Standard & Poor's 500 Index เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันมากที่สุดในการพิจารณาสภาพเศรษฐกิจโดยรวม นักลงทุนหลายคนใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคล
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เคยเป็นตัวชี้วัดหลักของสุขภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา แต่ดัชนีดังกล่าวมีเพียง 30 บริษัท และมีข้อ จำกัด ในภาคที่แสดงถึง S&P 500 ได้กลายเป็นดัชนีหุ้นชั้นนำเนื่องจากขอบเขตที่กว้างขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่งเปรียบเทียบผลการดำเนินงานประจำปีของพวกเขากับ S&P 500 - การค้นหาเพื่อตระหนักถึงอัลฟาเกินกว่าผลตอบแทนของดัชนี
ข้อดีของการใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน
ข้อได้เปรียบที่สำคัญของการใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานคือความกว้างของตลาดของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่รวมอยู่ในดัชนี ดัชนีสามารถให้มุมมองที่กว้างของสุขภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา
นอกเหนือจากขอบเขตกว้างแล้วข้อดีอีกประการของ S&P 500 ก็คือส่วนประกอบของดัชนีจะได้รับการอัพเดททุกไตรมาส คณะกรรมการกำหนด บริษัท ที่จะรวมไว้ในดัชนี ปัจจัยที่พิจารณารวมถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่สูงกว่า 6.1 พันล้านดอลลาร์การลอยตัวสาธารณะอย่างน้อย 50% สำนักงานใหญ่ในสหรัฐอเมริกาสภาพคล่องที่เพียงพอและความมีชีวิตทางการเงิน
บริษัท จะต้องทำการซื้อขายเป็นเวลาหกถึง 12 เดือนหลังจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ก่อนที่จะได้รับการพิจารณาเพื่อรวมไว้ในดัชนี ด้วยการอัพเดทส่วนประกอบดัชนีดัชนีสามารถสะท้อนสถานะของตลาดที่มีขนาดใหญ่ได้อย่างถูกต้อง
ข้อเสียของการใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน
นอกจากนี้ยังมีข้อเสียบางประการในการใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับผลงานส่วนบุคคล นักลงทุนส่วนใหญ่มีการกระจายอย่างกว้างขวางในสินทรัพย์อื่นนอกเหนือจากหุ้นเช่นพันธบัตรโลหะมีค่าและเงินสด - มูลค่าที่ไม่สะท้อนใน S&P 500
นอกจากนี้ดัชนียังมี บริษัท หลักทรัพย์ในตลาดที่มีขนาดใหญ่ขึ้นจากสหรัฐอเมริกาเท่านั้น ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนอาจเป็นเจ้าของ บริษัท ขนาดเล็กหรือต่างประเทศในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา การใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานอาจเป็นวิธีการวัดผลตอบแทนที่ไม่ถูกต้องสำหรับนักลงทุนรายย่อย
ข้อเสียเปรียบอีกประการหนึ่งสำหรับการใช้ S&P 500 สำหรับการวัดผลคือดัชนีนั้นมีน้ำหนักที่ไม่สมดุลกับ บริษัท ขนาดใหญ่ บริษัท 50 อันดับแรกที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคิดเป็นมูลค่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของดัชนี เป็นผลให้ 50 บริษัท เหล่านี้มีผลกระทบมากขึ้นในการคำนวณดัชนี การเคลื่อนไหวของราคาที่คมชัดใน บริษัท ขนาดใหญ่นั้นมีอิทธิพลอย่างมากต่อดัชนีโดยรวม
S&P 500 ใช้มูลค่าตลาดแบบถ่วงน้ำหนักสำหรับการก่อสร้าง ดัชนีใช้จำนวนหุ้นคูณด้วยราคาส่วนแบ่งตลาดปัจจุบันเพื่อกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสำหรับแต่ละ บริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดจะถูกรวมเข้าด้วยกันแล้วหารด้วยตัวเลขที่เรียกว่าตัวหารดัชนี ผลลัพธ์ของการคำนวณนั้นคือค่าดัชนี
