อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (aagr) คำจำกัดความ

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (AAGR) คืออะไร?

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (AAGR) เป็นการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในมูลค่าของการลงทุนรายบุคคลสินทรัพย์หรือกระแสเงินสดตลอดระยะเวลาหนึ่งปี มันคำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิตของชุดอัตราการเจริญเติบโต อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีสามารถคำนวณได้สำหรับการลงทุนใด ๆ แต่จะไม่รวมถึงการวัดความเสี่ยงโดยรวมของการลงทุนใด ๆ ซึ่งวัดจากความผันผวนของราคา

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีถูกนำมาใช้ในหลายสาขาวิชา ตัวอย่างเช่นในเศรษฐศาสตร์มันถูกใช้เพื่อให้ภาพที่ดีขึ้นของการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (เช่นอัตราการเติบโตใน GDP ที่แท้จริง)

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราส่วนนี้ช่วยให้คุณทราบว่าคุณได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยเท่าใดในช่วงเวลาต่างๆ AGR คำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิตของชุดอัตราการเจริญเติบโต AAGR คือการวัดเชิงเส้นที่ไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของการประนอม

สูตรสำหรับอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (AAGR) คือ

$\begin{matrix} G R = \frac{G R_{} + G R_{B} + \dots + G R_{n}}{ยังไม่มีข้อความ} \\ ที่อยู่: \\ G R_{} = อัตราการเติบโตในช่วง A \\ G R_{B} = อัตราการเติบโตในช่วง B \\ G R_{n} = อัตราการเติบโตในช่วง n \\ ยังไม่มีข้อความ = จำนวนการชำระ \end{matrix} \ start {aligned} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & GR_A = \ text {อัตราการเติบโตในช่วง A} \ & GR_B = \ text {อัตราการเติบโตในช่วงเวลา B} \ & GR_n = \ text {อัตราการเติบโตในช่วงเวลา} n \\ & N = \ text {จำนวนการชำระเงิน} \ \ end {align}$ AAGR = NGRA + GRB + … + GRn โดยที่: GRA = อัตราการเติบโตในช่วงเวลา AGRB = อัตราการเติบโตในช่วงเวลา BGRn = อัตราการเติบโตในงวด nN = จำนวนการชำระเงิน

วิธีการคำนวณ AAGR

AAGR มาตรฐานสำหรับการวัดผลตอบแทนเฉลี่ยของการลงทุนในช่วงเวลาต่างๆ คุณจะพบตัวเลขนี้ในใบแจ้งยอดการซื้อขายหลักทรัพย์และรวมอยู่ในหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม มันเป็นค่าเฉลี่ยง่ายๆของชุดอัตราการเติบโตของผลตอบแทนเป็นระยะ สิ่งหนึ่งที่ต้องจำไว้คือช่วงเวลาที่ใช้ควรมีความยาวเท่ากันเช่นปีเดือนหรือสัปดาห์ - และไม่ผสมระยะเวลาต่าง ๆ กัน

AAGR บอกอะไรคุณ

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีมีประโยชน์ในการกำหนดแนวโน้มระยะยาว สามารถใช้ได้กับมาตรการทางการเงินเกือบทุกประเภทรวมถึงอัตราการเติบโตของผลกำไรรายได้กระแสเงินสดค่าใช้จ่ายและอื่น ๆ เพื่อให้นักลงทุนมีแนวคิดเกี่ยวกับทิศทางที่ บริษัท เป็นผู้นำ อัตราส่วนจะบอกคุณว่าผลตอบแทนประจำปีของคุณนั้นเป็นอย่างไรโดยเฉลี่ย

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีสามารถคำนวณได้สำหรับการลงทุนใด ๆ แต่จะไม่รวมถึงการวัดความเสี่ยงโดยรวมของการลงทุนใด ๆ ซึ่งวัดจากความผันผวนของราคา นอกจากนี้ AAGR ไม่บัญชีสำหรับการทบต้นเป็นระยะ

ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (AAGR)

AAGR วัดอัตราผลตอบแทนหรือการเติบโตเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาที่เท่ากัน ตัวอย่างสมมติว่าการลงทุนมีค่าต่อไปนี้ตลอดระยะเวลาสี่ปี:

ค่าเริ่มต้น = $ 100, 000End ของปีที่ 1 ค่า = $ 120, 000End ของปีที่ 2 ค่า = $ 135, 000End ของปีที่ 3 ค่า = $ 160, 000End ของปี 4 ค่า = $ 200, 000

สูตรการกำหนดอัตราการเติบโตของแต่ละปีคือ:

$การเจริญเติบโตหรือผลตอบแทนร้อยละง่าย ๆ = \frac{ค่าสิ้นสุด}{ค่าเริ่มต้น} - 1 \ text {อัตราการเติบโตหรือผลตอบแทนง่าย ๆ } = \ frac { text {ค่าสิ้นสุด}} { text {ค่าเริ่มต้น}} - 1$ การเจริญเติบโตหรือกลับเปอร์เซ็นต์ง่าย ๆ = มูลค่าเริ่มต้นที่คุ้มค่า −1

ดังนั้นอัตราการเติบโตของแต่ละปีมีดังนี้:

การเติบโตปี 1 = $ 120, 000 / $ 100, 000 - 1 = 20% การเติบโตปี 2 = $ 135, 000 / $ 120, 000 - 1 = 12.5% ปี 3 การเติบโต = $ 160, 000 / $ 135, 000 - 1 = 18.5% ปี 4 การเติบโต = $ 200, 000 / $ 160, 000 - 1 = 25%

AAGR คำนวณจากผลรวมของอัตราการเติบโตในแต่ละปีหารด้วยจำนวนปี:

$G R = \frac{20 % + 12.5 % + 18.5 % + 25 %}{4} = 19 % AAGR = \ frac {20 \% + 12.5 \% + 18.5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%$ AAGR = 420% + 12.5% + 18.5% + 25% = 19%

ในการตั้งค่าทางการเงินและบัญชีโดยทั่วไปจะใช้ราคาเริ่มต้นและจุดสิ้นสุด แต่นักวิเคราะห์บางคนอาจต้องการใช้ราคาเฉลี่ยเมื่อคำนวณ AAGR ขึ้นอยู่กับสิ่งที่วิเคราะห์

อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี

AAGR เป็นการวัดเชิงเส้นที่ไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของการประนอม ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่าการลงทุนเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 19% ต่อปี อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีมีประโยชน์สำหรับการแสดงแนวโน้ม อย่างไรก็ตามอาจทำให้นักวิเคราะห์เข้าใจผิดเพราะมันไม่ได้อธิบายถึงการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่ถูกต้อง ในบางกรณีอาจประเมินค่าสูงกว่าการเติบโตของการลงทุน

ตัวอย่างเช่นพิจารณามูลค่าสิ้นปีสำหรับปีที่ 5 ของ $ 100, 000 อัตราการเติบโตร้อยละสำหรับปีที่ 5 คือ -50% AAGR ที่ได้จะเป็น 5.2%; อย่างไรก็ตามจะเห็นได้จากค่าเริ่มต้นของปีที่ 1 และค่าสิ้นสุดของปีที่ 5 ผลการดำเนินงานให้ผลตอบแทน 0% อาจมีประโยชน์มากกว่าในการคำนวณอัตราการเติบโตประจำปีแบบผสม (CAGR) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ CAGR ปรับผลตอบแทนการลงทุนให้ราบรื่นหรือลดผลกระทบจากความผันผวนของผลตอบแทนเป็นระยะ

สูตรสำหรับ CAGR คือ:

$ค G R = {\frac{ยอดคงเหลือสิ้นสุด}{จุดเริ่มต้นยอดคงเหลือ}}^{\frac{1}{# ปี}} - 1 CAGR = \ frac { text {Ending Balance}} { text {Beginning Balance}} ^ { frac {1} { text { # ปี}}} - 1$ CAGR = ยอดคงเหลือเริ่มต้นยอดคงเหลือคงเหลือ # ปี 1 −1

จากตัวอย่างข้างต้นสำหรับปีที่ 1 ถึง 4 CAGR จะเท่ากับ:

$ค G R = {\frac{$ 200, 000}{$ 100, 000}}^{\frac{1}{4}} - 1 = 18.92 %$ CAGR = \ frac { $ 200, 000} { $ 100, 000} ^ ^ \ \ frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% CAGR = $ 100, 000 $ 200, 000 41 -1 = 18.92%

ในช่วงสี่ปีแรก AAGR และ CAGR นั้นใกล้กัน อย่างไรก็ตามหากปีที่ 5 ถูกนำมารวมในสมการ CAGR (-50%) ผลลัพธ์ก็จะกลายเป็น 0% ซึ่งตรงกันข้ามกับผลลัพธ์ที่ได้จาก AAGR 5.2% อย่างมาก

ข้อ จำกัด ของอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (AAGR)

เนื่องจาก AAGR เป็นค่าเฉลี่ยผลตอบแทนรายปีเป็นระยะ ๆ มาตรการไม่รวมการวัดความเสี่ยงโดยรวมที่เกี่ยวข้องในการลงทุนซึ่งคำนวณโดยความผันผวนของราคา ตัวอย่างเช่นหากพอร์ตการลงทุนเติบโต 15% ในหนึ่งปีและ 25% ในปีหน้าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีจะถูกคำนวณเป็น 20% ด้วยเหตุนี้ความผันผวนที่เกิดขึ้นในอัตราผลตอบแทนการลงทุนระหว่างต้นปีแรกและสิ้นปีจะไม่ถูกนับในการคำนวณจึงทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการวัด

ปัญหาที่สองคือว่าโดยเฉลี่ยแล้วมันไม่สนใจเวลาของการส่งคืน ตัวอย่างเช่นในตัวอย่างข้างต้นการลดลงอย่างสิ้นเชิง 50% ในปีที่ 5 มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการเติบโตเฉลี่ยต่อปีโดยรวม อย่างไรก็ตามเวลามีความสำคัญและดังนั้น CAGR อาจมีประโยชน์มากกว่าในการทำความเข้าใจว่าอัตราการเติบโตของเวลาถูกกำหนดไว้อย่างไร

สารบัญ: