เมื่อคนอเมริกันส่วนใหญ่นึกถึงการนำเข้าจากอังกฤษจิตใจของพวกเขาอาจคิดในใจเกี่ยวกับภาพของภาพยนตร์ James Bond และ Monty Python ทั้งหมดนี้เป็นผลงานที่ดีและด้วยความสำเร็จของการนำเข้าของอังกฤษดังกล่าวข้างต้นก็ยากที่จะโต้แย้งความสำคัญของพวกเขา แต่อาจเป็นการนำเข้าที่สำคัญที่สุดจากอังกฤษมีผลกระทบโดยตรงต่อกระเป๋าเงินของชาวอเมริกันจำนวนมาก เราจะอธิบายเครื่องมือทางการเงินที่มีความเกี่ยวข้องน้อยมากที่ใช้กันทั่วโลก: อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR)
LIBOR คืออะไร LIBOR เทียบเท่ากับอัตราเงินของรัฐบาลกลางหรืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารแห่งหนึ่งเรียกเก็บจากธนาคารอื่น การถือกำเนิดของ LIBOR สามารถสืบย้อนไปถึงปี 1984 เมื่อ British Bankers Association (BBA) พยายามที่จะเพิ่มเงื่อนไขการซื้อขายที่เหมาะสมให้กับตลาดที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันเช่นสกุลเงินต่างประเทศข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย อัตรา LIBOR ถูกใช้ครั้งแรกในตลาดการเงินในปี 1986 หลังจากดำเนินการทดสอบในสองปีก่อน วันนี้ LIBOR มีสัดส่วนถึงระดับที่ BBA ประกาศทุกวันเวลาประมาณ 11:45 น. GMT
การเข้าถึงของ LIBOR นั้นห่างจากเทมส์หลายพันไมล์ มันถูกใช้เป็นจุดสำคัญของการอ้างอิงสำหรับเครื่องมือทางการเงินเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดอลลาร์สหรัฐแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและการจำนองอัตราตัวแปร LIBOR ให้ความสำคัญเพิ่มมากขึ้นในช่วงเวลาของการปล่อยสินเชื่อตึงตัวเนื่องจากธนาคารต่างประเทศต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์นี้มักจะส่ง LIBOR สำหรับดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งโดยทั่วไปเป็นสัญญาณของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู 5 อันดับสัญญาณวิกฤตสินเชื่อ )
การเข้าถึงของ LIBOR LIBOR ถูกกำหนดโดยธนาคารสมาชิกต่างประเทศ 16 แห่งและโดยการประมาณการบางอย่างทำให้มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีมูลค่าสูงถึง 360 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก สิ่งที่รวมอยู่ในผลิตภัณฑ์เหล่านั้นคือการจำนองอัตราแบบปรับได้ (ARMs) ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยมีเสถียรภาพ LIBOR ARM สามารถเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อบ้าน การจำนองเหล่านี้ไม่มีการตัดจำหน่ายเชิงลบและในหลาย ๆ กรณีเสนออัตราที่ยุติธรรมสำหรับการชำระเงินล่วงหน้า ARM โดยทั่วไปจะได้รับการจัดทำดัชนีอัตรา LIBOR หกเดือนบวก 2-3% (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ แขนนี้มีฟัน )
การเข้าถึงของ LIBOR ไม่ได้จบลงด้วยเจ้าของบ้าน อัตรานี้ยังใช้ในการคำนวณอัตราสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กสินเชื่อนักศึกษาและบัตรเครดิต บ่อยครั้งที่มือหนักของ LIBOR ไม่ได้รับความรู้สึกโดยตรงจากเจ้าของบ้านหรือผู้อื่นที่ต้องการเงินกู้ เมื่อสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐมีเสถียรภาพและเศรษฐกิจเฟื่องฟู LIBOR ทั้งหมดมักจะดี น่าเสียดายที่มีอีกด้านหนึ่งสำหรับเหรียญนั้น ในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่พัฒนาแล้วอัตรา LIBOR แสดงสัญญาณของความผันผวนที่มากเกินไปทำให้ธนาคารยากที่จะทำและรับเงินกู้ยืมระหว่างกัน ปัญหาดังกล่าวได้ถูกส่งต่อไปยังผู้ที่ต้องการสินเชื่อจากธนาคาร หากเงินสดหายากหรือเป็นเบี้ยประกันภัยสำหรับธนาคารในประเทศของคุณธนาคารจะเรียกเก็บเงินจากคุณผู้กู้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าหรือแย่กว่านั้นไม่ได้กู้เงินคุณเลย
หากเวลาไม่ดีให้ดู LIBOR คุณลักษณะที่โดดเด่นอีกประการของ LIBOR คือมันสามารถเจือจางผลกระทบของการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่ามันดีเมื่อเฟดลดอัตราหรืออย่างน้อยพวกเขาก็ยินดีรับข่าว หากอัตรา LIBOR อยู่ในระดับสูงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดดูเหมือนจะเป็นการพักผ่อนที่ฮาวายและมีฝนตกทุกวัน อัตรา LIBOR ที่สูงจะ จำกัด ผู้คนจากการได้รับสินเชื่อทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลดลงสำหรับคนทั่วไป หากคุณมีการจำนองซับไพรม์คุณจะต้องดูอัตรา LIBOR ด้วยสายตาที่ใกล้เคียงเช่นเดียวกับ $ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในซับไพรม์ ARMs จะถูกจัดทำดัชนีให้ LIBOR (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมอ่านบทแนะนำของ Federal Reserve และเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการจำนองซับไพรม์ดู Subprime Subpar บ่อยครั้ง )
ในขณะที่การกระทำของ LIBOR ที่เกี่ยวข้องกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นเกี่ยวข้องกับสกุลเงินมากขึ้นเช่นเงินยูโรปอนด์อังกฤษเยนญี่ปุ่นและอื่น ๆ ผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ที่ใช้ในสหรัฐอเมริกาในแต่ละวันนั้นเล็กน้อย เป็นที่น่าสังเกตว่า LIBOR มีความเกี่ยวข้องกับอัตราค่าเงินยูโรหรือดอลลาร์สหรัฐที่ถือโดยธนาคารต่างประเทศ บัญชียูโรคิดเป็นประมาณ 20% ของทุนสำรองทั้งหมด
Bottom Line LIBOR ไม่เซ็กซี่และเป็นที่น่าสงสัยว่าทุกคนรอคอยการเปิดตัวข้อมูล LIBOR ครั้งต่อไปโดยมีความคาดหวังเช่นเดียวกันว่าจะได้เห็นภาพยนตร์ James Bond เรื่องต่อไป ที่กล่าวว่าทุกคนที่มีบัตรเครดิตหรือความปรารถนาที่จะเป็นเจ้าของบ้านจะต้องตระหนักถึง LIBOR LIBOR เป็นสถาบันพระมหากษัตริย์ที่แท้จริงของอังกฤษอย่างน้อยก็สำหรับตลาดการเงินทั่วโลก
