ฤดูการรายงานผลประกอบการของ บริษัท สำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2019 คาดว่าจะเสร็จสมบูรณ์ภายในวันที่ 15 ตุลาคมและการคาดการณ์เบื้องต้นจะลดลงอย่างมาก Goldman Sachs คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นของ S&P 500 จะลดลง 3% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2561 ในขณะที่ข้อมูล S&P ที่อ้างโดย CFRA ของ บริษัท วิจัยกำลังตกต่ำยิ่งกว่าคาดการณ์ลง 4% ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นมากกว่าการชดเชยรายได้ที่เพิ่มขึ้น
กับฉากหลังที่ท้าทายอย่างนี้ Goldman แนะนำตะกร้า 50 "Stable Growers" หุ้นที่แสดงผลกำไรที่สม่ำเสมอเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาซึ่งวัดโดย EBITDA มากกว่าหุ้นมัธยฐาน Russell 1000 "ตะกร้า Stable Growers ใหม่ของเรามักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นและการเติบโตช้าลง" Goldman ตั้งข้อสังเกตในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์ฉบับล่าสุดของสหรัฐ
นี่เป็นเรื่องที่สองของสองเรื่องที่ Investopedia กำลังเผยแพร่เกี่ยวกับข้อค้นพบของโกลด์แมน นี่คือเจ็ดหุ้นในตะกร้าการเติบโตที่มั่นคงของพวกเขา: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OKE) และ IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) หุ้นเหล่านี้มาจากเทคโนโลยีสารสนเทศการดูแลสุขภาพและภาคพลังงาน
ประเด็นที่สำคัญ
- ผลประกอบการของ บริษัท คาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้วในไตรมาส 3 ปี 2562 คาดว่ากำไรจะยังคงอยู่ในระดับสูงในปี 2563 และอาจจะเกินกว่านั้นโกลด์แมนแซคส์แนะนำหุ้นที่มีการเติบโตของกำไรระยะยาวที่มั่นคง
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ในขณะที่กำไรต่อหุ้นรวมสำหรับ S&P 500 คาดว่าจะลดลง YOY ในไตรมาส 3 ปี 2019 Goldman ตั้งข้อสังเกตว่า บริษัท S&P 500 ค่ามัธยฐานนั้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% อย่างไรก็ตามพวกเขาเห็นความเสี่ยงที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญต่อประมาณการกำไรในปี 2563 ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขามองในแง่ดีน้อยลงกว่าที่ฉันทามติเกี่ยวกับอำนาจการกำหนดราคาหรือความสามารถของ บริษัท ในการส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
มาสเตอร์การ์ด
ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาตัวประมวลผลการชำระเงิน Mastercard แสดงความผันแปรเล็กน้อยในการเติบโตของ EBITDA กว่าหุ้นเฉลี่ยในตะกร้า แต่น้อยกว่าหุ้นมัธยฐาน Russell 1000 มาก สำหรับการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นในปีงบประมาณถัดไปฉันทามติที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับมาสเตอร์การ์ดมากกว่าสำหรับหุ้นเฉลี่ยทั้งในตะกร้าหรือรัสเซล 1000
ในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2019 ที่ออกมาเมื่อปลายเดือนกรกฎาคมมาสเตอร์การ์ดเอาชนะประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ 3.3% และส่งมอบรายได้ตามประมาณการ ต่อจากนั้นโกลด์แมนวางมาสเตอร์การ์ดไว้ในรายการซื้อ Conviction ซึ่งเป็นรายการพิเศษของไอเดียที่ดีที่สุดของธนาคารรายงานของ Barron
สำหรับปี 2562-2564 การจัดการมาสเตอร์การ์ดกำลังฉาย CAGRs ในกลุ่มวัยรุ่นที่มีรายได้สุทธิต่ำและในช่วงวัยรุ่นที่มีกำไรต่อหุ้นสูง มาสเตอร์การ์ดได้รับประโยชน์จากกระแสการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เพิ่มขึ้นรวมถึงโอกาสในยุโรปและตลาดธุรกิจกับธุรกิจแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจนักวิเคราะห์จิมชไนเดอร์แห่งโกลด์แมนเขียนถึงลูกค้าต่อบาร์รอน
วีซ่า
ตัวประมวลผลการชำระเงินที่แข่งขันกันวีซ่ามีอัตราการเติบโตของ EBITDA ที่แปรปรวนน้อยกว่าหุ้นเฉลี่ยในตะกร้า เช่นเดียวกับมาสเตอร์การ์ดวีซ่าได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการชำระเงินดิจิทัลรวมถึงการใช้บัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะการขยายตัวของอีคอมเมิร์ซอย่างต่อเนื่องนักวิเคราะห์ไบรอันคีนแห่ง Deutsche Bank กล่าว บาร์รอน
คีนเชื่อว่าตลาดยังไม่ได้ตระหนักถึงศักยภาพที่แท้จริงของ บริษัท บัตรในการชำระเงินแบบบุคคลต่อบุคคลในการโอนเงินสดข้ามพรมแดนเพื่อช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กดำเนินการจ่ายเงินเดือนในการชำระเงินแบบไร้สัมผัสที่รวดเร็วกว่า ทำให้การผ่อนชำระง่ายขึ้น ในฐานะผู้นำตลาดวีซ่าและมาสเตอร์การ์ดมีตำแหน่งที่ดีโดยเฉพาะในทุกพื้นที่เหล่านี้
มองไปข้างหน้า
ในขณะที่สต็อกการเติบโตที่มั่นคงซึ่งโกลด์แมนระบุไว้ในอดีตนั้นสามารถรักษาสภาพแวดล้อมในระดับมหภาคไว้ได้ดี แต่ก็ไม่สามารถรับประกันได้ว่าพวกเขาจะยังคงทำเช่นนี้ต่อไปในอนาคต นอกจากนี้ระยะเวลาศึกษา 10 ปีของโกลด์แมนไม่รวมช่วงเวลาทั้งหมดของการถดถอยครั้งใหญ่ระหว่างปี 2550-2552 เป็นผลให้มันอาจเป็นแนวทางที่ไม่สมบูรณ์เกี่ยวกับวิธีการที่หุ้นเหล่านี้อาจดำเนินการในช่วงต้นและกลางของภาวะถดถอยต่อไป
