หุ้นที่ใช้ในการขนส่งครบกำหนดสำหรับการชุมนุมหรือไม่?

ด้วยตลาดหุ้นโดยรวมที่ใหญ่ขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานักลงทุนที่มองหาสินค้าราคาถูกจำเป็นต้องเข้าไปในกลุ่มที่มีความเกลียดชังมากที่สุดเพื่อหาข้อตกลงที่ดี และหนึ่งในสิ่งที่เกลียดที่สุดคือต้องมีการขนส่งหุ้น ในขณะที่เศรษฐกิจโลกหยุดชะงักและความเจริญรุ่งเรืองของสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงเจ้าของเรือขนส่งสินค้าต่างก็พยายามดิ้นรนเพื่อให้ทัน

แต่นั่นเป็นสิ่งที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าซึ่งทำให้พวกเขามีความน่าดึงดูดใจต่อค่านิยมในขณะนี้

ด้วยการปรับปรุงสภาพเศรษฐกิจอัตราวันและความต้องการนำเข้า / ส่งออกที่เพิ่มขึ้นในที่สุดก็ถึงเวลาแล้วที่นักลงทุนจะตระหนักถึงมูลค่าที่เหลืออยู่ในภาคธุรกิจและมีมากมาย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ภาค: การจัดส่งสินค้า)

ห้าปีของการทำกำไรเป็นศูนย์

มันง่ายที่จะเห็นว่าทำไมผู้ส่งสินค้าถึงมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในช่วงเวลาที่เหมาะสมอุตสาหกรรมการเดินเรือทั่วโลกได้ขยายกำลังการผลิตไปทั่วกระดาน ทุกส่วนย่อยตั้งแต่เรือบรรทุกสินค้าเทกองไปจนถึงเรือบรรทุกน้ำมันเห็นคำสั่งซื้อใหม่ / เรือที่ทะยานขึ้นสู่ทะเลหลวง จากนั้นเกิดภาวะถดถอยและด้านล่างหลุดออกมา

กำลังการผลิตส่วนเกินสร้างความหายนะให้กับผลกำไรของอุตสาหกรรม บริษัท หลายแห่งในภาคการขนส่งตู้สินค้าไม่ได้ทำกำไรในรอบห้าปีในขณะที่ผลประกอบการในกลุ่มย่อยอื่น ๆ มีความผันผวนอย่างมาก การย้ายจากผลกำไรที่หนักหน่วงไปหนึ่งไตรมาสเพื่อทำการชะล้างในครั้งต่อไป ความคึกคักนั้นทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ - เล่นแบบส่วนตัวเช่น Blackstone Group LP (BX) - ห่างจากชื่อการจัดส่ง

นั่นทำให้หุ้นที่มีราคาถูกมาก ขณะนี้ดัชนีการจัดส่งสินค้าทั่วโลกของเดลต้ามีการซื้อขายเพียง P / E 11 เท่านั้นและชื่อเรือเทกองจำนวนมากกำลังขายน้อยกว่ามูลค่าทางบัญชี (สำหรับการดูประวัติดูที่: ข่าวการจัดส่งสินค้าไม่ดี)

ค่า P / E ราคาถูกนี้อาจจะคุ้มค่ากว่าเมื่อพิจารณาว่าภาคธุรกิจนั้นได้เห็นสัญญาณชีวิตอีกครั้ง การจัดส่งสินค้าเป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าหลังเมื่อพูดถึงเศรษฐกิจโลกและควรได้รับประโยชน์เมื่อเศรษฐกิจโลกขยายตัว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตประมาณ 3% ในปี 2558 ซึ่งจะเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย เศรษฐกิจที่กำลังขยายตัวควรช่วยขับเคลื่อนอัตราค่าระวางเรือทุกประเภท จากนั้นเราได้เห็นส่วนประกอบบางส่วนของดัชนีค่าระวางเรือเทกองเพิ่มขึ้นเนื่องจากอุปทานของเรือลำใหม่ที่ได้รับการอนุญาตก่อนปี 2551 ในที่สุดก็ถูกบดบังด้วยอุปสงค์

ในขณะเดียวกันหนึ่งในค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดยังคงลดลง เชื้อเพลิงยังคงเป็นหนึ่งในค่าใช้จ่ายสูงสุดสำหรับผู้ขนส่งที่ประมาณ 40% ของทั้งหมด ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ได้ลดลงประมาณ 20% ในปีนี้ ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าของน้ำมันเชื้อเพลิงควรลดแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายของผู้ส่ง ในความเป็นจริงนักวิเคราะห์ McKinsey & Company ประมาณการว่าการประหยัดเชื้อเพลิงควรเพิ่มรายได้มากถึง 10-20% ที่จะย้าย บริษัท ขนส่งหลายแห่งจากสีแดงเป็นสีดำเกี่ยวกับรายได้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: ขนาดเรื่องในการจัดส่ง)

เดิมพันการค้าทางทะเล

ราคาหุ้นที่ถูกลงความต้องการที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนการผลิตที่ลดลงนั้นเข้ากันได้กับสวรรค์ สำหรับนักลงทุนนั่นหมายถึงการยิงผู้ส่ง วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำคือผ่าน Guggenheim / Delta Global Shipping (SEA)

SEA ติดตามดัชนีการจัดส่งทั่วโลกของ Delta ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ซึ่งติดตามหุ้นการขนส่งในกลุ่มเรือบรรทุกสินค้าแห้งเทกองและขนส่งสินค้าที่หลากหลาย ปัจจุบัน SEA มีชื่อ 26 ชื่อ ผู้ถือครองสูงสุด ได้แก่ Teekay Corp. (TK) และ Matson Inc. (MATX) การเปิดกว้างในทุกมุมของตลาดการเดินเรือทำให้เป็นตัวเลือกที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนแบบครบวงจรในภาค อัตราแลกเปลี่ยนของผลตอบแทนเงินปันผล 3.86% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำที่ 0.66% ช่วยได้เช่นกัน

International Shipholding Corp. (ISH) อาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจสำหรับภาคส่วนนี้ ผู้ส่งเป็นเจ้าของกองเรือ 54 ลำ ซึ่งรวมถึงเรือคอนเทนเนอร์ผู้ให้บริการอัตโนมัติเรือลากจูงและเรือบรรทุกถ่านหิน อย่างไรก็ตามชัยชนะที่แท้จริงของ ISH คือเรือหลายลำเป็นไปตามมาตรฐาน Jones Act กฎหมายอายุ 93 ปี จำกัด การขนส่งทางน้ำในสหรัฐฯให้กับเรือที่เป็นเจ้าของและตั้งค่าสถานะของสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้ทำให้ บริษัท มีความได้เปรียบอย่างใหญ่หลวงเนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีแรงซื้อต่อและส่งออก / นำเข้าสินค้าเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากสถานะของ Jones Act คือผู้ประกอบการขนส่งทางเรือ Kirby Corp. (KEX) เกี่ยวกับการขนส่งน้ำมันดิบ

ในที่สุดการต่อรองราคาที่ใหญ่ที่สุดอาจอยู่ในรัฐบุรุษอาวุโสของการขนส่งบางส่วน ทั้งสามคนของ DryShips Inc. (DRYS), Nordic American Tankers Ltd. (NAT) และ Frontline Ltd. (FRO) นั้นทำการค้าขายกับถั่วลิสง ในกรณีของ DRYS และ FRO ทั้งคู่อยู่ภายใต้ $ 2 ต่อหุ้น ตอนนี้พวกเขามีหูดและการลดลงของสต็อกส่วนใหญ่ของพวกเขาจะทำร้ายตนเอง แต่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอัตราวันหรือความต้องการจะช่วยเพิ่มราคาหุ้นของพวกเขามีความสุข นั่นอาจทำให้ทั้งสามคนทำการค้าที่น่าสนใจในภาค (เพื่อดูประวัติศาสตร์ให้ดู: 3 การจัดส่งหุ้นที่ล่องเรือ )

บรรทัดล่าง

ในตลาดปัจจุบันนักลงทุนมองหาคุณค่าจำเป็นต้องค้นหาในกลุ่มที่ถูกตีมากที่สุด นั่นนำเราไปสู่ผู้ส่ง อย่างไรก็ตามความเลวนั้นอาจไม่ยาวนาน ตัวเร่งปฏิกิริยารั้นหลายตัวอยู่ในความโปรดปราน ที่สามารถขับเคลื่อนหุ้นด้วยในภาคที่สูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า (เพื่อการมองประวัติศาสตร์ให้ดู: ทะเลขรุขระข้างหน้าสำหรับการจัดส่งสต็อค)