วง 7 ปีที่ผ่านมาโดยภาควัสดุเห็นการลดลง 56% ในขณะที่ผู้บริโภคตัดสินใจ อุตสาหกรรมและพลังงานลดลง 33%, 20% และ 19% ตามลำดับ การลดลงเหล่านั้นแย่กว่าการลดลงของกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยของ S&P 500 ที่ 13%

มองไปข้างหน้า

ในขณะที่วัวกำลังใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ยังคงแย่ลงอาจยืนยันมุมมองที่เป็นขาลงและทำให้ฟองสบู่ลดลง ในกรณีนี้นักลงทุนจะต้องการสั้น “ ในไม่ช้าความคิดซื้อและความโลภในตลาดกระทิงจะเปลี่ยนเป็นความกลัว การขายจะได้รับการขายมากขึ้น นั่นเป็นวิธีที่ตลาดหมีทำงานได้” Crescat เขียนถึงลูกค้าของพวกเขา