ฤดูใบไม้ผลิเป็นเวลาที่ดีในการตรวจสอบผลงานของคุณและมีส่วนร่วมในการปรับสมดุลการจัดสรรใหม่และการเปลี่ยนตำแหน่ง ด้วยเหตุนี้เจฟฟ์รีฟส์คอลัมนิสต์ MarketWatch จึงตั้งชื่อผู้มีผลงานต่ำกว่าห้าคนที่เขาเชื่อว่าควรอยู่ในรายชื่อนักลงทุนใด ๆ ธุรกิจเหล่านี้ ได้แก่ International Business Machines Corp. (IBM), Home Depot Inc. (HD), Target Corp. (TGT), The Hershey Co. (HSY) และ Procter & Gamble Co. (PG)
สำหรับหุ้นทั้งห้าที่ระบุไว้ข้างต้นต่อ Yahoo Finance นี่คือการเคลื่อนไหวของราคา ณ วันพุธปิดทั้งปี (YTD) และเมื่อเทียบกับสูงสุด 52 สัปดาห์ของพวกเขาเช่นเดียวกับอัตราส่วน P / E ต่ออัตราส่วน PEG ของพวกเขา และอัตราเงินปันผลตอบแทนล่วงหน้า:
- IBM: -3.9% YTD, -14.7% เทียบกับสูง, 10.3 P / E, 3.6 PEG, ผลผลิต 4.3% โฮมดีโป: -5.9%, -14.6%, 17.4, 1.2, 2.4% เป้าหมาย: + 9.9%, -9.6%, 13.0, 2.2, 3.4% เฮอร์ชีย์: -17.0%, -19.7%, 16.5, 1.8, 2.7% P & G: -20.0%, -23.6%, 16.2, 2.5, 3.7%
ดัชนี S&P 500 (SPX) ลดลง 1.3% สำหรับ YTD จนถึงวันพุธและต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล 8.1% ในวันที่ 26 มกราคม
IBM: ถาวร 'ประดิษฐ์ใหม่'
รีฟส์ตั้งข้อสังเกตว่าไอบีเอ็มมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการในไตรมาสแรก แต่เพียงผู้เดียวโดยพิจารณาจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพียงครั้งเดียวและยอดขายของผลิตภัณฑ์เมนเฟรมใหม่ สุขภาพระยะยาวของ บริษัท ขึ้นอยู่กับความสามารถในการประสบความสำเร็จในด้านต่าง ๆ เช่นคลาวด์คอมพิวติ้งความปลอดภัยทางไซเบอร์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) รีฟส์กล่าว แต่ไอบีเอ็มไม่ได้ระบุถึงความคืบหน้าอย่างชัดเจน
นอกจากนี้เขายังตั้งข้อสังเกตว่าส่วนต่างกำไรยังไม่ดีขึ้นแม้จะมีกระบวนการ "การประดิษฐ์ใหม่" ที่ใช้เวลานานซึ่งขายออกไปในหลาย ๆ ฝ่าย นอกจากนี้เขายังกล่าวอีกว่า IBM ได้สูญเสียการเดิมพันไปนานในธุรกิจใหม่ที่ควรจะเข้ามาแทนที่ธุรกิจหลักที่มีมายาวนานซึ่งก็คือยอดขายเมนเฟรม - ซึ่งลดลงอย่างมาก
ไอบีเอ็มเสนออัตราส่วน P / E ไปข้างหน้าที่น่าสนใจที่ 10.3 ต่อ Yahoo Finance แต่นี่เป็นการสะท้อนถึงอัตราการเติบโตที่ช้าซึ่งทำให้ บริษัท มีอัตราส่วน PEG ที่ไม่น่าดึงดูดเท่ากับ 3.6 อัตราเงินปันผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของมันที่ 4.3% มาพร้อมกับอัตราการจ่ายเงินปันผล 96% ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนในการเผชิญกับแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่อ่อนแอที่สุด
Home Depot: 'ติดอยู่ในแนวโน้ม'
สต็อกโฮมดีโปเพิ่มขึ้นประมาณสองเท่าโดยคิดเป็นร้อยละเช่นเดียวกับ S&P 500 ในช่วงสามปีที่ผ่านมาและรีฟส์ใช้สิ่งนี้เป็นข้อบ่งชี้ว่าหุ้นของซุปเปอร์สโตร์ยอดนิยมในบ้านได้พุ่งสูงขึ้น อันที่จริงเขาชี้ไปที่อัตรากำไรและการคาดการณ์รายได้ล่วงหน้าซึ่งต่ำกว่าประมาณการในไตรมาสที่ บริษัท รายงานล่าสุด นอกเหนือจากการถูก "ติดอยู่ในช่วงขาลง" รีฟส์รู้สึกว่าโฮมดีโปอยู่ภายใต้แรงกดดันเดียวกันที่ทำให้ค้าปลีกพิเศษจำนวนมากไม่สนใจคำกล่าวอ้างของผู้อื่นว่านี่เป็นพ่อค้าที่ปลอดภัย "อเมซอน"
พีแอนด์จี: การบีบตัวครั้งใหญ่
รีฟส์มองเห็น "แนวโน้มการขายโลหิตจาง" สำหรับผลิตภัณฑ์แบรนด์ที่มีชื่อเสียงมากมายจากพีแอนด์จี ผู้บริโภคเลือกที่จะเลือกใช้ฉลากส่วนตัวที่ราคาถูกลงเรื่อย ๆ ในขณะเดียวกันเขาเสนอแบรนด์ผลิตภัณฑ์โกนหนวด Gillette เป็นตัวอย่างสำคัญของวิธีการที่ P&G ยังถูกโจมตีจากคู่แข่งที่จัดส่งให้กับลูกค้าในกรณีนี้ Dollar Shave Club และ Harry's Inc. One อาจกล่าวได้ว่ายักษ์สินค้าอุปโภคบริโภคกำลังถูกบีบเหมือน หลอดยาสีฟัน Crest ในขณะที่นักลงทุนกิจกรรมเนลสัน Peltz ได้รับรางวัลเป็นคณะกรรมการในการต่อสู้พร็อกซี่เมื่อเร็ว ๆ นี้รีฟสงสัยว่าเขาสามารถกระตุ้นการฟื้นตัว
เป้าหมาย: 'พูดง่ายกว่าทำเสร็จ'
เพื่อปกป้อง Amazon.com Inc. (AMZN) Target ได้รับบริการจัดส่งภายในวันเดียวกันโดยมีค่าจัดส่ง 550 ล้านดอลลาร์ รีฟส์เตือนว่า "การจัดส่งภายในวันเดียวกันนั้นพูดง่ายกว่าทำโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณทำให้สินค้าคงคลังของคุณข้ามร้านค้าแทนศูนย์ปฏิบัติตามส่วนกลาง" ในขณะเดียวกันเขากล่าวว่าฉันทามติในหมู่นักวิเคราะห์สำหรับการขายจะคงที่ในปี 2018 และอาจเพิ่มขึ้นเพียง 2% ในปี 2019
หุ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในวันที่ 22 ม.ค. จากรายงานของยอดขายวันหยุดที่แข็งแกร่งที่จะปิดตัวลงในปี 2560 จากนั้นก็ปรับฐานลงและได้ไปด้านข้างนับตั้งแต่นั้นมา รีฟส์เห็นสถานการณ์ "ขายข่าว" ที่นี่
เฮอร์ชีย์: 'A Hot, Brown Mess'
เรียกผู้ผลิตช็อคโกแลตว่า "น้ำตาลร้อนและยุ่ง" รีฟส์ตั้งข้อสังเกตว่าเฮอร์ชีย์ "ได้ดิ้นรนตั้งแต่ปี 2014 เพื่อแยกออกจากร่อง" เขากล่าวว่าปัญหาสำคัญคือเฮอร์ชีย์มียอดขาย 70% จากผลิตภัณฑ์ช็อคโกแลต เขายังเห็นความหมายเชิงลบต่อการเติบโตในอนาคตจากการเป็น "แบรนด์ที่มีความหมายเหมือนกันกับอาหารขยะ"
เมื่อตระหนักว่าผลกำไรอยู่ในความโปรดปรานของราคาโกโก้ที่แปรปรวนอย่างกว้างขวางและเชื่อว่าการเติบโตของการบริโภคช็อกโกแลตในอนาคตจะชะลอตัวลงเฮอร์ชีย์มีการกระจายความเสี่ยงที่สำคัญเข้าสู่ผลิตภัณฑ์พาสต้าตั้งแต่ปี 2509 ถึง 2536 อย่างไรก็ตามเชื่อว่าผลกำไรของพาสต้านั้นสูงขึ้นยอดขายของเฮอร์ชีย์ในปี 1999 ตามพิพิธภัณฑ์เรื่องเฮอร์ชีย์ ไม่ว่าในกรณีใดการเข้าไปลงทุนในพาสต้ามีการกระจายความเสี่ยง จำกัด โดยมียอดขายเพียง 9% ของยอดขายทั้งหมด
เฮอร์ชีย์ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันพฤหัสบดี กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) และยอดขายเพิ่มขึ้น 4.9% YOY ต่อ Nasdaq GlobeNewswire อย่างไรก็ตาม 3.4 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการเข้าซื้อกิจการและครึ่งหนึ่งเปอร์เซ็นต์เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีต่อแหล่งเดียวกัน
รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาสแรกที่ 1.41 ดอลลาร์นั้นเท่ากับประมาณการฉันทามติในขณะที่รายรับดีกว่าฉันทามติ 1.5% ตามรายงานการวิจัยการลงทุนของ Zacks Zacks กล่าวเสริมว่า: "HSY มีประวัติที่น่าประหลาดใจเกี่ยวกับผลประกอบการที่น่าประทับใจ บริษัท ได้โพสต์ผลประกอบการที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกสามในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามไม่ใช่ในเวลานี้และสต็อกลดลง 0.7% จากการปิดครั้งก่อน ณ เวลา 10:30 น. เวลานิวยอร์ก
