ทำไมหุ้นลิเธียมถึงลดลงท่ามกลางกระแสรถยนต์ไฟฟ้า

ในขณะที่ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าเร็วขึ้นความต้องการลิเธียมก็เพิ่มสูงขึ้น แต่หุ้นลิเธียมแทนที่จะขี่คลื่นความต้องการโลหะกำลังจมอยู่ท่ามกลางน้ำท่วมของอุปทานใหม่ที่ตั้งค่าไว้เพื่อมาถึงตลาด ทั้ง Albemarle Corp. (ALB) และ Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM) ผู้ผลิตโลหะหลักที่ใช้ในแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าได้รับการปรับลดรุ่นจาก "underweight" เป็น "น้ำหนักเท่ากัน" โดย Morgan Stanley เมื่อวันจันทร์ ภาวะเศรษกิจ.

ประเด็นที่สำคัญ

• ลิเธียมเป็นโลหะขุดจากดินซึ่งซื้อขายในตลาดสินค้าลิเธียมถูกนำมาใช้ในการผลิตแบตเตอรี่ที่พบในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนบุคคลและยานพาหนะไฟฟ้าเนื่องจากความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มสูงขึ้นอาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนลิเธียม ตลาดเห็นว่าอุปทานส่วนเกินในลิเธียมที่เกินความต้องการและลดราคาของผู้ผลิตลิเธียม

ความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้น

ด้วยราคาของลิเธียมเพิ่มขึ้นสองเท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมาจากการคาดการณ์ว่ารถยนต์ไฟฟ้าจะเริ่มครองอุตสาหกรรมยานยนต์หุ้นของทั้งสอง บริษัท เพิ่มสูงขึ้นโดย Albemarle เพิ่มขึ้น 137% และ SQM เพิ่มขึ้น 257% ระหว่างต้นปี 2559 และสิ้นสุด 2017

ปีต่อวัน (YTD) อย่างไรก็ตามหุ้นทั้งสองได้ลดลงเนื่องจากความกังวลได้เพิ่มขึ้นว่าราคาลิเธียมจะลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา จากการปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดี Albemarle ลดลง 25% ตั้งแต่ต้นปีและ SQM ลดลง 21% แม้ว่าความต้องการโลหะจะเพิ่มขึ้น

ความต้องการส่วนใหญ่นั้นมาจากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเช่น Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) และ BMW รวมถึงจากผู้ผลิตสมาร์ทโฟนเช่น Apple Inc. (AAPL) และ Samsung แต่ถึงกระนั้นความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ก็ยังไม่เกินดุลการโจมตีของอุปทานที่คาดว่าจะถึงตลาดในไม่กี่ปีข้างหน้า

ซัพพลายยิ่งใหญ่

มอร์แกนสแตนลีย์คาดการณ์ว่าอุปทานใหม่จากอาร์เจนตินาออสเตรเลียและชิลีสามารถเพิ่มลิเธียม 500, 000 ตันต่อปีภายในปี 2568 ซึ่งมากกว่าสองเท่าของอุปทานประจำปีปัจจุบันประมาณ 215, 000 ตัน นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่า“ เราคาดว่าการเพิ่มอุปทานเหล่านี้จะทำให้การคาดการณ์อุปสงค์เพิ่มขึ้นอย่างมาก” ตามรายงานของ FT

หากการคาดการณ์ดังกล่าวถูกต้องราคาของลิเธียมจะลดลงเกือบครึ่งในช่วงสามปีถัดไป ลิเธียมคาร์บอเนตขายในราคา 13, 375 ดอลลาร์ต่อตันและนักวิเคราะห์คาดว่าราคาจะลดลงเหลือ 7, 332 ดอลลาร์ต่อตันภายในปี 2564

การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาคาดว่าจะเกี่ยวข้องกับความอุดมสมบูรณ์ของลิเธียมในเปลือกโลก ดังนั้นเมื่อราคาสูงขึ้นตามความต้องการที่เพิ่มขึ้นผู้ผลิตรายใหม่สามารถกระโดดเข้าสู่ตลาดเพื่อรับส่วนหนึ่งของการกระทำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ประเทศจีนเริ่มพัฒนาลิเธียมของตัวเอง

น่าเสียดายสำหรับ Albemarle และ SQM นั่นเป็นเพียงปัญหาของการผลิตสินค้าร้อนในตลาดที่มีการแข่งขัน - ทุกคนต้องการเริ่มผลิตสินค้าด้วยเช่นกัน