อัตราผลตอบแทนทางบัญชีคืออะไร - ARR?
อัตราผลตอบแทนทางบัญชี (ARR) คืออัตราร้อยละของผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนหรือสินทรัพย์เมื่อเทียบกับต้นทุนการลงทุนเริ่มต้น ARR หารรายได้เฉลี่ยจากสินทรัพย์ด้วยการลงทุนเริ่มแรกของ บริษัท เพื่อหาอัตราส่วนหรือผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์หรือโครงการที่เกี่ยวข้อง ARR ไม่ได้พิจารณามูลค่าเวลาของเงินหรือกระแสเงินสดซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของการบำรุงรักษาธุรกิจ
อัตราผลตอบแทน
สูตรสำหรับ ARR
ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
วิธีการคำนวณอัตราการบัญชีของผลตอบแทน - ARR
- คำนวณกำไรสุทธิประจำปีจากการลงทุนซึ่งอาจรวมถึงรายได้ลบต้นทุนหรือค่าใช้จ่ายประจำปีของการดำเนินโครงการหรือการลงทุนหากการลงทุนเป็นสินทรัพย์ถาวรเช่นที่ดินอาคารหรืออุปกรณ์ให้หักค่าเสื่อมราคาใด ๆ จากรายได้ประจำปี เพื่อให้บรรลุกำไรสุทธิประจำปีแบ่งกำไรสุทธิประจำปีด้วยต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์หรือการลงทุน ผลลัพธ์ของการคำนวณจะให้ทศนิยม คูณผลลัพธ์ด้วย 100 เพื่อแสดงเปอร์เซ็นต์การคืนค่าเป็นจำนวนเต็ม
ARR บอกอะไรคุณ
อัตราผลตอบแทนทางบัญชีเป็นตัวชี้วัดการจัดทำงบประมาณทุนที่มีประโยชน์สำหรับการคำนวณผลกำไรอย่างรวดเร็ว ARR ใช้เป็นหลักในการเปรียบเทียบทั่วไประหว่างหลายโครงการเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากแต่ละโครงการ
สามารถใช้ ARR เมื่อตัดสินใจลงทุนหรือซื้อกิจการ มันเป็นปัจจัยในค่าใช้จ่ายรายปีที่เป็นไปได้หรือค่าเสื่อมราคาที่เกี่ยวข้องกับโครงการ การคิดค่าเสื่อมราคาเป็นกระบวนการทางบัญชีโดยมีการกระจายต้นทุนหรือสินทรัพย์ถาวรเป็นรายปีในช่วงอายุการใช้งานของสินทรัพย์
การคิดค่าเสื่อมราคาเป็นรูปแบบการบัญชีที่มีประโยชน์ซึ่งช่วยให้ บริษัท ไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการซื้อครั้งใหญ่ในปีแรกทำให้ บริษัท สามารถทำกำไรจากสินทรัพย์ได้ทันทีแม้ในปีแรกของการบริการ ในการคำนวณ ARR ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายประจำปีใด ๆ จะต้องถูกหักออกจากรายได้ประจำปีเพื่อให้ได้กำไรสุทธิประจำปี
ประเด็นที่สำคัญ
- ARR มีประโยชน์ในการกำหนดอัตราร้อยละต่อปีของผลตอบแทนของโครงการ ARR สามารถใช้เมื่อพิจารณาหลายโครงการเนื่องจากให้อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากแต่ละโครงการอย่างไรก็ตาม ARR ไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างการลงทุนที่ให้กระแสเงินสดที่แตกต่างกัน อายุการใช้งานของโครงการ
ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราการบัญชีของผลตอบแทน - ARR
โครงการกำลังได้รับการพิจารณาว่ามีการลงทุนเริ่มต้น $ 250, 000 และคาดว่าจะสร้างรายได้ในอีกห้าปีข้างหน้า ด้านล่างเป็นรายละเอียด:
- การลงทุนครั้งแรก: $ 250, 000 รายได้ที่คาดหวังต่อปี: $ 70, 000 กรอบเวลา: 5 ปีการคำนวณ ARR: $ 70, 000 (รายรับต่อปี) / 250, 000 ดอลลาร์ (ต้นทุนเริ่มต้น) ARR =.28 หรือ 28% (.28 * 100)
ความแตกต่างระหว่าง ARR และ RRR
ตามที่ระบุไว้ ARR คือผลตอบแทนร้อยละต่อปีจากการลงทุนโดยใช้เงินสดเริ่มต้น อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ (RRR) หรือที่เรียกว่าอัตรากีดขวางนั้นเป็นผลตอบแทนขั้นต่ำที่นักลงทุนจะยอมรับสำหรับการลงทุนหรือโครงการที่ชดเชยความเสี่ยงในระดับที่กำหนด
RRR สามารถเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างนักลงทุนเนื่องจากนักลงทุนมีความเสี่ยงที่แตกต่าง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการลงทุน สิ่งสำคัญคือการใช้เมตริกทางการเงินหลายตัวรวมถึง ARR และ RRR ในการพิจารณาว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่
ข้อ จำกัด ในการใช้อัตราการบัญชีของผลตอบแทน - ARR
ARR มีประโยชน์ในการกำหนดอัตราร้อยละต่อปีของผลตอบแทนของโครงการ อย่างไรก็ตามการคำนวณมีข้อ จำกัด
ARR ไม่พิจารณามูลค่าเวลาของเงิน (TVM) มูลค่าเวลาของเงินคือแนวคิดที่ว่าเงินที่มีอยู่ในปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่าผลรวมที่เหมือนกันในอนาคตเนื่องจากศักยภาพในการสร้างรายได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งการลงทุนสองรายการอาจให้รายได้ไม่สม่ำเสมอ หากโครงการหนึ่งส่งคืนรายได้มากขึ้นในปีแรก ๆ และโครงการอื่นคืนรายได้ในปีต่อ ๆ มา ARR จะไม่กำหนดมูลค่าที่สูงขึ้นให้กับโครงการที่ให้ผลกำไรเร็วกว่าซึ่งอาจนำไปลงทุนเพื่อหารายได้มากขึ้น
อัตราผลตอบแทนทางบัญชีไม่ได้พิจารณาถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของโครงการระยะยาวและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับระยะยาว
นอกจากนี้ ARR ไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของจังหวะเวลาของกระแสเงินสด สมมติว่านักลงทุนกำลังพิจารณาการลงทุนห้าปีด้วยการจ่ายเงินสดครั้งแรกจำนวน 50, 000 ดอลลาร์ แต่การลงทุนนั้นไม่ก่อให้เกิดรายได้ใด ๆ จนกว่าจะถึงปีที่สี่และห้า นักลงทุนจะต้องสามารถทนต่อสามปีแรกโดยไม่มีกระแสเงินสดเป็นบวกจากโครงการ การคำนวณ ARR จะไม่รวมการขาดกระแสเงินสดในช่วงสามปีแรก
