หนึ่งในกลยุทธ์การวางแผนภาษีที่สำคัญสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือการใช้ดอกเบี้ยจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์กับพันธมิตรทั่วไปสำหรับค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่จ่ายให้กับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กลยุทธ์ภาษีที่ใหม่กว่าที่กองทุนจำนวนมากใช้คือการเข้าสู่ธุรกิจรับประกันภัยต่อกับ บริษัท ที่ตั้งอยู่ในเบอร์มิวดา ทั้งสองวิธีนี้ช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถลดภาระภาษีได้อย่างมีนัยสำคัญ เราดูว่าทั้งสองกลยุทธ์ทำงานอย่างไรพร้อมกับวิธีการชดเชยกองทุนป้องกันความเสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นการลงทุนทางเลือกที่มีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในตลาดเอกชน ผู้จัดการจะได้รับการชดเชยผ่านค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% และค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ 20% กองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถหลีกเลี่ยงภาษีได้โดยใช้ดอกเบี้ยที่ถืออยู่ซึ่งช่วยให้กองทุนได้รับการปฏิบัติเหมือนเป็นหุ้นส่วน กองทุนยังสามารถหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีโดยการส่งผลกำไรไปยัง บริษัท ประกันภัยต่อนอกชายฝั่งไปยังเบอร์มิวดาซึ่งพวกเขาเติบโตปลอดภาษีและนำกลับไปลงทุนในกองทุนในภายหลัง
กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?
กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นประเภทการลงทุนทางเลือกที่พยายามสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนโดยใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดที่แตกต่างกัน พวกเขามักจะตั้งค่าเป็นหุ้นส่วนการลงทุนภาคเอกชน เนื่องจากความต้องการการลงทุนขั้นต่ำจำนวนมากจึงมักถูกตัดให้กับนักลงทุนโดยเฉลี่ย แต่พวกเขาให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง - ผู้ที่มีมูลค่าสุทธิสูงรายได้สูงและสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่พอสมควร โดยทั่วไปกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะถือว่าขาดสภาพคล่องซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องมีกรอบระยะยาวและไม่สามารถใช้ประโยชน์จากกำไรระยะสั้นได้
โครงสร้างค่าตอบแทน
กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ได้รับการจัดการภายใต้โครงสร้างค่าตอบแทนสองและยี่สิบหรือรูปแบบอื่น ๆ โครงสร้างนี้ปกติประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ขึ้นอยู่กับและอาจแตกต่างกันระหว่างกองทุน
ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียม 2% คงที่ตามมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดในกองทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการเหล่านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนรวมถึงต้นทุนการซื้อขาย
ค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานเป็นอัตราร้อยละของผลกำไรที่เกิดขึ้นภายใต้การบริหารของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพที่พบมากที่สุดคือ 20% ของกำไร หมายเลขนี้อาจสูงหรือต่ำกว่าขึ้นอยู่กับแต่ละกองทุน กองทุนจำนวนมากยังใช้เครื่องหมายน้ำสูงเพื่อให้แน่ใจว่าผู้จัดการจะไม่ได้รับค่าตอบแทนสำหรับผลการดำเนินงาน subpar
สนใจดำเนินการ
กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่งมีโครงสร้างเพื่อใช้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ดำเนินการ ภายใต้โครงสร้างนี้กองทุนจะถือว่าเป็นหุ้นส่วน ผู้ก่อตั้งและผู้จัดการกองทุนถือเป็นหุ้นส่วนทั่วไปในขณะที่นักลงทุนถูกเรียกว่าเป็นหุ้นส่วน จำกัด ผู้ก่อตั้งยังเป็นเจ้าของ บริษัท จัดการที่บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้จัดการจะได้รับค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน 20% ของดอกเบี้ยที่ถือในฐานะหุ้นส่วนทั่วไปของกองทุน
ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการชดเชยด้วยดอกเบี้ยที่ดำเนินการนี้ รายได้ที่ได้รับจากกองทุนจะถูกเก็บภาษีเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งแตกต่างจากเงินเดือนหรือค่าตอบแทนสำหรับการให้บริการ ค่าธรรมเนียมจูงใจจะถูกคิดภาษีในอัตรากำไรจากการลงทุนระยะยาว 23.8% - 20% จากกำไรสุทธิของตลาดและอีก 3.8% สำหรับภาษีรายได้สุทธิจากการลงทุนซึ่งต่างจากอัตราภาษีทั่วไปที่อัตราสูงสุดอยู่ที่ 37%. สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการประหยัดภาษีที่สำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง
การจัดการธุรกิจนี้มีนักวิจารณ์ที่บอกว่าโครงสร้างเป็นช่องโหว่ที่ช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษี พระราชบัญญัติการลดหย่อนภาษีและงานของฝ่ายบริหารทรัมป์ได้ทำการเปลี่ยนแปลงกฎการคิดดอกเบี้ย ภายใต้กฎหมายกองทุนจะต้องถือสินทรัพย์มากกว่าสามปีเพื่อให้ได้รับการพิจารณาในระยะยาว กำไรใด ๆ ที่ถือครองน้อยกว่าสามปีถือว่าเป็นระยะสั้นและต้องเสียภาษีในอัตรา 40.8% แต่การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ค่อยมีผลกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ซึ่งโดยทั่วไปถือครองสินทรัพย์มานานกว่าห้าปี
ภายใต้พระราชบัญญัติลดภาษีและงานกองทุนจะต้องถือสินทรัพย์เป็นเวลานานกว่าสามปีหรือต้องเสียภาษี
ธุรกิจรับประกันภัยต่อเบอร์มิวดา
กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่โดดเด่นหลายแห่งใช้ธุรกิจประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาเพื่อลดภาระภาษีของพวกเขา เบอร์มิวดาไม่เรียกเก็บภาษีเงินได้นิติบุคคลดังนั้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงจัดตั้ง บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดา โปรดจำไว้ว่า บริษัท รับประกันภัยต่อเป็น บริษัท ประกันประเภทหนึ่งที่ให้ความคุ้มครอง บริษัท ประกันภัย พวกเขาจัดการความเสี่ยงที่ถือว่าใหญ่เกินไปสำหรับ บริษัท ประกันภัยที่จะดำเนินการด้วยตนเอง ดังนั้น บริษัท ประกันภัยสามารถแบ่งปันความเสี่ยงกับ บริษัท ประกันภัยต่อและเก็บเงินทุนน้อยลงในหนังสือเพื่อครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่งเงินให้กับ บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดา ในทางกลับกัน บริษัท ประกันภัยต่อเหล่านี้กลับลงทุนเงินทุนเหล่านั้นกลับเข้ากองทุนป้องกันความเสี่ยง ผลกำไรใด ๆ จากกองทุนป้องกันความเสี่ยงไปที่ บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาซึ่งพวกเขาไม่มีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคล กำไรจากการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์เติบโตขึ้นโดยไม่มีภาระภาษี ภาษีเป็นหนี้เฉพาะเมื่อนักลงทุนขายหุ้นของพวกเขาใน บริษัท ประกันภัยต่อ
ธุรกิจในเบอร์มิวดาต้องเป็นธุรกิจประกันภัย ธุรกิจประเภทอื่น ๆ อาจต้องเสียค่าปรับจาก Internal Revenue Service (IRS) ในสหรัฐอเมริกาสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนในต่างประเทศ กรมสรรพากรกำหนดประกันเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ บริษัท รับประกันภัยต่อไม่สามารถมีแหล่งเงินทุนที่ใหญ่กว่าสิ่งที่จำเป็นต้องใช้ในการทำประกันภัยที่ขายคืน ถึงแม้ว่า บริษัท รับประกันภัยต่อหลายแห่งมีส่วนร่วมในธุรกิจ แต่ก็ดูเหมือนจะน้อยเมื่อเทียบกับกลุ่มของเงินจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใช้ในการจัดตั้ง บริษัท
